Izraelský konflikt, který může v nadcházejících dnech eskalovat a proměnit se v plnohodnotnou válku, v současnosti přitahuje veškerou pozornost trhu. Izrael již vyhlásil válku Palestině a Afghánistán a Libanon jsou připraveny do konfliktu vstoupit. Na Blízkém východě se bohužel odehrává nová vojenská konfrontace. A co znamená Blízký východ pro globální ekonomiku? Ropu! Jak jsem již zmínil (a nejsem jediný), ceny ropy by mohly v blízké budoucnosti prudce stoupnout a dnes již všechny její třídy zdražily o 5-6 %. Čím bude situace na Blízkém východě vyhrocenější, tím vyšší budou šance na další zvyšování nákladů na energetické zdroje.
Pro globální ekonomiku to znamená nový nárůst cen téměř všeho zboží, protože náklady na dopravu jsou zakotveny prakticky všude. Do veškerého zboží a služeb budou zahrnuty i náklady na vytápění v zimě. Zatímco Evropa a Spojené království začaly přecházet na "zelenou" energii, tento proces může trvat roky, ne-li desetiletí. Proto nový vojenský konflikt nevěstí nic dobrého pro globální ekonomiku.
Dnes bych však rád hovořil o možnosti zvýšení úrokové sazby FOMC, která aktuálně činí 16,7 %. Podle mého názoru je to vzhledem k současným okolnostem velmi malá pravděpodobnost. Abychom vám připomněli, inflace ve Spojených státech roste již dva po sobě jdoucí měsíce a před příštím zasedáním budou zveřejněny další dvě zprávy o inflaci, přičemž ta nejbližší bude zveřejněna tento čtvrtek (zpráva ze září). Na základě prognóz a diskusí na trhu to vypadá, že zpomalení tempa růstu cen nikdo neočekává. Pokud se inflace v srpnu zvýšila na 3,7 %, konsenzus pro září naznačuje, že zůstane na 3,7 % meziročně.
Jádrová inflace by se mohla snížit na 4,1 %, ale v současnosti je vyšší než celková inflace, a proto doporučuji věnovat větší pozornost ukazateli, který je nižší. Oba indikátory inflace by ve Spojených státech mohly zůstat okolo 4 %, což je dvojnásobek cílové úrovně. Ještě před dvěma měsíci to vypadalo, že se index spotřebitelských cen brzy vrátí ke svému cíli, ale nyní se zdá, že může být zapotřebí další jedno nebo dvě zvýšení sazeb FOMC. Ve světle těchto událostí nemůžeme očekávat pravděpodobnost (podle nástroje CME FedWatch) dalšího zpřísnění 1. listopadu na pouhých 16,7 %. Věřím, že bude mnohem vyšší. V každém případě jsou oba nástroje v současné době v procesu formování sestupné vlnové řady, a pokud se nestane něco mimořádného, uvidíme více sestupných vln. Poptávka po dolaru proto poroste bez ohledu na listopadová rozhodnutí Fedu.
Na základě provedené analýzy docházím k závěru, že tvorba sestupné vlny zůstává nedotčena. Cíle kolem úrovně 1,0463 byly dokonale splněny a neúspěšný pokus o prolomení této hranice naznačuje, že trh je připraven vytvořit korekční vlnu. Ve svých nedávných recenzích jsem varoval, že by možná stálo za zvážení uzavření krátkých pozic, protože pravděpodobnost vytvoření vzestupné vlny je nyní vysoká. Průlom 1,0463 bude signalizovat další "falešný poplach" a nástroj můžete opět prodat s cíli umístěnými kolem úrovně 1,0242, což odpovídá 161,8 % Fibonacciho úrovni.
Vlnový pattern nástroje GBP/USD naznačuje pokles v rámci nového segmentu klesajícího trendu. Britská libra může v blízké budoucnosti očekávat maximálně vytvoření vlny 2 nebo b. Jak však vidíme, i korektivní vlna má velké problémy. V tuto chvíli bych nedoporučoval otevírat nové krátké pozice, ale také nedoporučuji nakupovat, protože korekční vlna se může ukázat jako dost slabá.
