Ve středu pokračoval měnový pár EUR/USD ve vzestupném pohybu. Připomeňme si, že cena se o den dříve ustálila nad klouzavým průměrem, což byl důvod k předpokladu, že nastane změna trendu. Jen pro připomenutí, my jsme o víkendu také hovořili o možné korekci tento týden. Důvod je jednoduchý, tento týden bude zveřejněno mnoho skutečně důležitých statistik a reakce trhu může být nepředvídatelná. Je proto nemožné předpovídat pohyb páru nebo říci, že by dolar měl pokračovat ve svém růstu v rámci 1,5měsíčního trendu. Jak vidíme, první tři významné zprávy v USA tento týden selhaly, což vyvíjelo silný tlak na americkou měnu.
Co bychom měli očekávat dále? Ve zbývajících dvou dnech tohoto obchodního týdne může růst páru pokračovat, ale bude to do značné míry záviset na makroekonomických statistikách ze zámoří. Pokud budou páteční údaje o Non-Farm Payrolls a nezaměstnanosti v USA silné a dnešní inflace v EU bude naznačovat výrazné zpomalení, růst evropské měny by mohl velmi rychle skončit. Připomínáme také, že pokles páru očekáváme až ve střednědobém horizontu. Ke konci roku by se mohly objevit dlouhodobé růstové faktory pro evropskou měnu. Nyní však chybí a dolar již 11 po sobě jdoucích měsíců oslabuje, přičemž ignoruje fundamentální i makroekonomické pozadí. Opatrné nákupy jsou tedy nyní možné, ale je třeba se zaměřit především na pokles.
Na 24hodinovém TF se vytvořila zajímavá situace. Pár se vrátil k liniím Kijun-sen a Senkou Span B. V důsledku toho může dnes nebo zítra následovat odraz a v takovém případě bude pokračovat pokles kotací. Dnešek a zítřek jsou klíčové dny, protože klesající trend bude pokračovat, pokud všechny zprávy z USA selžou. V takovém případě můžeme očekávat nárůst páru, který dostane cenu zpět nad kritickou linii a do cloudu Ichimoku. To by mohlo buď vyvolat obnovení globálního vzestupného trendu, nebo zatlačit pár do střednědobé stagnace, které by bylo lepší se vyhnout.
Inflace v EU pravděpodobně nepodpoří dolar.
K naší velké lítosti je nepravděpodobné, že by zpráva o indexu spotřebitelských cen v Evropské unii za srpen, která bude zveřejněna za několik hodin, podpořila americkou měnu. Včera byla v Německu vydána data o inflaci, která zpomalila jen minimálně. Prognóza evropské inflace předpokládá její zpomalení maximálně o 0,2 % až 5,1 %. Pokud tedy inflace do konce srpna neklesne pod 5,1 %, může se trh rozhodnout, že ECB bude potřebovat výraznější zvýšení klíčové sazby. Tento týden již prezident Bundesbank Joachim Nagel oznámil, že podporuje další zpřísnění a věří, že ještě nenastal čas na pauzu. Mírný pokles inflace tedy může vyvolat nový růst eura, který nyní ale nepotřebujeme. Počítáme s neutrální hodnotou tohoto ukazatele, aby trh neměl důvod k silným nákupům.
Stojí za zmínku, že včerejší zpráva o HDP za 2. kvartál v USA ve svém druhém odhadu selhala. Z našeho pohledu došlo k ojedinělému jevu, kdy se druhý odhad výrazně lišil od prvního a dokonce vyvolal silnou reakci trhu (i když včera byla také slabá zpráva ADP). Přesto HDP vzrostl pouze o 2,1 % (nikoli o 2,4 %), což obchodníky zklamalo. Zdůrazňujeme však, že 2,1 % ve druhém čtvrtletí je mnohem více než 0,3 % zaznamenaných v Evropské unii ve druhém čtvrtletí. Opět čelíme situaci, kdy dolar klesá na indikátorech mnohem více v EU. Stále tedy očekáváme pokles eura.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních dnů k 31. srpnu je 76 bodů a je charakterizována jako "střední". Očekáváme tedy, že se pár bude ve čtvrtek pohybovat mezi úrovněmi 1,0844 a 1,0996. Otočení ukazatele Heiken Ashi směrem dolů bude indikovat možné obnovení poklesu.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Pár EUR/USD je fixován nad klouzavým průměrem a pokračuje směrem nahoru. Je vhodné zůstat v dlouhých pozicích s cíli 1,0986 a 1,0996, dokud se Heiken Ashi neotočí směrem dolů. Pár však bude nadále stoupat pouze s podporou makroekonomického pozadí. Krátké pozice lze zvážit, pokud se cena konsoliduje pod linií klouzavého průměru s cíli 1,0803 a 1,0742.
Vysvětlivky k ilustracím:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazeno) určuje krátkodobý trend a aktuální směr obchodu.
Murray úrovně - cílové úrovně pro pohyb a korekce.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, který pár stráví následující den, na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI - jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrácení trendu v opačném směru.
