Euro před zveřejněním údajů o inflaci vzrostlo v očekávání výraznějšího nárůstu v dubnu letošního roku. Samotná zpráva byla docela nevýrazná, protože se shodovala s prognózami ekonomů. Inflace v eurozóně tak vzrostla na nové historické maximum, což nutí Evropskou centrální banku aktivněji omezovat stimulační program a zvyšovat úrokové sazby.
Spotřebitelské ceny v eurozóně se podle údajů v dubnu meziročně zvýšily o 7,5 %, což bylo v souladu s průměrnými odhady ekonomů. Jádrová inflace, která nezahrnuje ceny energií a potravin, vyskočila na 3,5 %.
Energie zůstává klíčovým faktorem, který ovlivnil CPI, a je pravděpodobné, že na něj bude i nadále vyvíjet vážný tlak. Vezmeme-li v úvahu skutečnost, že ceny ropy jsou nad 100 USD za barel a Rusko již přestalo dodávat zemní plyn do Polska a Bulharska, a hrozí dalším členům EU omezením dodávek, nelze brzy očekávat nic dobrého. Evropané samozřejmě mohou částečně ovlivnit rozhodnutí Ruska, ale k tomu budou muset platit pohonné hmoty v rublech, což američtí politici, kteří mají na politiky EU enormní vliv, nechtějí dovolit.
Evropská centrální banka tuto míru inflace s největší pravděpodobností očekávala, ale je čím dál težší hovořit o rychlém návratu inflace k cílové úrovni 2 %. Můžeme jen spekulovat, jak to ovlivní letní rozhodnutí regulátora zcela ukončit program nákupu aktiv a na podzim začít zvyšovat úrokové sazby. Vzhledem k tomu, že se data shodovala s prognózami ekonomů, ale s největší pravděpodobností nebudou do kroků centrální banky zaváděny žádné úpravy. Program zasedání ECB ve dnech 8. až 9. června komplikuje nejen inflace, ale také extrémní nejistota ohledně výhledu, protože napjatá geopolitická situace na Ukrajině podkopává důvěru a vyvolává obavy investorů a spotřebitelů, což ovlivňuje jejich sentiment.
Včera viceprezident ECB Luis de Guindos řekl, že cenový tlak je "velmi blízko" vrcholu, i když varoval, že inflace letos pravděpodobně neklesne pod 4 %.
Američané si stěžují na své finance
Evropa není jediná, kdo má problémy. Nedávný průzkum zjistil, že Američané jsou stále pesimističtější ohledně svých financí, protože inflace si vybírá vážnou daň na jejich blahobytu. Podle průzkumu společnosti Gallup méně než polovina Američanů hodnotí svou finanční situaci jako "dobrou" nebo "výbornou", což je nejnižší hodnota od roku 2015. Asi 48 % tvrdí, že se situace zhoršuje. Podobné změny byly pozorovány v dubnu 2020, na vrcholu pandemie koronaviru, a v roce 2008, během finanční krize.
V průzkumu provedeném ve dnech 1. až 19. dubna 32 % Američanů věří, že inflace a vysoké životní náklady jsou nejdůležitějšími finančními problémy, kterým dnes jejich rodiny čelí. Spotřebitelské ceny rostly v březnu nejrychlejším tempem od roku 1981, zejména kvůli nákladům na potraviny, elektřinu a služby bydlení. Polovina z asi 1000 dotázaných Američanů uvedla, že finanční potíže jejich rodinám způsobily rostoucí ceny benzínu, ale 57 % je přesvědčeno, že vysoké ceny budou dočasné.
Po dosažení nového ročního minima euro mírně korigovalo a dosáhlo rezistence 1,0590. Očekávání agresivnější politiky Evropské centrální banky po zprávě o inflaci pomohla kupujícím rizikových aktiv. Měli bychom však mít na paměti květnové zasedání Fedu, kde může být úroková sazba v USA zvýšena o 0,75 % proti dříve oznámeným 0,5 %. Zhoršující se geopolitické napětí v důsledku odmítnutí jednání ze strany Ukrajiny a také problémy s dodavatelským řetězcem v eurozóně omezí růstový potenciál rizikových aktiv. Krátkodobě je nejlepší vsadit na velkou korekci směrem nahoru, ke které došlo na pozadí vybírání zisků po datech o americké ekonomice. Zpomalení růstu HDP v 1. čtvrtletí 2022 je pro centrální banku vážným problémem. K zastavení medvědího trhu musí kupující chránit nejbližší support na 1,0520. Pokud se to nepodaří, medvědi pravděpodobně přenesou obchodní instrument na nová minima: 1,0470 a 1,0420. Dalším cílem bude support na 1,0390. Můžeme a měli bychom mluvit o korekci v euru, protože býci již dosáhli 1,0590 a mají za cíl tuto úroveň prolomit. Očekává se, že bude prudce stoupat na 1,0620 a 1,0695.
Kupci libry chránili 1,2490 a nyní libru tlačí výš a výš. Střednědobý medvědí trend však přetrvává a pozorovaná korekce může velmi rychle skončit, pokud budou mít velcí prodejci důvod. Krátkodobě by bylo lepší koupit libru při poklesu, protože může dojít k silnější býčí aktivitě uprostřed vybírání zisků na konci měsíce. Nejbližší úrovně rezistence jsou kolem 1,2590. Prolomení této úrovně povede k okamžitému růstu obchodního nástroje na 1,2640 a 1,2690. Prolomení 1,2480 posílí medvědí trh, což otevře cestu k novým minimům 1,2420 a 1,2370. Dalším cílem bude support 1.1.2320, kterého bude dosaženo, pokud se britská ekonomika velmi rychle zhorší.
