Úřad pro ekonomickou analýzu (Bureau of Economic Analysis, BEA) v pátek zveřejnil nejnovější údaje o aktuální úrovni inflace oproti cenovému indexu PCE (index výdajů na osobní spotřebu). Podle této zprávy inflace v lednu vzrostla o 0,6 %, což je největší meziroční nárůst od roku 1982. Lednový nárůst o 0,6 % představuje meziroční zvýšení o 6,1 %. Poslední zpráva o indexu spotřebitelských cen včetně energií a potravin odhalila 7,5% nárůst inflace, což je nejvyšší úroveň od roku 1982. Pro pochopení toho, jak dochází k pokračujícímu růstu inflace, je třeba vzít v úvahu zářijový index PCE. V meziročním srovnání dosáhl v září 4,4 %, v říjnu 5,1 %, v listopadu 5,6 % a v prosinci 5,8 %. Od září 2021 se inflace reprezentovaná preferovaným indexem PCE Federálního rezervního systému zvýšila o 1,7 %. Není pochyb o tom, že inflace působí na trh a ovlivňuje ceny zlata. Zlato je dlouhodobě považováno za bezpečný přístav, který investoři využívají jako zajištění proti rostoucí inflaci.
Současně s rostoucí inflací roste také tlak na americký Federální rezervní systém, aby zvýšil úrokové sazby. Zpřísnění měnové politiky bude mít mezitím pravděpodobně negativní nebo medvědí dopad na zlato. Někteří členové Fedu potvrdili, že plánují zvýšit sazby o 0,25 % a zahájit okamžité zvyšování sazeb – začátek normalizace úrokových sazeb – čímž dojde k jejich prvnímu zvýšení od vypuknutí pandemie v březnu 2020. V důsledku ruské agrese nadále narůstá inflační tlak. Tato země produkuje přibližně 10 % světové ropy. Ceny ropy se již vyšplhaly nad 100 USD za barel.
Očekává se, že ceny potravin porostou, což může zvýšit inflaci. Investoři zvažují, jaký vliv bude mít na finanční trhy plnohodnotná invaze Ruska na Ukrajinu. Před invazí akcie po celém světě prudce poklesly, protože se očekávalo, že takový krok bude mít dramatický dopad, který povede k hospodářskému poklesu. V posledních dvou dnech se však americké akcie poněkud zotavily. Evropská unie spolu se Spojenými státy a Kanadou začala vyhlašovat sankce proti Rusku za promyšlený útok a invazi na Ukrajinu. Prezident Biden však připustil, že sankce nebudou mít okamžitý dopad a může trvat měsíce, než se projeví na ruské ekonomice. Jisté je, že pravděpodobnost diplomatického řešení nebo ukončení současných vojenských akcí se nebude vyvíjet rychle. Rusko-ukrajinská válka by mohla vyústit ve velké ničení, strádání a smrt ukrajinského lidu. V posledních dvou dnech jsme byli svědky prudkého kolísání kurzu zlata. Stažení ze čtvrtečních maxim analytici považují za technické vybírání zisků. Nedávný pokles cen naznačuje, že další pokles cen zlata je ukvapený. Podle analytika Commerzbank Daniela Briesemanna existuje riziko další eskalace konfliktu a mohlo by jít jen o dočasnou korekci.
