Rekordně vysoká poptávka a omezení nabídky ze strany Saúdské Arábie a Ruska vrátily trh s ropou do deficitu. Investoři očekávají, že Rijád prodlouží svůj závazek snížit produkci o 1 milion barelů denně na další měsíc, včetně září. Goldman Sachs předpovídá, že celosvětová spotřeba ropy v červenci vzrostla na rekordních 102,8 milionu barelů denně. Nižší čísla v Číně byla kompenzována silnými údaji ze Spojených států a Indie. V důsledku toho byl předchozí odhad banky zvýšen o 550 000 barelů denně.
V červenci se těžba ropy v Saúdské Arábii snížila o 860 000 barelů denně a těžba OPEC klesla o 840 000 barelů denně oproti předchozímu měsíci. Kartel díky tomu snížil produkci na 27,34 milionu barelů denně, což je nejnižší úroveň od září 2021. Není divu, že červenec byl nejlepším měsícem pro hlavní ropné benchmarky od začátku roku 2022. WTI vzrostla o 15 % a Brent o 13,5 %.
Měsíční dynamika ropy
Při pohledu na vzestup ropy North Sea do oblasti 3,5měsíčních maxim budou producenti nevyhnutelně sebevědomí. Rijád již potřetí v řadě zvyšuje ceny své ropy Arab Light pro asijské kupce. V důsledku toho její prémie vůči referenčním hodnotám Omán/Dubaj dosáhla 3,65 USD za barel, což je nejvyšší prémie v tomto roce. Zdá se, že sázka na snížení produkce způsobující zvýšení ceny ropy se osvědčila.
Informace o poklesu produkce ropy v USA na 12,66 milionu barelů denně, nejnižší úroveň od února, podporuje býky na Brentu. Prohlášení Jeroma Powella, že Federální rezervní systém nepředpokládá recesi americké ekonomiky v roce 2023, zároveň umožňuje fanouškům ropy v Severním moři vydechnout. S takovým scénářem by nemělo dojít k prudkému poklesu celosvětové poptávky po ropě.
Dynamika kapitálových toků v ropných ETF
Trhy však Fedu ne vždy věří. Nedávný průzkum agentury Reuters ukazuje, že průměrná cena ropy Brent v tomto roce bude 81,95 dolaru za barel, což je méně než červnová konsensuální prognóza 83,3 dolaru. Hlavní důvod poklesu je připisován negativnímu dopadu nejagresivnějšího zpřísňování měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému za poslední desetiletí na americkou ekonomiku. Ve druhém čtvrtletí bude zvýšení sazeb o 525 bodů od začátku cyklu pociťováno silněji než v prvním čtvrtletí. Reakce investorů na nárůst ropy North Sea je docela zajímavá – z největšího ETF vybrali 200 milionů dolarů během jediného dne. Našli něco zajímavějšího?
Technicky vzato, ropa na denním grafu pokračuje v tom, co by měla dělat, a po jasné implementaci obratového patternu Expanding wedge rozvíjí vzestupný trend. Stačí použít pasivní strategii "nakup a drž" a těšit se z rostoucích zisků. Cíl 86 USD za barel pro dříve založené dlouhé pozice byl téměř dosažen. Je čas ji zvýšit na 89 a 92 dolarů. Doporučení je koupit.
