Zlato míří k prvnímu ročnímu poklesu za 3 roky. Přesto se někteří odborníci domnívají, že příští rok bude pro cenný kov úspěšnější, pokud se na trhu objeví neočekávané události, tzv. černé labutě.
Uprostřed jestřábí nálady hlavních centrálních bank je zlato připraveno zakončit rok propadem. Cena drahých kovů se včera propadla na nejnižší úroveň od 2. 12. Jde o největší pokles za měsíc.
V úterý aktivum ztratilo 0,9 %, neboli 16 USD. Závěrečná cena byla 1 772,30 USD. Očekávání, že Fed konečně oznámí načasování zvýšení sazeb, vyvíjelo tlak na pokles zlata.
Včera začalo dvoudenní zasedání americké centrální banky. Investoři věří, že dnes šéf Federálního rezervního systému oznámí zrychlení taperingu dluhopisů, aby regulátor mohl při extrémně vysoké inflaci co nejdříve začít zvyšovat sazby.
Zpráva o americkém indexu spotřebitelských cen za listopad, která byla zveřejněna minulý pátek, ukázala, že meziroční míra inflace vyskočila na téměř 40letá maxima.
Zklamáním byly i včerejší údaje o cenách výrobců. Minulý měsíc se ukazatel vyšplhal o 0,8 % a překonal tak prognózu růstu. Ekonomové předpovídali, že se v průměru zvýší o 0,5 %.
Velkoobchodní ceny také za poslední rok výrazně vzrostly. Míra inflace vzrostla z 8,8 % na 9,6 %, což je nejvýraznější nárůst od roku 2010.
Nejnovější údaje o inflaci v USA zasadily tvrdou ránu zlatu, které bylo v předvečer zasedání Fedu stále silné. Navzdory vyhlídce na zrychlené zvýšení sazeb se žlutý kov po 2 předchozí seance pohyboval směrem nahoru.
Jeho vzestupný trend však včera přerušil silný americký dolar a obnovený růst výnosů amerických státních dluhopisů.
Tento vzestupný trend byl podpořen očekáváním, že politici Fedu urychlí ukončení nákupů dluhopisů a signalizují zvýšení úrokových sazeb v příštím roce, uvádí Bloomberg Economics.
"Pokud by Fed zvýšil rychlost taperingu, pravděpodobně by to ovlivnilo ceny zlata, protože dolar se zhodnocuje, výnosy rostou a očekávání zvýšení sazeb se zvýší," uvedl analytik Lukman Otunuga.
Kromě toho budou účastníci trhu pozorně sledovat nadcházející setkání dalších globálních regulátorů. O své měnové politice budou tento týden diskutovat také Evropská centrální banka, Bank of England a Bank of Japan.
Tržní stratég Edward Meier si myslí, že nejdále se po jestřábí cestě vydali britský regulátor a Fed. Minulý měsíc Bank of England odmítla zvýšit sazby, ale existuje možnost, že zvýšení sazeb oznámí na nadcházejícím zasedání.
Pokud jde o Bank of Japan, analytik věří, že se bude držet své současné politiky, protože míra inflace v zemi zatím není kritická.
ECB pravděpodobně také ponechá strategii beze změny. V současné době je evropský regulátor méně ochotný mluvit o zvyšování sazeb, protože inflaci stále považuje za dočasný jev.
Experti nicméně předpovídají, že jakékoli známky jestřábí změny politiky vyvinou v blízké budoucnosti tlak na zlato, což mu zabrání prolomit klíčovou úroveň rezistence 1 800 USD.
Žlutý kov bude moci prolomit psychologicky důležitou úroveň, pouze pokud bude pro investory znatelně atraktivnějším jako bezpečné aktivum. To bude usnadněno zejména zvýšením koronavirových rizik.
V této fázi odborníci naznačují, že nový kmen COVID-19 způsobuje mírnější příznaky než Delta. Světová zdravotnická organizace je však vážně znepokojena tím, že se omikron šíří rychleji než jakákoli předchozí mutace.
Podle expertů může zlato do konce roku opustit negativní zónu kvůli obavám z obnovení lockdownů. Tento faktor je zřejmý pro většinu investorů. Existují však méně očekávané události, které mohou dramaticky změnit hodnotu drahého kovu.
Daniel Hynes, senior stratég australské banky ANZ, nastínil 3 potenciální "černé labutě", na které si v příštím roce dát pozor:
1. energetická krize, která může mít za následek vyšší inflaci;
2. eskalace napětí mezi Ruskem a Západem kvůli Ukrajině;
3. budování napětí v Jihočínském moři.
Podle Daniela Hynese mohou tyto rizikové faktory podpořit poptávku po zlatě v roce 2022. Mimo tyto černé labutě zlato pravděpodobně svou rally nezahájí.
Expert se domnívá, že jakmile Fed zahájí cyklus zvyšování sazeb, drahý kov sklouzne směrem dolů. Daniel Hynes očekává, že zlato ve druhé polovině roku ztratí 170 dolarů ze své hodnoty a bude se obchodovat za zhruba 1 600 dolarů za trojskou unci.
