Měnový pár GBP/USD stál v pondělních dopoledních hodinách na místě, ale ve druhé polovině dne začal poměrně znatelný pokles. Důvody jsou stejné jako u páru EUR/USD. Trh v pátek ignoroval důležité silné statistiky zpoza oceánu, a tak na ně musel tento týden reagovat. Růst dolaru byl dlouho očekávaný. V posledních týdnech pár nedělal nic jiného, než že rostl, často bez konkrétních důvodů. Libra vzrostla o 700 bodů téměř bez korekce, což vyvolalo překvapení a zmatek. Každá pohádka však dříve nebo později skončí. V pondělí pár klesl, konsolidoval se pod hranici klouzavého průměru, a to je začátek silné korekce. Samozřejmě se můžeme mýlit. Pokud dnes trh z nějakého důvodu začne kupovat libru a znovu prodávat dolar, uvidíme nové kolo nepodloženého růstu. Bohužel jsou na trhu období, kdy ta či ona měna roste jen tak, bez viditelných důvodů a fundamentálního pozadí. Tento efekt již lze nazvat "bitcoinovým efektem". Co se stane s bitcoiny? Kryptoměna často roste, protože roste. Vzhledem k tomu, že roste, stále více investorů se chce k tomuto trendu připojit a profitovat z něj. Totéž se děje (mnohem méně často) na měnovém trhu. Měna může růst setrvačností nebo jednoduše proto, že roste, jakkoli to může znít hloupě. Ale měnový trh je mnohem stabilnější a logičtější. Za každou měnou stojí centrální banka a ekonomika celé země. Proto inerciální růst nemůže trvat dlouho.
Ve 24hodinovém časovém rámci může pár stále udržovat boční kanál, protože nedošlo k žádné silné konsolidaci nad úrovní 1,2440. Varovali jsme, že pár může pouze formálně překonat tuto úroveň, vzít stop loss a a pak se znovu propadnout. Může začít nové kolo silného poklesu v bočním kanálu 1,1840–1,2440.
Jádrová inflace – klíč k záchraně dolaru.
Již včera jsme řekli, že indikátor inflace, který bude zveřejněn ve středu, americkému dolaru pravděpodobně nepomůže. Faktem je, že se očekává další výrazné zpomalení indexu spotřebitelských cen. Čím rychlejší a výraznější pokles inflace, tím méně důvodů má Fed ke zvýšení klíčové sazby. Je tu však i druhá strana mince – jádrová inflace. Očekává se, že v březnu vzroste o 0,1 %, což bude ročně znamenat 5,6 %. I když se prognóza nenaplní a inflace zůstane na předchozí úrovni 5,5 %, bude to stále negativní faktor. Pamatujte, že centrální banky věnují větší pozornost jádrové inflaci, která nezohledňuje změny cen volatilních energií a potravin. Nepodporujeme názor, že jádrová inflace je pro Fed důležitější než celková sazba, ale stále souhlasíme s tím, že Fed jádrový index CPI neignoruje. Jádrová inflace tak může tento týden podpořit americký dolar. Pokud opět poroste, zvýší se pravděpodobnost květnového zpřísnění měnové politiky. Poté bude vše opět záviset na jádrové inflaci. Pokud do června svůj pokles neobnoví, lze očekávat další zpřísnění ze strany Fedu. Připomínáme, že konsensuální prognóza umožňuje růst až na 5,75 %.
Tím není otázka sazby Fedu uzavřena. Americká ekonomika umožňuje zpřísnění měnové politiky. Trh práce umožňuje zpřísnění měnové politiky. Tyto dva faktory jsou pro otázku sazeb klíčové. Umožňují Fedu zpřísnit tak jak je potřeba. Bank of England nebo ECB takovou možnost nemají, nebo je jejich příležitost mnohem méně výrazná. Proto stále nevěříme, že by dolar měl v roce 2023 oslabit.
Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních pět obchodních dnů je 90 bodů. U páru libra/dolar je tato hodnota považována za "průměrnou". Očekáváme, že úrovně 1,2319 a 1,2499 omezí v úterý 11. 4. pohyb kanálu. Pokud se indikátor Heiken Ashi otočí dolů, může to znamenat, že cena bude nadále klesat.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,2390
S2 – 1,2329
S3 – 1,2268
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,2451
R2 – 1,2512
R3 – 1,2573
Obchodní doporučení:
Pár GBP/USD se ve 4hodinovém časovém rámci konečně zkonsolidoval pod klouzavým průměrem. Krátké pozice mohou být zvažovány s cíli 1,2329 a 1,2268, pokud se indikátor Heiken Ashi otočí dolů nebo se odrazí od klouzavého průměru. Dlouhé pozice lze zvážit, pokud se cena konsoliduje nad klouzavým průměrem s cíli 1,2451 a 1,2499.
Vysvětlení ilustrací:
Lineární regresní kanály - pomáhají určit aktuální trend. Pokud jsou oba směrovány jedním směrem, trend je nyní silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazeno) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se nyní mělo obchodovat.
Murreyho úrovně - cílové úrovně pro pohyb a korekce.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, kde pár stráví následující den, na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI - jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu v opačném směru.
