Hedgeové fondy obnovily své medvědí sázky a udržely cenu zlata kolem 1650 dolarů za unci.
Agresivní měnová politika Federálního rezervního systému zůstává největší překážkou pro ceny zlata, protože zvyšování sazeb podporuje americký dolar na nejvyšší úrovni za posledních 20 let.
Ve zprávě zveřejněné v pondělí komoditní analytici ze Societe Generale poznamenali, že celkový odliv na trhu drahých kovů dosáhl 4,1 miliardy dolarů, protože investoři nadále reagují na žhavější než očekávanou inflaci.
"Jádrový index spotřebitelských cen v USA vzrostl o 6,6 % oproti předchozímu roku, což je nejsilnější meziroční skok od roku 1982," uvedli analytici. "To ponechává prostor pro Fed, aby zvýšil úrokové sazby agresivněji, což naznačuje, že další zvýšení o 75 bazických bodů v listopadu je vysoce pravděpodobné."
Komoditní analytici z TD Securities rovněž uvedli, že rostoucí inflace bude nadále vyvíjet tlak na ceny zlata a stříbra.
"Rostoucí perzistence inflace naznačuje, že je nepravděpodobné, že by Fed přestal preventivně navyšovat, což ukazuje na prodloužené období restriktivních sazeb, které by měly i nadále podkopává zájem institucionálních investorů," uvedli analytici.
Podle disagregované zprávy Commitments of Traders CFTC za týden končící 18. října snížili peněžní manažeři své spekulativní hrubé dlouhé pozice ve futures na zlato Comex o 5 021 kontraktů na 73 344. Krátké pozice zároveň poskočily o 15 097 kontraktů na 99 042.
Tržní trend se po dvou týdnech býčí dynamiky prudce změnil. Čistá krátká pozice zlata se zvýšila na 25 698 kontraktů.
Někteří analytici se domnívají, že investoři se nechtějí vrátit na trh zlata, dokud se neobjeví definitivní důkaz, že agresivní zvyšování sazeb se chýlí ke konci.
Nástroj CME FedWatch ukazuje, že trhy jsou rozděleny téměř 50/50 v tom, zda Fed v prosinci zvýší úrokové sazby o 50 nebo 75 bazických bodů.
Komoditní analytici z Commerzbank poznamenali, že páteční vzestup zlata ukazuje na růstový potenciál trhu, když americká centrální banka nakonec začne zpomalovat zpřísňování své měnové politiky.
Stříbro také nadále zažívá potíže kvůli silně medvědím náladám spolu se zlatem.
Disagregovaná zpráva CFTC ukazuje, že peněžní manažeři zvýšili své spekulativní dlouhé pozice ve futures na stříbro Comex o 2 872 na 36 365. Krátké pozice zároveň vzrostly o 10 699 kontraktů na 44 077.
Stříbro opět kleslo do čisté krátké pozice 7 712 kontraktů. Drahý kov se v období průzkumu obchodoval za přibližně 18,50 USD za unci.
Zatímco investiční poptávka po stříbře nadále klesá, mnoho tržních analytiků tvrdí, že tento drahý kov má určitou podporu z bezprecedentně vysoké poptávky po stříbrných slitcích.
