Měnový pár EUR/USD ve čtvrtek nedokázal zahájit korekci směrem dolů. Připomeňme, že očekáváme obnovení poklesu evropské měny, ale v tuto chvíli není žádný náznak korekce. Včera cena klesla na hranici klouzavého průměru, ale nepodařilo se ji překonat a okamžitě se odrazila zpět nahoru. Vzestupný trend přetrvává a euro zůstává poblíž svých lokálních maxim. Euro včera podpořily indexy obchodní aktivity v Evropské unii a Německu. Nemůžeme říci, že se jedná o super důležité indexy a jejich hodnoty rezonovaly, ale všech šest indexů překonalo prognózu i předchozí hodnoty. Euro tak opět dostalo malou makroekonomickou podporu a očekávané obnovení sestupného trendu se opět odkládá.
Za zmínku také stojí, že včera byl ve Spojených státech svátek Dne díkůvzdání. Mnoho platforem bylo uzavřeno a během americké obchodní seance nedošlo téměř k žádnému pohybu. Snad se dnes situace mírně změní.
Navzdory pokračujícímu vzestupu evropské měny musíme pochopit, proč ve střednědobém horizontu roste. Úrokové sazby Federálního rezervního systému a ECB, o kterých bude brzy řeč, se staly nezajímavými. Co ve skutečnosti máme? Inflace v Evropské unii klesla na 2,9 % a ve Spojených státech na 3,2 %. Při takové inflaci není důvod, aby ani jedna centrální banka zpřísňovala měnovou politiku. Ano, v Evropské unii říkají, že inflace může začít zrychlovat. Ve Spojených státech inflace letos na podzim zrychlila. V každém případě však současné hodnoty CPI nejsou kritické a sazby centrální banky jsou na svém vrcholu. Pro návrat k politice zpřísnění za takových podmínek jsou zapotřebí velmi závažné důvody.
Chceme také poukázat na relativně nízkou volatilitu páru. Aktuálně je to asi 66 bodů za den. Níže takovou hodnotu označujeme jako "průměrnou" a hodnota pod 45 bodů je považována za "nízkou". Ale obchodování je prostě nemožné s volatilitou pod 45 bodů, což nedává smysl. Proto je 66 bodů nízká hodnota, takže obchodování s párem je obtížné.
Připomeňme také, že je třeba ještě dopracovat podmínku trojnásobného překoupení indikátoru CCI. Nešťastných 100 bodů, kterých pár dosáhl v poslední etapě podzimu, je prostě výsměch trhu.
Tón ECB se mění každý týden. Včera znovu promluvila Christine Lagardeová. A brzy začneme radit obchodníkům, aby zavírali oči a uši před jakýmikoli prohlášeními zástupců evropských regulátorů. To vše proto, že nyní každé nové prohlášení pouze mate obchodníky. Rétorika zástupců ECB se mění téměř každý týden, nebo je značně vágní. Zrovna tento týden několik zástupců ECB uvedlo, že cyklus zpřísňování měnové politiky není 100% dokončen a inflace může ještě začít růst. Již dříve více než polovina výboru uvedla, že další zpřísňování měnové politiky není nutné. Christine Lagardeová včera oznámila, že je "příliš brzy na prohlášení vítězství nad inflací", ale nezmínila se o nutnosti nového zvýšení sazeb.
Nejlepší závěr může být následující: ECB neví, co udělá s úrokovými sazbami za měsíc, dva nebo tři. Není to známo, protože tato otázka zcela leží v oblasti makroekonomické statistiky, jak říkají všichni představitelé centrálních bank. Proto navrhujeme přestat spekulovat s kávovou sedlinou. Žádný představitel ECB neuvedl, že je třeba zvýšit sazbu. Nikdo neřekl, že cyklus zpřísňování je dokončen, a to je vše. Každý dává dost vágní komentáře, které se dají interpretovat jakýmkoli směrem.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních dnů k 24. listopadu je 66 bodů a je charakterizována jako "průměrná". V pátek tedy očekáváme pohyb v páru mezi úrovněmi 1,0841 a 1,0973. Otočení indikátoru Heiken Ashi zpět dolů bude indikovat možnou novou korekci směrem dolů.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0986
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD pokračuje v novém vzestupném pohybu a nachází se nad klouzavým průměrem. V tuto chvíli by se mělo uvažovat o nákupu, ale stále pochybujeme, že růst páru bude pokračovat, vzhledem k situaci trojnásobné překoupenosti indikátoru CCI. Vzhledem k čistě technické analýze se doporučuje zahájit dlouhé pozice s cíli stanovenými na 1,0973 a 1,0986, protože cena se odrazila od klouzavého průměru. Prodej eura bude relevantní poté, co se cena zkonsoliduje pod klouzavým průměrem s cílem 1,0742.
Vysvětlivky k ilustracím:
Lineární regresní kanály pomáhají určit aktuální trend. Trend je v současnosti silný, pokud jsou oba míří stejným směrem.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazeno) určuje krátkodobý trend a směr obchodování.
Murray úrovně jsou cílové úrovně pro pohyb a korekce.
Úrovně volatility (červené linie) označují pravděpodobný cenový kanál, ve kterém se pár bude pohybovat následující den na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI – jeho vstup na přeprodané (pod -250) nebo překoupené území (nad +250) naznačuje, že se blíží obrat v opačném směru.
