Hlavní událostí na devizovém trhu byl v pondělí další strmý pohyb libry. Přiblížení libry k paritě vyvolalo vlnu spekulací o neplánovaném zvýšení sazeb ze strany Bank of England.
Britská měna včera pokračovala v hlasitém poklesu, který začal minulý týden. Ve spojení s dolarem libra klesla o 1,6 % a testovala rekordní minimum 1,0327.
Od minulého čtvrtka tak libra vůči svému americkému protějšku klesla o 5 % a od začátku roku již pár GBP/USD klesl o 21 %.
Důvodem současného oslabení libry je britský ekonomický tah snížení daní, který iniciovala nová premiérka Liz Trussová.
Připomeňme, že v pátek britský ministr financí Kwasi Kwarteng představil minirozpočet zaměřený na stimulaci ekonomiky snížením daní o 45 miliard liber.
Finanční plán měl účinek explodující bomby. Trhy se obávají, že největší program snížení daní od roku 1972 dále urychlí inflaci v zemi.
To je důvod, proč britská měna nezískala žádnou výhodu z dalšího zvýšení sazeb, ke kterému došlo minulý týden.
Stejně jako většina velkých centrálních bank i BoE nadále aktivně bojuje s vysokým růstem cen zvyšováním úrokových sazeb.
Centrální banka na svém zářijovém zasedání zvýšila indikátor o 50 bodů na nejvyšší úroveň od roku 2008 na 2,25 %.
Ale nyní, když inflační očekávání opět poskočila, toto zvýšení zjevně nestačí k omezení rekordního růstu cen.
Na vlně pesimismu libra v pondělí vytvořila nový antirekord. Aktivní spekulace o neplánovaném zvýšení sazeb ze strany BoE ji však trochu vrátily k životu.
Dnes ráno se pár GBP/USD zotavil na 1,0770, k čemuž přispěl komentář guvernéra BoE Andrew Baileyho z předchozího dne.
Včera večer Bailey řekl, že centrální banka bedlivě sleduje, co se děje na finančních trzích. V případě potřeby může Výbor pro měnovou politiku (MPC) bez váhání změnit úrokové sazby.
"Tolik, kolik bude nutné pro stabilní návrat inflace k cíli 2 % ve střednědobém horizontu", zdůraznil.
Libra navíc získala podporu díky neuvěřitelnému nárůstu výnosů 2letých a 5letých britských státních dluhopisů. Indikátor se za dva obchodní dny zvýšil o 100 bodů.
To naznačuje, že trh ve světle posledních událostí revidoval své prognózy budoucí měnové politiky BoE.
Panoval názor, že by britská centrální banka mohla urychleně zvýšit sazby, aniž by čekala na své další zasedání, které je naplánováno na 3. 11.
"Bank of England nebude mít jinou možnost než zvýšit úrokové sazby, pokud Truss a Kwarteng neustoupí", řekl ekonom Mohamed El-Erian. "Navíc bude nutné navýšit ukazatel o celý procentní bod, abychom se pokusili situaci stabilizovat".
Dnešní projev Huwa Pilla, hlavního ekonoma BoE, může osvětlit budoucí plány britských politiků.
Pokud se jeho komentář ukáže jako jestřábí, pomůže to páru GBP/USD posunout se dále od paritní linie. V opačném případě může aktivum znovu polechtat nervy býků na libře.
"Bez včasných politických kroků tento týden libra riskuje, že rychle klesne pod paritu," předpovídá analytik Lee Hardman.
Nezapomeňte také, že pár GBP/USD je pod silným tlakem jakýchkoli zpráv naznačujících odhodlání Federálního rezervního systému ohledně úrokových sazeb.
Jeden ze silných spouštěčů se očekává právě dnes, kdy šéf Fedu bude mít svůj projev.
Pokud opět naznačí agresivnější politiku americké centrální banky, dá to dolaru nový růstový impuls, což znamená, že libra bude muset ustoupit.
Ale ať je to jak chce, většina analytiků se přiklání k názoru, že britská měna tento týden zůstane v pásmu zvýšené volatility. Nyní můžeme očekávat silné pohyby jak v jednom, tak i v druhém směru.
