Měnový pár GBP/USD zaznamenal v pondělí mírnou korekci, ale zůstal v silném, krátkodobém, rostoucím trendu. Současné trendové období vyvolává mnoho otázek, jak jsme již dříve diskutovali. Takový explozivní růst, připomínající bitcoin, často slouží jako předzvěst dlouhodobého poklesu. Obchodníci využívají poslední šance na nákup naplno, ale brzy začnou vybírat zisky na dlouhých pozicích, což bude předzvěst nového sestupného trendu. Samozřejmě je to jen hypotéza a každá hypotéza vyžaduje potvrzení. Prozatím nejsou žádná potvrzení k dispozici. Upozorňujeme však obchodníky: i krátkodobě vykazuje libra tak silný růst, že musí být více konzistentní s makroekonomickým a fundamentálním pozadím.
Během několika posledních měsíců jsme opakovaně zmínili, že očekáváme pokles britské libry. Pokles ještě nezačal a britská měna se nemůže ani pořádně korigovat, zvláště ve 24hodinovém časovém rámci. Položme si otázku: Je britská ekonomika skutečně tak silná a je postoj Bank of England dostatečně agresivní, aby libra vykázala růst o 2500 za tři čtvrtletí? Odpověď je zřejmá. Část tohoto trendu je samozřejmě třeba připsat jednoduché technické korekci po výrazném poklesu. Další součástí trendu je oživení libry po odchodu Liz Trussové. Ale i s těmito dvěma "ale" se to zdá příliš.
Je zajímavé, že takový trend může nějakou dobu pokračovat. Trh vidí, že libra roste a logicky dál nakupuje, i když pro to nejsou důvody. Závěr proto zůstává stejný: libra roste nelogicky a v každém okamžiku může tento růst skončit propadem, ale vzestupný trend může pokračovat tak dlouho, jak to trh bude považovat za nutné, přičemž bude do značné míry ignorovat fundamentální pozadí.
Události tohoto týdne mohou způsobit pokles libry
Tento týden se ve Spojeném království bude konat pravidelné zasedání Bank of England. Klíčová sazba se pravděpodobně zvýší již po třinácté v řadě, což není překvapivé. Dostáváme velmi málo komentářů a prognóz od zástupců Bank of England, takže je extrémně obtížné předvídat budoucí kroky regulátora. Trh však nepochybuje o tom, že dojde k opětovnému zpřísnění měnové politiky. Pokud ano, toto rozhodnutí již bylo zohledněno. Pokud však z Bank of England přijde byť jen jeden "holubičí" náznak, může to pro libru skončit špatně.
Každému je zřejmé, že Bank of England může udržovat zvýšené úrokové sazby pouze po omezenou dobu. Sazba již dosáhla 4,5 % a po zpomalení zpřísňujícího tempa již byla provedena dvě zvýšení sazeb o 0,25 %. Tento týden by mohl být svědkem třetího a posledního zvýšení. Britská ekonomika se čtyři po sobě jdoucí čtvrtletí potácí na pokraji recese a každé další zvýšení sazeb dále zvyšuje pravděpodobnost, že se do recese letos dostane. Všechny tyto faktory si však uvědomujeme již delší dobu.
V pondělí nedošlo k žádnému pozoruhodnému vývoji ohledně dolaru ani libry. V úterý také vyjdou zprávy. Skutečné vzrušení začne ve středu, kdy Jerome Powell, předseda Federálního rezervního systému, poprvé vystoupí v Kongresu. Tato událost může zůstat bez povšimnutí, protože pan Powell poskytne zprávu o krocích Federálního rezervního systému a odpoví na dotazy senátorů a členů kongresu. Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém je nezávislý subjekt, který nepodléhá kontrole vlády USA, nemá Powell důvod se obávat. Nebude čelit ztrátě zaměstnání a může řešit otázky podle vlastního úsudku.
Není žádným tajemstvím, že americké úřady by preferovaly méně agresivní měnovou politiku, protože kroky regulátora vedly k bankovní krizi. Powell a jeho kolegové však mají na tuto věc opět jiný názor: jejich nejvyšší prioritou je inflace. Od Jeroma neočekáváme žádné "holubičí" výroky. V souladu s tím neočekáváme, že by dolar po jeho projevech v Kongresu oslabil. Libra má skvělé šance na zahájení poklesu tento týden, pokud bude fundamentální pozadí pro trh důležité.
Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních pět obchodních dnů je 94 pipů. U páru GBP/USD je tato hodnota považována za "průměrnou". V úterý 20. června proto očekáváme pohyb v pásmu omezeném úrovněmi 1,2685 a 1,2873. Otočení ukazatele Heiken Ashi směrem nahoru bude signalizovat obnovení růstu.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 - 1,2756
S2 - 1,2695
S3 - 1,2634
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 - 1,2817
R2 - 1,2878
R3 - 1,2939
Obchodní doporučení:
Ve 4hodinovém časovém rámci pokračuje pár GBP/USD ve vzestupném pohybu, takže dlouhé pozice s cíli na 1,2817 a 1,2873 jsou aktuálně relevantní. Tyto pozice by měly být otevřeny v případě, že je indikátor Heiken Ashi obrácen směrem nahoru. Krátké pozice lze zvážit, pokud se cena konsoliduje pod klouzavým průměrem s cíli na 1,2634 a 1,2573.
Vysvětlivky k ilustracím:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Trend je v současnosti silný, pokud oba kanály směřují stejným směrem.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20.0, vyhlazeno) – určuje krátkodobý trend a směr obchodování.
Murray úrovně - cílové úrovně pro pohyb a korekce.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém se pár bude pohybovat v následujících 24 hodinách, na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI - jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) indikuje nadcházející zvrat trendu do opačného směru.
