Měnový pár EUR/USD dosáhl historické úrovně 1,0000 během první poloviny úterní obchodní seance, než klesl na úroveň Murray 2/8. Pokles kotací eura tedy začal v pondělí večer a pokračoval celé pondělí a úterý. Včera došlo k chabému pokusu o dokončení pádu, ale byl tak žalostný, že nedošlo ani k pullbacku. V důsledku toho se evropská měna propadá a zůstává nejasné, co může tento pokles zastavit. Všechny příčiny poklesu páru euro/dolar jsme již vyjmenovali. Navíc jsme milionkrát konstatovali, že fundamentální ani geopolitické souvislosti se v posledních letech nezměnily. Na jakém základě by se měl růst eura očekávat? Domníváme se, že euro se může jako dříve spolehnout pouze na korektivní růst. Kdy korekce začne? Bohužel na tuto otázku je téměř nemožné odpovědět. Protože se pár nachází blízko svých 20letých minim, v současné oblasti prakticky neexistují žádné významné úrovně, od kterých by se cena mohla odrazit a zahájit silnou korekci. Za tuto úroveň bychom mohli považovat 1,000, což je nejen historická, ale také psychologická úroveň. Nicméně, jak vidíme, ke korekci nedošlo, byť s ní bylo počítáno. Vše je pro euro nadále extrémně negativní.
V tomto případě je technický obraz ještě horší. Typicky "technika" poskytuje protitrendové signály. Například indikátor CCI varuje před možným zvratem při vstupu na přeprodané nebo překoupené území. Po posledním vstupu do přeprodané oblasti nedošlo k žádnému pullbacku směrem nahoru. To nás vede k závěru, že evropská měna klesá téměř setrvačností, bez ohledu na všechny ostatní faktory, které již působí proti ní. Takový pokles lze prodloužit.
Americká zpráva o inflaci nebude mít žádný vliv.
Jak bylo uvedeno v předchozích článcích, jednou z nejvýznamnějších událostí tohoto týdne bude dnešní zveřejnění americké inflační zprávy. Nečekali jsme, že středa začne poblíž úrovně 1 000. Tato úroveň měla být stanovena těsně po zveřejnění nových, významných statistik nebo blíže k zasedání Fedu na konci měsíce. Trh ale nesouhlasil a pokračoval v prodeji eura bez zjevného důvodu. Proto se význam dnešní zprávy o inflaci při určování budoucnosti páru euro/dolar snížil. Pokud se například ukáže, že inflace v červnu ještě zrychlila, pak se také zvýší pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedu o 0,75 % ve dnech 26. až 27. července. Nebo možná dojde k náhlému nárůstu o 1,00 %, což se nestalo za několik desetiletí. A co to bude znamenat pro dolar, pokud bude nadále růst? Pokud se ukáže, že inflace začala zpomalovat, bude jediná zpráva stačit ke zvrácení téměř dvouletého klesajícího trendu?
Sestupný trend nakonec skončí a silně tušíme, že pro většinu obchodníků skončí tak nečekaně, jak je to jen možné. Přes všechny geopolitické hrozby pro evropskou ekonomiku a naprostou pasivitu ECB se již nyní předpokládá, že euro je silně přeprodané. Buďme upřímní, současná situace v Evropě není tak hrozná, aby euro během několika týdnů ztratilo téměř 10 centů. V důsledku toho, dokud trend zůstane nedotčen a všechny technické indikátory signalizují pokles, musíte pokračovat v prodeji páru. Měli byste však být opatrní, klesající pohyb by mohl skončit náhle a nečekaně. Nárůst volatility kvůli americké inflační zprávě ani nepředpokládáme, protože je již bezprecedentní. Sledujte níže uvedený graf, průměrná volatilita za posledních 30 obchodních dnů přesahuje 100 bodů. Nepamatujeme si ani, kdy se to stalo naposledy.
K 13. červenci byla průměrná volatilita měnového páru euro/dolar za předchozích pět obchodních dnů 105 bodů, což je považováno za vysokou hodnotu. Očekáváme tedy, že se pár dnes bude obchodovat mezi 0,9958 a 1,0168. Otočení ukazatele Heiken Ashi směrem dolů znamená pokračování poklesu.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0010
S2 – 0,9888
S3 – 0,9766
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0132
R2 – 1,0254
R3 – 1,0376
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD se pokouší korigovat. V důsledku toho bychom nyní měli uvažovat o nových krátkých pozicích s cíli 1,0010 a 0,9858, pokud se ukazatel Heiken Ashi obrátí směrem dolů. Když bude pár fixován nad klouzavým průměrem s cílovými hodnotami 1,0254 a 1,0376, nákupy budou relevantní.
Vysvětlivky k obrázkům:
Kanály lineární regrese – pomoc při určování aktuálního trendu. Pokud se oba pohybují stejným směrem, trend je aktuálně silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20.0, vyhlazená) – určuje aktuální krátkodobý trend a směr obchodování.
Úrovně Murray slouží jako pohybové a korekční cíle.
Úrovně volatility (červené linie) představují pravděpodobný cenový kanál, ve kterém bude pár obchodovat následující obchodní den, na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI – jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) naznačuje, že se blíží obrat trendu.
