Také měnový pár GBP/USD se ve čtvrtek prudce a nečekaně propadl. Jak jsme již zmínili, příčina spočívá v americké inflaci. Přesněji řečeno, příčinou je samotný trh. Není jasné, proč trh najednou začal nakupovat dolary na základě zprávy, která podle všech parametrů odpovídá definici "neutrální". To však probereme podrobněji níže. Prozatím je třeba poznamenat, že cena se opět usadila pod hranicí klouzavého průměru a pokračování korekce směrem nahoru je nyní otázkou. Ani po týdnu růstu britské měny nepovažujeme současnou korekci za dostatečnou. Libra za poslední dva měsíce klesla o 1100 bodů, takže korekce o 280 bodů se zdá nepřesvědčivá. Raději bychom viděli další část korekce a věříme, že v blízké budoucnosti bude nový vzestup páru pravděpodobný.
V časovém rámci 24 hodin se cena odrazila přesně od kritické linie Kijun-sen a 50,0 % Fibo na 1,2304. Z technického hlediska je tedy vše logické. Pokud vezmeme v úvahu pouze denní časový rámec, pokles páru se již obnovil, ale stále věříme, že v příštích dnech by měla být věnována větší pozornost nižším časovým rámcům a indikátorům zvratu. Opakujeme, že pravděpodobnost další části korekce směrem nahoru zůstává vysoká.
Reakce trhu na včerejší zprávu o inflaci byla zcela nelogická. Nejen, že samotný ukazatel zůstal oproti srpnu nezměněn, ale skutečná hodnota odpovídala prognóze. Trh by se dnes mohl pokusit tuto nespravedlnost napravit. Proto bychom se nedivili, kdyby pár dnes začal stoupat a vrátil se k úrovni okolo 1,2268 nebo do jejího okolí.
Základní inflace se snížila, ale to nic nevysvětluje. Index spotřebitelských cen tak ke konci srpna zůstal beze změny na 3,7 %. Základní inflace klesla ze 4,3 % na 4,1 % meziročně, což je také plně v souladu s prognózami expertů. Co tato čísla znamenají? V podstatě neznamenají žádné změny. Skutečnost, že základní inflace klesla, nemohla vyvolat posílení amerického dolaru, protože snižuje, nikoli zvyšuje, pravděpodobnost zpřísnění měnové politiky. Pokud inflace klesá, proč zvyšovat úrokovou sazbu? Jsme zastánci toho, aby Federální rezervní systém zvýšil sazbu ještě alespoň jednou do konce roku, ale dolar by kvůli tomu včera zjevně neměl posilovat.
Celková ani jádrová inflace tak nemohly a ani neměly ve čtvrtek vyvolat posilování americké měny. Pravděpodobnost zvýšení sazeb 1. listopadu je navíc aktuálně kolem 10 %. Takže na základě čeho konkrétně včera americký dolar vzrostl, když se pravděpodobnost zpřísnění v listopadu ještě více snížila? Stále věříme, že dolar by měl vůči libře posílit, ale v příštích dnech a týdnech podporujeme scénář korekce směrem nahoru.
Dnes bude makroekonomické a fundamentální pozadí prakticky prázdné. Je nepravděpodobné, že projev Patricka Harkera z Federálního rezervního systému vrhne více světla na situaci Fedu. Ve skutečnosti je současná situace tak jasná, že není potřeba nová objasnění. Upřímně řečeno, je záhadou, proč oficiální nástroj FedWatch ukazuje pravděpodobnost zvýšení sazeb v listopadu pouze 9,7 %, když inflace v USA neklesla tři měsíce v řadě. Ale s tak fundamentálním pozadím bude pro dolar těžší pokračovat v růstu. Obecně je situace na trhu momentálně nejednoznačná a včerejší propad páru jen dále zkomplikoval technický obrázek.
Průměrná volatilita páru GBP/USD je za posledních 5 obchodních dnů 109 bodů. U páru libra/dolar je tato hodnota považována za "průměrnou". V pátek 13. října očekáváme pohyb v rozmezí definovaném úrovněmi 1,2095 a 1,2313. Otočení ukazatele Heiken Ashi směrem nahoru bude signalizovat možné obnovení pohybu směrem nahoru.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,2146
S2 – 1,2085
S3 – 1.2024
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,2207
R2 – 1,2268
R3 – 1,2329
Obchodní doporučení:
Ve 4hodinovém časovém rámci pár GBP/USD nečekaně klesl pod klouzavý průměr. Proto je v současnosti vhodné udržovat krátké pozice s cíli na 1,2146 a 1,2085, dokud se ukazatel Heiken Ashi neobrátí směrem nahoru. V případě usazení ceny nad klouzavým průměrem budou opět relevantní dlouhé pozice s cíli na 1,2329 a 1,2390. Tento konkrétní scénář podporujeme.
Vysvětlivky k ilustracím:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba ukazují stejným směrem, znamená to silný trend.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20.0, vyhlazeno) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Murreyho úrovně - cílové úrovně pro pohyb a korekce.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém bude pár obchodovat následující den na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI - jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) naznačuje, že se blíží obrat v opačném směru.
