Měnový pár GBP/USD v pondělí pokračoval ve svém pomalém růstu. Ať už pomalém nebo ne, je to jedno, protože pokračuje prakticky z ničeho. Připomeňme, že minulý týden se odehrálo dost důležitých událostí, z nichž některé mohly vést k posílení amerického dolaru, který je silně přeprodaný a nemůže se ani trochu korigovat. Trh však stejně jako dříve interpretoval všechny události a zprávy ve prospěch britské libry. Pár proto nadále roste a za 2 měsíce přidal již 860 bodů s maximální korekcí směrem dolů asi 180 bodů.
Každému je jasné, že ten pohyb je teď nelogický. Někteří analytici se domnívají, že současný růst eura a libry je zcela oprávněný, my však nesouhlasíme. Problém je v tom, že vysvětlit jakýkoliv pohyb post-factum je velice jednoduché. Vždy lze říci, že problém spočívá v "nejednoznačném fundamentálním pozadí" nebo "růstu rizikového sentimentu na trhu". Analyzujeme tak, abychom poskytli jasnou odpověď na otázku, co způsobilo ten či onen pohyb. A ještě lépe, předem naznačit, o jaký pohyb by se mohlo jednat. Je jasné, že předpovědět pohyb po důležitých událostech a zprávách je téměř nemožné. Ale celkový trend a střednědobé směřování jsou docela možné.
Tento týden budou ve Spojeném království shrnuty výsledky zasedání Bank of England a v tuto chvíli trh věří, že dojde k opětovnému zvýšení sazby. Připomeňme, že inflace zatím nereaguje na 11 zvýšení sazeb a zůstává nad 10 %. Dříve nebo později se začne snižovat, ale účinnost opatření britského regulátora se v současnosti musí zlepšit. Dokonce se divíme, proč dále zvyšovat sazbu a "ochlazovat" svou ekonomiku, když to nevede k požadovanému výsledku z hlediska inflace. V každém případě BOE nemůže zvyšovat sazbu donekonečna. Sazba poroste celkem ještě 2x o 0,25 %.
Americká "sága" o veřejném dluhu
Každý rok se Spojené státy potýkají se situací, kdy peníze v rozpočtu dojdou a nové peníze nelze okamžitě vytisknout nebo vytvořit na účtech. Problém tkví v americké legislativě, která neumožňuje politikům "dávat příkazy" Fedu a mávnutím kouzelného proutku zvyšovat rozpočtový deficit. Kongres musí rozhodnout o vydání nových dluhopisů, které pak nakoupí Fed nebo sami Američané. A Kongres se skládá ze dvou vládnoucích stran. Přirozeně, že demokraté nyní potřebují peníze, zatímco republikáni využívají této situace k prosazování svých zájmů.
Zjednodušeně je situace následující: Republikáni jsou připraveni schválit zvýšení limitu výměnou za příslib budoucího snížení výdajů. Demokraté takovou nabídku zatím odmítají s tím, že případný default se dotkne všech, včetně samotných republikánů. Sledujeme proto pouze politickou hru, jejíž výsledek je předem znám. Bezpochyby dojde dříve či později ke zvýšení hranice veřejného dluhu. Mezi demokraty a republikány není taková nevraživost jako za Donalda Trumpa.
Nicméně ministryně financí USA Janet Yellenová ráda situaci v takových případech přiživuje. Tentokrát prohlásila, že neschopnost Kongresu zvýšit "strop" povede k ústavní krizi a prudce sníží "úvěrový rating" a důvěru ve federální vládu. Podle Yellenové musí být rozhodnutí přijato do začátku června, a čím déle bude Kongres odkládat, tím závažnější budou důsledky pro zemi. "Pokud Kongres nebude dělat svou práci, budeme všichni čelit ekonomické katastrofě," řekla Yellenová. Částečně připouštíme, že problém dolaru spočívá v tomto jevu, ale je to nepravděpodobné, protože dolar jasně klesal ještě předtím, než tato situace nastala. Situace na trhu se prozatím nemění.
Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních pět obchodních dnů je 78 bodů. U páru libra/dolar je tato hodnota považována za "průměrnou". V úterý 9. května očekáváme omezení pohybu v kanálu o 1,2554 a 1,2710. Otočení indikátoru Heiken Ashi směrem dolů bude signalizovat retracement směrem dolů.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,2573
S2 – 1,2512
S3 – 1,2451
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,2634
R2 – 1,2695
R3 – 1,2756
Obchodní doporučení:
Pár GBP/USD ve 4hodinovém časovém rámci pokračuje v růstu. Boční pohyb se může obnovit, ale nyní je možné obchodovat s cíli 1,2695 a 1,2715, dokud se indikátor Heiken Ashi neotočí dolů. Krátké pozice lze zvažovat po překonání klouzavého průměru, ale jak ukazuje praxe, takové signály nevedou k poklesu páru.
Vysvětlivky k ilustracím:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují jedním směrem, trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazená) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se nyní mělo obchodovat.
Murray úrovně - cílové úrovně pro pohyb a korekce.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI - jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu v opačném směru.
