EUR/USD se konsolidoval v rámci pátého čísla díky Jerome Powellovi, který v americkém Kongresu vyjádřil jestřábí rétoriku.Ale i přes sílící medvědí nálady v páru se prodejcům nepodařilo překonat úroveň supportu 1,0520, která odpovídá spodní linii indikátoru Bollinger Bands v časovém rámci D1. Je to důležitá cenová úroveň, jejíž překonání vám otevře cestu do oblasti čísla 4. Obchodníci samozřejmě potřebují další informační impuls pro další sestup. Takovým impulsem by mohla být únorová zpráva Nonfarm Payrolls, která vyjde zítra, 10. března.
Powell a Nonfarm
U.S. Nonfarm Payrolls je důležitý sám o sobě, ale ve světle nedávných událostí význam této zprávy v mnoha ohledech vzrostl. Šéf Fedu Powell v Kongresu řekl, že trh práce je "extrémně napjatý" a přispívá k inflaci.
Celkově vzato, představitelé Fedu říkají totéž už týdny, od té doby, co byly zveřejněny lednové Nonfarm Payrolls (které ukázaly půlmilionový nárůst zaměstnanosti). Trh začal mluvit zejména o možném "efektu druhého řádu", kdy rostoucí mzdy dále roztáčejí inflaci ve spirále mezd a cen.
V odpovědi na otázky kongresmanů Powell navrhl, že je zapotřebí určité uvolnění na trhu práce, aby se inflace dostala pod kontrolu. Řekl, že je to nutné, aby "inflace klesla v širokém sektoru služeb, což je část ekonomiky náročná na pracovní sílu, kde ceny stále rostou."
Co říká zpráva ADP
Včera byla zveřejněna zpráva o zaměstnanosti ADP v USA, kterou lze považovat za předběžný náhled páteční zprávy o nonfarm. Zpráva ADP vyšla v "zelené zóně" a uvádí vytvoření 242 000 pracovních míst v soukromém sektoru. Tento výsledek byl poněkud překvapivý, protože většina odborníků předpovídala mírnější nárůst o 180 000. Skutečný výsledek však předčil prognózu analytiků. Stojí za zmínku, že v poslední době zpráva ukázala poměrně vysokou korelaci s oficiálním vydáním, takže dobrá únorová čísla od ADP naznačují, že hlavní součásti zítřejšího vydání potěší dolarové býky "zelenou barvou".
Předběžné prognózy pro únorové Nonfarm Payrolls také naznačují, že americký trh práce přinejmenším nezklame. Nezaměstnanost ve Spojených státech by měla zůstat na lednové úrovni, tedy na 3,4 %. Růst nonfarm payrolls by měl vykazovat mírnější výsledek než předchozí měsíc, ale neměli bychom zapomínat, že v lednu došlo k půlmilionovému nárůstu. V únoru se očekává nárůst o 205 000. Předpokládá se, že soukromý sektor ekonomiky vzroste o 210 000. Ve světle Powellových nedávných prohlášení je mzdová složka zprávy obzvlášť důležitá. Index platů by měl podle prognóz obnovit růst, a to na 4,7 %, po lednovém poklesu na 4,4 %. Důležitý zde bude samotný trend, stejně jako u hlavních indikátorů inflace (CPI, core PCE index).
Závěry
Pokud v pátek vyjdou nonfarm payrolls v zelené zóně, dolar opět posílí svou pozici na celém trhu. Silná zpráva by naznačovala, že Fed na svém březnovém zasedání zrychlí tempo zvyšování sazeb a oznámí jestřábí postoj k vyhlídkám na zpřísnění měnové politiky. Hovoříme o téměř garantovaném 50bodovém zvýšení úrokové sazby v březnu. Regulátor může rovněž upravit výši konečné sazby – předběžně na 5,5 % (možná až na 5,75 %).
A i když bude hodně záviset na dynamice únorových a březnových indikátorů inflace, tento scénář vypadá nejrealističtěji. Podle nástroje CME FedWatch Tool je nyní pravděpodobnost naplnění 50bodového scénáře v březnu téměř 75 %. Pokud jde o další vyhlídky, trh stále kolísá. K dnešnímu dni je pravděpodobnost 25bodového zvýšení sazeb v květnu 59 %, zatímco 50bodové zvýšení je pravděpodobné 25 %.
V očekávání tak důležité zprávy je vhodné, aby si obchodníci páru EUR/USD zachovali vyčkávací postoj. Údaje z nonfarm mohou posílit americkou měnu a vyvolat další oživení dolaru. Mohou ale také vyvinout tlak na dolar.
Z technického hlediska je pár na denním grafu mezi střední a spodní linií indikátoru Bollinger Bands a také pod všemi liniemi indikátoru Ichimoku. Pro medvědy EUR/USD je důležité konsolidovat se pod spodní linií Bollinger Bands (tj. pod 1,0520) – v tomto případě budou moci otestovat oblast 4. čísla a v budoucnu – 1,0450 úroveň supportu (linie Kijun-sen ve stejném časovém rámci).
