Analytici Deutsche Bank AG a Morgan Stanley se domnívají, že euro by mohlo vzrůst až na 1,15 vůči americkému dolaru ze současných 7měsíčních minim na 1,07. V další prognóze Nomura International Plc předpokládá růst eura na 1,10 do konce ledna. Portfolio manažer ve společnosti Aegon Asset Management plánuje zvýšit dlouhé pozice v EUR/USD.
"Máme zázračné počasí," řekl Mark McCormick, FX stratég ve společnosti TD Securities.
Euro se těší prudké změně nálady na trhu ve srovnání s rokem 2022, kdy euro kleslo na úroveň parity s americkým dolarem. Mírné zimní teploty na celém kontinentu anuloval nejhorší možný scénář s katastrofickým ekonomickým dopadem. Investoři nicméně připouštějí, že by se takový scénář mohl později znovu objevit.
Trendy mimo Evropu rovněž potvrzují býčí sentiment na euru. Mnoho investorů očekává oslabení amerického dolaru, zejména pod podmínkou zmírnění inflace v USA. Pokud ano, Federální rezervní systém se přiblíží ke konci svého cyklu agresivního zvyšování sazeb. Evropská ekonomika těží ze znovuotevření čínské ekonomiky, protože zmírňuje narušení dodavatelských řetězců.
"Rizika poklesu eura se snižují s nižšími cenami plynu," řekl Gettinby, portfolio manažer společnosti Aegon. "Evropské ekonomické překážky stále eskalují, zatímco v USA mizí."
Index Stoxx 600 letos vzrostl o 5 %. Dodatečný výnos, který investoři potřebují držet na rizikovějším evropském dluhu, od poloviny října klesá.
Medvědi stále vyjadřují obavy, že by Rusko mohlo eskalovat svůj postup na Ukrajině. Ceny energií, které se dlouhodobě drží na zvýšených úrovních, by mohly vykolejit hospodářský růst. Nový skok v americké inflaci a silnější než očekávaná makroekonomická data mohou také povzbudit nové oživení amerického dolaru na úkor eura, pokud bude Federální rezervní systém pokračovat s agresivní rétorikou.
Analytici z JPMorgan Chase & Co. se stále obávají scénáře recese. Zároveň říkají, že jestřábí ECB pravděpodobně podpoří euro. Nedávno ECB poprvé po několika měsících revidovala svůj postoj z jestřábího na neutrální.
Účastníci trhu očekávají, že ECB letos zvýší úrokové sazby o téměř 150 bazických bodů, zatímco se očekává, že Federální rezervní systém zmírní tempo zvyšování sazeb a zvýší sazbu fondů o 60 bazických bodů. Obchodníci budou bedlivě sledovat čerstvá data o inflaci pro USA, která mají vyjít ve čtvrtek. Budou hledat nové důkazy, že inflační tlak slábne.
"Vše nasvědčuje trvalejšímu poklesu dolaru," napsal George Saravelos, vedoucí měnového výzkumu v Deutsche Bank, a vyjádřil svůj býčí výhled pro euro.
"Změnily se dva klíčové faktory bezpečného útočiště dolaru – energetický šok v Evropě a čínská politika nulového covidu," dodal. "V konečném důsledku je revize politiky Fedu posledním chybějícím článkem."
