Pokles důvěry spotřebitelů v USA a zpráva o volných pracovních místech (JOLTS), potvrzující názory na měkčí trh práce, než se očekávalo, vedly k výprodejům dolaru. Americké akcie prudce vzrostly: index S&P 500 vzrostl o 1,5 %, což znamená třetí den růstu v řadě, zatímco výnos amerických dluhopisů klesá, což je způsobeno poklesem výnosu dvouletých dluhopisů v důsledku snížených předpovědí pro sazbu Fedu.
Počet volných pracovních míst v červenci klesl na 8,8 milionu z 9,2 milionu v červnu. Červnový údaj byl navíc původně hlášen jako 9,6 milionu, což je výrazně pod konsensem 9,5 milionu. JOLT nadále naznačuje, že trh práce je skutečně měkčí, a to navzdory bočnímu pohybu míry nezaměstnanosti. Počet volných pracovních míst se od března snížil o více než čtvrtinu, míra nezaměstnanosti naopak klesla o desetinu.
Think-tank Conference Board uvedl, že jeho index spotřebitelské důvěry tento měsíc klesl na 106,1, což je výrazně pod odhady 116. Pokles je synchronně zaznamenán jak v indexu současné situace, tak v indexu očekávání a potvrzuje trend, který byl minulý pátek oznámen Michiganskou univerzitou.
Tlak na Fed polevuje, šance na další zvýšení sazeb se snížily, takže oslabování dolaru za současných podmínek je celkem logické.
NZD/USD
Ve čtvrtek ráno bude zveřejněn podnikatelský průzkum ANZ, který ukáže, zda se novozélandská ekonomika ubírá směrem k recesi, nebo se objevují pozitivní změny. Maloobchodní údaje ukázaly, že ekonomika zpomaluje a objemy obchodu mezičtvrtletně klesly o 1 %, což je pod prognózami. Je stále zřejmější, že měnová politika má žádoucí vliv na ochlazování poptávky v ekonomice. Dynamika se jasně snižuje, ale centrální banka Nového Zélandu má stále problém s jádrovou inflací, která zatím nezaznamenala žádný výrazný pokles.
Kurz NZD má silnou korelaci s globálními cykly, takže globální ekonomické zpomalení vyvine na NZD tlak.
Minulý týden jsme byli také svědky zhoršující se vnější poptávky: obchodní deficit Nového Zélandu ve výši 1,1 miliardy dolarů byl v červenci větší než odhadovaných 0,7 miliardy dolarů, a to kvůli výraznému poklesu exportu. Jak jsme již dříve poznamenali, globální ceny mléčných výrobků na nedávných aukcích Global Dairy Trade prudce klesly. Vzhledem k tomu, že tyto ceny odrážejí forwardové kontrakty, bude nějakou dobu trvat, než se projeví v oficiálních obchodních údajích, což naznačuje další poklesy v nadcházejících měsících.
Prozatím to vypadá, že ekonomické zpomalení je v plném proudu, takže predikce sazby RBNZ nepředpokládají náhlý nárůst. V souladu s tím neexistují žádné signály o následném růstu NZD.
Čistá krátká pozice na NZD se během reportovaného týdne zvýšila o 0,2 miliardy na -0,39 miliardy, spekulativní pozice se posouvají z neutrálního směrem k medvědímu. Cena se drží pevně pod dlouhodobým průměrem a směřuje dolů.
Po rychlém poklesu se NZD nyní nachází v konsolidačním teritoriu a pokus vyvinout býčí růst se zdá nepřesvědčivý. Korekce by mohla zvednout NZD/USD na rezistenci 0,6010, ale následný pokles vypadá pravděpodobněji. Cílem je zóna supportu 0,5815/35, a pokud se po dosažení této úrovně neobjeví žádné známky korektivního růstu, může dojít k prolomení spodního pásma kanálu a dalšímu poklesu.
AUD/USD
Index spotřebitelských cen (CPI) za červenec dosáhl meziročního tempa 4,9 % z červnových 5,4 %, což je pod prognózou 5,62 %. Není jasné, jak toto číslo bude vnímat australská centrální banka, protože složky jádrové inflace se prakticky nezměnily. V srpnu a září navíc porostou ceny pohonných hmot, což bude tlačit inflaci nahoru.
Další zasedání RBA se bude konat 5. září. V úterý budoucí šéfka RBA Michelle Bullock ve svém projevu uvedla, že inflace zůstává vysoká a varovala před možnou potřebou dalšího zvyšování sazeb. Trhy obecně neobdržely žádné nové informace a australský dolar je nadále pod tlakem kombinace faktorů, mezi které kromě vysoké inflace patří i zpomalení Číny, které by mohlo pomoci ochlazení australské ekonomiky.
Čistá krátká pozice na AUD se během reportovaného týdne zvýšila o 0,6 miliardy na -4,1 miliardy, pozice zůstává pevně medvědí a cena zůstává pod dlouhodobým průměrem a směřuje dolů.
AUD podle očekávání korigoval na rezistenci 0,6490; býkům chyběly síly k výraznější korekci. Vzhledem k oslabení amerického dolaru by se AUD mohl korigovat na 0,6560, což je střed medvědího kanálu, ale za současných podmínek se zdá pravděpodobnější, že pár vytvoří lokální minimum a zahájí pohyb směrem dolů. Bezprostředním cílem je 0,6365, následuje zóna supportu 0,6310/30, která je v současnosti hlavním cílem.
