Dle zprávy CFTC, která vyšla v pátek, došlo k výrazným změnám v pozici měny. Několik komoditních měn, zejména ty orientované na čínské a asijské trhy, své pozice mírně vylepšily. Týká se to AUD a NZD. Evropské měny však zaznamenaly prudké výprodeje, které přispěly ke zvýšení celkové pozice USD o 5,3 miliardy na 8,7 miliardy. Pro USD je to nejsilnější výsledek za poslední rok.
USD také těžil z výrazného poklesu dlouhých pozic u zlata, které klesly o 5,4 miliardy, a klesající poptávky po ropě. V širším slova smyslu odrážejí změny v pozici měny rostoucí obavy o ekonomické vyhlídky eurozóny, která podle všeho vstupuje do vážné krize.
Americký trh práce vykázal v září pokračující odolnost, minulý měsíc přidal 336 000 pracovních míst a nezaměstnanost zůstala nezměněna na 3,8 %. Tato situace představuje výzvu pro Federální rezervní systém, který možná bude muset udržovat vyšší úrokové sazby po delší dobu, aby mohl kontrolovat inflaci. Výsledkem je, že výnos 10letých státních dluhopisů dosáhl 4,89 %, což je nejvyšší úroveň od roku 2007.
Klíčovou událostí pro nadcházející týden bude čtvrteční zpráva o inflaci za září. Předpokládá se, že jádrová inflace se meziročně sníží z 4,3 % na 4,1 %. Pokud se tyto prognózy ukáží jako přesné, spekulace o příliš silné zprávě o zaměstnanosti budou do značné míry zmírněny a trh se vrátí do stabilnějšího stavu, přičemž hlavním výsledkem zůstane dominance dolaru.
EUR/USD
Ekonomický index Sentix pro eurozónu se v říjnu mírně zhoršil o 0,4 bodu oproti předchozímu měsíci na záporných 21,9 bodu, ale hodnocení současné situace, které činí -27, je nejnižší úrovní od listopadu 2022. Trend vedoucí ke skutečné recesi přetrvává zejména v Německu, kde nejsou téměř žádné pozitivní signály.
Pesimismus investorů je dále podporován postojem Evropské centrální banky, která postrádá nástroje ke zlepšení ekonomické situace. Za normálních okolností centrální banky podporují slábnoucí ekonomiku, jak bylo pozorováno během krize v roce 2008, v roce 2011 a během pandemie, ale tentokrát ne. ECB je ve vyčkávacím režimu, což obecně znamená absenci jasného a zřejmého akčního plánu.
Německá ekonomika je v recesi, hodnocení Sentix současné situace dosáhlo -39,5 bodu, což je nejnižší hodnota od července 2020, během covidového lockdownu.
Čistá dlouhá pozice v EUR se během reportovaného týdne snížila o 2,7 miliardy na 10,3 miliardy, což naznačuje medvědí bias. Cena je pod dlouhodobým průměrem a směřuje dolů, což naznačuje další pokles.
EUR/USD je jen kousek od úrovně technického supportu na 1,0405, což představuje 50% návrat z růstu eura od září 2022. Pokus o růst z minulého týdne je považován za korekci a neposkytuje důvod předpokládat, že euro obnoví svůj růst. Očekává se, že po krátké konsolidaci se euro prolomí pod nedávné minimum 1,0449, přičemž nejbližší cíl je 1,0405, poté může prodejní tlak zrychlit.
GBP/USD
Aktivita sektoru služeb ve Spojeném království zůstala v září negativní, protože na tržby mělo vliv snížení zbytných obchodních a spotřebitelských výdajů. Určitou podporu podnikatelskému optimismu poskytl trend snižování inflačních očekávání, ale to se zdá být nedostatečné pro podporu hospodářského růstu, protože vysoké úrokové sazby mají určující vliv na růst výdajů domácností.
Ve čtvrtek Spojené království vydá řadu ekonomických zpráv, které poskytnou další informace o růstu HDP za třetí čtvrtletí, průmyslové výrobě, indexu služeb, stavební činnosti a obchodu. Je nepravděpodobné, že data předčí očekávání, protože rychlé zpomalení v eurozóně má silně negativní dopad na britský export a podporuje nízkou úroveň aktivity ve všech sektorech ekonomiky.
Libra během reportovacího týdne ztratila dalších 1,7 miliardy, což vedlo k čisté krátké pozici -0,5 miliardy poprvé od dubna. Cena výrazně klesá.
Libra klesla pod úroveň supportu na 1,2074, ale nedokázala se usadit pod touto hranicí. Následný odraz má jednoznačně korekční povahu a je nepravděpodobné, že bude prodloužen. Horní hranice pro korekční růst je vidět na úrovni 1,2305, ale libra má malou šanci na dosažení této hranice. Očekáváme, že se pohyb dolů každou chvíli obnoví, přičemž dlouhodobý cíl je 1,1740/90.
