Měnový pár GBP/USD ve čtvrtek klesal spolu s eurem, ale zasedání ECB nemělo na britskou libru žádný dopad. Trh se však tuto záležitost hluboce neanalyzoval a začal nakupovat dolary v očekávání blížícího se konce zpřísňujícího cyklu v Evropské unii. Technický obrázek britské libry je nyní zajímavý. Pokles trvá již téměř dva měsíce, korekce byly relativně slabé a ukazatel CCI se opět dostal do přeprodané zóny, což je pro připomenutí silný nákupní signál.
Naše předchozí prognóza tedy zůstává v platnosti. Brzy by měla nastat korekce (možná příští týden, kdy se objeví nové spouštěče), ale ve střednědobém horizontu existuje pro libru pouze jedna cesta, a to směrem dolů. Můžeme si jen připomenout, že britská měna zhodnocovala téměř rok? Bank of England zvyšovala klíčovou sazbu, ale také Fed. Proč tedy dolar klesal, zatímco libra rostla? Protože trh již předem nacenil všechna zvýšení sazeb Fedu. Pokud si vzpomínáte, inflace začala klesat nejprve ve Spojených státech, což byl signál pro prodej dolaru, protože trh si uvědomil, že jestřábí nálada v USA nyní oslabí. Uvědomil si to příliš brzy, ale až do září loňského roku dolar také dlouho rostl.
Nyní trh chápe, že konec cyklu zpřísňování ve Spojeném království je za rohem. Proto není důvod pro nákup britské libry. Britská měna zůstává překoupená a příliš drahá. Pokud libra od roku 2016 logicky a konzistentně klesala kvůli Brexitu a jeho ekonomickým problémům, co bylo základem jejího růstu v posledním roce? Tím celoroční pohádka pro libru končí. Samozřejmě, pokud v roce 2024 začne ve Spojených státech recese nebo Fed začne snižovat úrokovou sazbu, objeví se nové důvody k eliminaci dolaru. V tuto chvíli však pro to neexistuje žádné opodstatnění.
Bank of England nemůže libru podpořit.
Včerejší zasedání ECB nám ukázalo, co očekávat příští týden od Bank of England a libry. Stále potřebujeme více informací od britského regulátora. Neobjevily se žádné jasné signály o tom, zda jsou připraveni pozastavit nebo ukončit cyklus zpřísňování, ale například Hugh Pill (hlavní ekonom BoE) uvedl, že podporuje udržení sazby na vyšší úrovni po delší dobu spíše než další zpřísňování. Vzhledem k tomu, že trh měl dostatek času předvídat všechna zvýšení sazeb, nepovede to k obratu trendu, i když BoE příští týden sazby znovu zvýší.
Takže z fundamentálního hlediska zůstává vše tak, jak bylo. Bank of England může zvýšit sazbu ještě jednou nebo dvakrát a libra může dočasně vzrůst, ale ve střednědobém horizontu bude nadále klesat. Ve 24hodinovém časovém rámci se pár GBP/USD blíží Fibonacciho úrovni 50,0 %, což by mohlo být výchozím bodem pro korekci směrem nahoru. Obchodníci by si však měli uvědomit, že dvouměsíční pohyb dolů je korekcí. Pouze průlom úrovně 1,2300 by naznačoval nový sestupný trend. Proto i přes pokles libry o 700 bodů by se stále mohl obnovit vzestupný trend. Aby k tomu však došlo, musí libra klesnout alespoň na úroveň 1,18.
Průměrná volatilita páru GBP/USD je za posledních pět obchodních dnů k 15. září 71 bodů. U páru libra/dolar je tato hodnota považována za "průměrnou". V pátek 15. září proto očekáváme pohyb v pásmu vymezeném úrovněmi 1,2338 a 1,2500. Obrat ukazatele Heiken Ashi nahoru bude signalizovat novou fázi korekce směrem nahoru.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 - 1,2421
S2 - 1,2390
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 - 1,2451
R2 - 1,2482
R3 - 1,2512
Obchodní doporučení:
Ve 4hodinovém časovém rámci se pár GBP/USD nadále pohybuje poblíž svých lokálních maxim a pravidelně je aktualizuje. Proto je v tuto chvíli vhodné držet krátké pozice s cíli na 1,2390 a 1,2338, dokud se cena nezkonsoliduje nad klouzavým průměrem. Zvažování dlouhých pozic lze odložit, dokud se cena nezkonsoliduje nad linií klouzavého průměru s cíli na 1,2573 a 1,2604.
Vysvětlivky k ilustracím:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba kanály směřují stejným směrem, trend je aktuálně silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazeno) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Murray úrovně - cílové úrovně pro pohyb a korekce.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém se pár bude pohybovat následující den na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI - jeho vstup do překoupené zóny (nad +250) nebo přeprodané zóny (pod -250) naznačuje, že se blíží obrat v opačném směru.
