Poptávka po americké měně výrazně klesla v noci na středu a ve čtvrtek během dne. V důsledku toho zaznamenaly nástroje euro/dolar a libra/dolar zvýšení cen o přibližně 200, respektive 300 bazických bodů. Ve včerejších recenzích jsem již provedl důkladnou analýzu zpravodajského prostředí těchto dnů. Dospěl jsem k závěru, že ekonomická data nemohou mít dostatečně významný dopad na sentiment trhu, aby způsobila výrazné oslabení amerického dolaru vůči euru a libře. Trh takto nereagoval, protože zpravodajské pozadí nebylo pro dolar tak špatné. Jediná věc, která má něco společného s poklesem amerického dolaru, je projev Jeroma Powella ve středu večer.
Jiní analytici o tomto tématu napsali docela dost a většina se shoduje, že Powellův projev nenabídl nic nového. Prezident Fedu poznamenal, že ekonomický růst je pod očekávanou trajektorií, inflace je stále velmi vysoká a ke zpomalení růstu sazeb by mohlo dojít již v prosinci. Dodal však, že úroková sazba může růst déle, než Fed v září předpokládal. Co se kvalifikuje jako "jestřábí" prvek? Proč na "holubičí" prohlášení reagoval trh spíše než na něj? Ostatní členové FOMC tuto "holubičí" rétoriku vyjádřili četně, ale trh nereagoval tak silně.
Myslím, že nemá cenu vysvětlovat, jak trh na řeč reagoval, protože původně "cílil" na nákup obou nástrojů. Stačí se podívat, jak ve čtvrtek začala americká seance a jak americký dolar okamžitě začal klesat (a oba nástroje nahoru). Přestože Powellův projev zazněl o několik dní dříve, americké statistiky na začátku zasedání ještě nebyly zveřejněny. Trh však také identifikoval faktory, které snížily poptávku po dolaru. Dospěl jsem tedy k závěru, že spíše než aby byl Powellův projev plný "holubičích" tezí, trh rozhodl, že poptávka po dolaru klesá. Ne však o mnoho.
Co bude dál? Vrchol vlny e na měně euro byl znovu prolomen a vytváření vlny se může ještě zkomplikovat. Britská libra věří, že všechno je stejné. Dnes bude v USA zveřejněna další významná zpráva Nonfarm Payrolls, od které se očekává, že přivede trh do šílenství. Ale myslím, že trhu bude jedno, jakou má tato zpráva hodnotu. Bez ohledu na to, jak přesvědčivá zpráva bude, hodnota amerického dolaru klesne, pokud se rozhodnou pokračovat v prodeji. Možná musím být přesnější a jednat s trhem spravedlivě. Bylo by fajn, kdyby se situace druhý den úplně změnila. Ale pokud trh interpretuje pozadí zpráv svým způsobem, proč je vůbec analyzovat?
Došel jsem k závěru, že konstrukce sekce vzestupného trendu je dokončena a její složitost se zvýšila na pět vln. V důsledku toho navrhuji provádět prodeje s cíli blízkými odhadované úrovni 0,9994 nebo 323,6 % Fibonacciho. Vzestupná část trendu by se mohla zkomplikovat a nabýt delší podoby a pravděpodobnost, že k tomu dojde, se každým dnem zvyšuje.
Konstrukce nového segmentu klesajícího trendu je založena na vlnové formaci nástroje libra/dolar. Nemohu doporučit nákup nástroje okamžitě, protože vlnové značení již umožňuje vývoj sekce sestupného trendu. S cíli kolem hranice 1,1707 nebo 161,8 % Fibo jsou nyní prodeje přesnější. Vlna e se však může vyvinout do ještě delší formy.
