Pár EUR/USD klesá již čtvrtý týden v řadě. Na konci března se obchodníci blížili k hranici 1,1200, dnes se prodejci přiblížili k číslu 6. Včera medvědi EUR/USD testovali tuto cenovou oblast, dosáhli 1,0697, ale dostatečně rychle ustoupili a skončili obchodní den na základně 7. cenové hladiny. Obecně v páru nadále převládá medvědí sentiment. Korektivní pullbacky jsou omezené, zatímco impulzy směrem dolů umožňují prodejcům otevřít nové cenové horizonty a prosadit silné úrovně supportu.
Dolar je podporován několika fundamentálními faktory najednou. V popředí je americká centrální banka, která demonstruje připravenost k agresivním krokům v rámci utahování měnové politiky. Zdálo by se, že zvýšení úrokové sazby o 50 bazických bodů je vyřešenou záležitostí. Nejprve se o tom mluvilo ve formě domněnek, ale poté tuto myšlenku "přímo" podpořilo mnoho členů Fedu. Ostatně předseda Fedu Jerome Powell minulý týden skutečně oznámil zvýšení sazeb o 0,5 %. Navzdory zřejmým závěrům této záležitosti se však dolar nadále těší stabilní poptávce. Jestřábí očekávání drží dolar nad vodou, což umožňuje medvědům EUR/USD dobýt nová cenová území. Podle mého názoru je to způsobeno dvěma faktory.
Za prvé, na trhu se stále objevují zvěsti, že regulátor může rozhodnout o zvýšení sazby o 75 bodů. Pravděpodobnost realizace tohoto scénáře je poměrně malá (alespoň v kontextu květnového setkání), ale tuto variantu nelze zcela vyloučit. Jak víte, odpovídající iniciativu oznámil prezident Federální rezervní banky St. Louis James Bullard, který má letos právo hlasovat ve výboru. Podle CME Group může regulátor ještě rozhodnout o 75bodovém navýšení – nikoli však na květnovém jednání, ale po výsledcích červnového jednání. Tato otázka každopádně zůstává na pořadu dne a to je docela dost na to, aby se dolaroví býci cítili velmi pohodlně ve všech párech hlavní skupiny, a ještě více v párech s eurem.
Zadruhé, americká centrální banka plánuje v blízké budoucnosti spustit program kvantitativního zpřísňování, který postupně zvýší objem škrtů v rozvaze až na 95 miliard měsíčně. Z toho 60 miliard připadne na státní dluhopisy, 35 miliard na hypotéky. Soudě podle některých signálů může regulátor začít v červnu.
Na pozadí těchto vyhlídek se výnos 10letých amerických státních dluhopisů již přiblížil hranici tří procent, což zpomalilo dolar. Geopolitické napětí, stejně jako složitá situace s koronavirem v Číně, jen podněcuje zájem obchodníků o bezpečný dolar.
Euro je na oplátku nuceno pohnout se v důsledku dolaru. Na jedné straně se na trhu šušká, že ECB může zvýšit úrokové sazby již na červencovém zasedání. Ale na druhou stranu obchodníci tyto signály ignorují, vzhledem k postoji prezidentky ECB Christine Lagardeové. Lagardeová během svého posledního projevu uvedla, že ECB "pravděpodobně" dokončí nákupy aktiv v červenci nebo srpnu a sazby začne zvyšovat koncem tohoto roku. Již dříve se novináři zajímali o Lagardeovou – jaké může být časové rozmezí od konce motivačního programu do zvýšení sazeb? Na tuto otázku odpověděla dost vágně s tím, že jde o "asi týdny nebo měsíce".
Divergence pozic Fedu a ECB tak tlačí pár EUR/USD dolů, zejména na pozadí zvýšeného antirizikového sentimentu na devizovém trhu. Vzhledem k převažujícímu fundamentálnímu pozadí jsou prodeje pro tento pár stále prioritou. K otevření krátkých pozic je vhodné použít jakékoli korekční pullbacky.
Technologie říká to samé. Pár EUR/USD je v sestupném kanálu. Cena vykazuje výrazný klesající trend, což potvrzuje indikátor Ichimoku, který vytvořil svůj medvědí signál. Také cena na všech vyšších časových rámcích (H4, D1, W1, MN) se nachází buď na spodní linii, nebo mezi středními a dolními liniemi indikátoru Bollinger Bands, který je v rozšířeném kanálu. Úroveň supportu (cíl pohybu směrem dolů) je spodní linie indikátoru Bollinger Bands na denním a týdenním grafu – jedná se o hranici 0,0660. V této cenové oblasti by bylo vhodné zamknout (lockovat) zisky a zaujmout vyčkávací pozici.
