Současná verze byla znepokojena důkazy naznačujícími, že ekonomika může být příliš zahřátá na to, aby Federální rezervní systém mohl snížit sazby, aniž by riskoval opětovné zvýšení inflace. Páteční údaje o zaměstnanosti v USA posloužily jako nejnovější ukazatel silnějšího než očekávaného růstu poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell o několik dní dříve potlačil naděje, že centrální banka začne snižovat sazby v březnu.
"Když se ohlédneme za čtvrtým čtvrtletím a nedávnou akciovou rallye, lze ji z velké části přičíst očekávání obratu Fedu. Nyní jsme svědky toho, jak se nám tento obrat vypařuje před očima," řekl Matthew Miskin, jeden z hlavních investičních stratégů společnosti John Hancock Investment Management.
Páteční zpráva o zaměstnanosti odhalila, že zaměstnanost mimo zemědělský sektor se minulý měsíc zvýšila o 353 000 osob, což výrazně překonalo ekonomy očekávaný růst o 180 000 osob. Kromě toho ekonomika v listopadu a prosinci vytvořila o 126 000 pracovních míst více, než se dříve uvádělo.
Mnozí investoři považují silný růst za pozitivní signál pro akcie, zejména pokud je doprovázen vyššími než očekávanými zisky podniků. Index S&P 500 v pátek po zveřejnění údajů o zaměstnanosti dosáhl nového maxima, k čemuž přispěl prudký růst akcií mateřské společnosti Facebooku Meta Platforms (META.O) a Amazonu (AMZN.O), které po zveřejnění svých firemních výsledků vzrostly o 20 %, resp. 8 %.
V roce 2024 se očekává růst zisků indexu S&P 500 o téměř 10 % po 3,6% nárůstu v roce 2023. Tato očekávání budou v nadcházejícím týdnu testována další významnou várkou zpráv, mimo jiné od společností Eli Lilly (LLY.N), Walt Disney (DIS.N) a ConocoPhillips (COP.N).
Analytici předpovídají americkým akciím pozoruhodný rok: rok 2024 zakončí o více než 10 % výše na úrovni 5 500 bodů. Tento růst přisuzují optimismu ohledně obchodního potenciálu umělé inteligence, který v loňském roce pomohl akciím jako Nvidia (NVDA.O), které pravděpodobně přispěly k tomuto růstu.
Trvalý růst nad trendem však představuje další problém – obavy z oživení inflace.
Delší období trvání vysokých úrokových sazeb by také mohlo prohloubit napětí v sektorech ekonomiky, které trpí již nyní, jako jsou například komerční nemovitosti.
Akcie New York Community Bancorp (NYCB.N), významného poskytovatele úvěrů na komerční nemovitosti v New Yorku, se v posledních dnech propadly, a vyvolaly tak rozsáhlejší problémy v oblasti regionálního bankovnictví poté, co společnost snížila dividendy a oznámila neočekávané ztráty.
Výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí pokračuje, v rámci indexu S&P 500 reportovalo 230 společností. Z nich 80 % překonalo očekávání Wall Street. Celkově analytici předpovídají meziroční nárůst zisku indexu S&P 500 za období říjen–prosinec o 7,8 %, což je výrazné zlepšení oproti 4,7% odhadu z 1. ledna.
Akcie společnosti Meta Platforms vzrostly o 20,3 % na rekordní úroveň poté, co v předvečer 20. výročí založení Facebooku oznámila výplatu svých prvních dividend.
Akcie Amazon.com (AMZN.O) vyskočily o 7,9 % po zvýšení tržeb ve čtvrtém čtvrtletí, protože nové funkce generativní umělé inteligence v oblasti cloud computingu a elektronického obchodování podpořily solidní růst během sváteční sezóny.
Akcie regionálních bank se stabilizovaly po dvou dnech prudkých výprodejů vyvolaných neuspokojivými výsledky společnosti New York Community Bancorp (NYCB.N). Akcie této banky v pátek vzrostly o 5,0 % a index regionálních bankovních operací KBW (KRX) se zvýšil o 0,2 %.
Index S&P 500 vzrostl o 1,07 % a uzavřel na úrovni 4 958,61 b. Index Nasdaq si připsal 1,74 % na 15 628,95 b. a průmyslový index Dow Jones vzrostl o 0,35 % na 38 654,42 b.
Z 11 sektorových indexů indexu S&P 500 jich šest vzrostlo, v čele s indexem komunikačních služeb (.SPLRCL), který si připsal 4,69 %, následovaný 2,49% růstem indexu spotřebitelských služeb (.SPLRCD).
Akcie společnosti Cigna (CI.N) vzrostly o 5,4 % poté, co tato zdravotní pojišťovna zvýšila svůj roční odhad zisku.
Akcie Microchip Technology (MCHP.O) klesly o 1,6 % po neuspokojivé prognóze tržeb výrobce čipů.
Chmurnou prognózu poskytl také výrobce obuvi Skechers USA, jehož akcie klesly o 10,3 %. Akcie největší ropné společnosti Chevron Corp (CVX.N) vzrostly o 2,9 % poté, co překonaly odhady analytiků.
V rámci indexu S&P 500 (.AD.SPX) převažovaly klesající akcie nad těmi rostoucími v poměru 1,2 ku jedné.
Index S&P 500 stanovil 68 nových maxim a čtyři nová minima; Nasdaq zaznamenal 75 nových maxim a 144 nových minim. Objem obchodů na amerických burzách byl relativně nízký: prodalo se 11,2 mld. akcií oproti průměru 11,6 mld. akcií za předchozích 20 seancí.
Zrychlený růst a očekávání, že sazby zůstanou na současné úrovni po delší dobu, by mohly vést ke zvýšení výnosů státních dluhopisů. Vyšší výnosy mohou tlačit na akcie, protože ty soutěží s dluhopisy o investory a vyšší sazby zvyšují náklady na kapitál v ekonomice.
Výnos desetiletých státních dluhopisů, který se pohybuje inverzně k cenám dluhopisů, dosáhl v pátek 4,05 %.
Investoři nadále předpokládají, že Federální rezervní systém letos sníží sazby přibližně o 125 bazických bodů. To je méně než přibližně 150 bazických bodů odhadovaných na začátku tohoto týdne, ale stále výrazně více než 75 bazických bodů, které předpokládá Fed.
