Trhy v úzkostech: Co bude dál?
Americké akcie v pátek prudce klesly poté, co zpráva o zaměstnanosti potvrdila zpomalení na trhu práce. Údaje zároveň zanechaly obchodníky nejisté ohledně míry agresivity, se kterou bude Fed v blízké době snižovat úrokové sazby.
Všechny sektory pod palbou
Tři hlavní indexy ztratily pod nohama a všech 11 sektorů z indexu S&P 500 (.SPX) zakončilo den se ztrátami. Největší pokles zaznamenal sektor komunikačních služeb (.SPLRCL), spotřebitelských akcií (.SPLRCD) a technologických akcií, což vyvinulo další tlak na trh.
S&P 500 a Dow zaznamenaly nejhorší týdenní ztrátu od března, Nasdaq od ledna
Indexy S&P 500 a Dow vykázaly největší týdenní ztrátu od března 2023, zatímco Nasdaq zaznamenal nejhorší týdenní ztrátu od ledna 2022.
Údaje o zaměstnanosti zklamaly očekávání
Ministerstvo práce oznámilo, že v srpnu bylo vytvořeno 142 000 pracovních míst, což bylo výrazně pod odhady analytiků. Dolů na 89 000 byl revidován navíc i červencový údaj, také pod očekávanou hodnotou.
Fed na rozcestí: Budou sazby sníženy?
Fed rozhodne o snížení úrokových sazeb pravděpodobně na zasedání 17.–18. září, ale slabé údaje z trhu práce vyvolávají obavy, že měsíce vysokých výpůjčních výdajů začínají doléhat na ekonomiku. To je nežádoucí scénář pro investory, kteří dříve sázeli na snižování sazeb a silný růst, což pomohlo podpořit rekordní růst indexu S&P 500 (.SPX) v letošním roce.
S&P 500 pod tlakem
Pátek přinesl americkým akciím další ztráty, index S&P 500 klesl o 1,7 % a týden zakončil poklesem o téměř 4,3 %. Jednalo se o nejprudší týdenní ztrátu indexu od března 2023. K obětem patřili technologičtí lídři včetně Nvidie (NVDA.O), jejíž akcie symbolizující boom umělé inteligence klesly o více než 4 % a dostaly se nejníž za více než měsíc.
Ukazatel strachu Wall Street roste
Index volatility Cboe (.VIX), známý jako "ukazatel strachu" Wall Street, poskočil v pátek na nejvyšší hodnotu za téměř měsíc, což odráží rostoucí obavy investorů z nejistoty na trhu.
Sázky na snížení sazeb: Fed udržuje investory v napětí
Na trh stále působí několik faktorů. Futures v pátek ukázaly, že obchodníci očekávají přibližně 70% šanci, že Fed sníží sazby o 25 bazických bodů, a 30% šanci, že je sníží o 50 bazických bodů. Pro mnoho účastníků trhu zůstává ale tato otázka otevřená.
Jsou technické technologie stále nadhodnocené?
Technologický sektor indexu S&P 500 (.SPLRCT) se navzdory nedávným korekcím dál obchoduje na více než 28násobku očekávaných zisků, tedy výrazně nad dlouhodobým průměrem 21,2násobku. Uvedené by mohlo poukazovat na možnou revaluaci a podporuje spekulace o budoucím směřování trhu.
Politické vášně se rozhořívají: Volby na obzoru
Kromě tržních faktorů se investoři soustředí i na prezidentské volby v USA, které vstupují do rozhodující fáze. Těsný souboj mezi demokratkou Kamalou Harrisovou a republikánem Donaldem Trumpem se dostane do popředí v úterý, kdy se oba kandidáti setkají v debatách před hlasováním, které proběhne 5. listopadu. Tento politický kontext by mohl být důležitým faktorem pro dynamiku trhu v nadcházejících týdnech.
Náročný měsíc pro investory: Tradice se drží
Trh opět potvrzuje status září jako jednoho z investorsky nejobtížnějších měsíců. Historicky vzato, index S&P 500 ztrácí od roku 1945 během tohoto měsíce průměrně okolo 0,8 %, takže tento měsíc je pro akcie podle údajů CFRA nejhorší. A ani tentokrát není lepší – index klesl od začátku měsíce už o 4 %.
Propouštění a sazby: Co trh čeká?
"Pokud se v nadcházejících měsících začne víc propouštět, bude to signál, že jsme pozadu," řekl Lou Bazenese, prezident a hlavní tržní stratég newyorské společnosti MDB Capital. Dodal, že akcie budou nejspíš pokračovat v poklesu až do příštího týdne, kdy Fed možná realizuje poslední snížení sazeb. Podle něj je možné, že Fed by pod tlakem mohl snížit sazby o 50 bazických bodů místo očekávaných 25 bodů. "Jsem si vcelku jistý, že 25 bazických bodů je minimum," řekl Bazenese.
Fed je připraven snížit sazby: Otevřen změnám
Předseda Fedu Christopher Waller v pátek řekl, že "nastal čas", aby USA zahájily cyklus snižování úrokových sazeb. Dodal ale , že zůstává otevřený diskusi o objemu a tempu snižování, přičemž zdůraznil potřebu flexibility v současném ekonomickém prostředí.
Prognózy trhu: Jaké sazby budou v září?
Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group sázejí obchodníci na zářijové snížení sazeb o 25 bazických bodů na 73 %. Pravděpodobnost agresivnějšího snížení sazeb o 50 bazických bodů zároveň klesla na 27 % poté, co bezprostředně po zveřejnění hospodářské zprávy krátce vyskočila na 51 %.
Trh zůstává nejistý
Jak přesně bude Fed reagovat na současné zpomalení ekonomiky, zůstává nejasné. Investoři se připravují na nadcházející bouřlivé týdny, kdy budou pozorně sledovat každý výrok a krok Fedu a jeho případný vliv na budoucnost ekonomiky a trhu.
25 bazických bodů: Zatím žádná panika
"Stále věřím, že Fed se zastaví na 25 bazických bodech," řekl Tony Roth, investiční ředitel společnosti Wilmington Trust v pensylvánském Radnoru. "Fed v tuto chvíli není připraven na prudké pohyby nebo paniku," dodal.
Hlavní indexy pokračují v poklesu
Hlavní indexy na Wall Street zakončily týden výraznou ztrátou. Index Dow Jones Industrial Average (.DJI) klesl o 410,34 bodů, tj. 1,01 %, na 40 345,41 bodů. Index S&P 500 (.SPX) klesl o 94,99 bodů, tj. 1,73 %, na hodnotu 5 408,42. Nasdaq Composite (.IXIC) ztratil 436,83 bodů, tj. 2,55 %, a uzavřel na 16 690,83 bodech.
Technologičtí giganti táhnou trhy dolů
Pokles postihl akcie největších technologických společností, které táhly indexy dolů. Tzv. Velkolepá sedmička utrpěla těžké ztráty: akcie Nvidie (NVDA.O) klesly o 4 %, Tesly (TSLA.O) o 8,4 %, Alphabetu (GOOGL.O) o 4 %, Amazonu (AMZN.O) o 3,7 %, Mety (organizace zakázané v Rusku) o 3,2 %, Microsoftu (MSFT.O) o 1,6 % a Applu (AAPL.O) o 0,70 %.
Broadcom pod tlakem: Trh reaguje na prognózy
Další tlak na trh vyvinul prudký pokles akcií společnosti Broadcom (AVGO.O), které se propadly o 10,4 %. Výrobce čipů představil odhad tržeb za čtvrté čtvrtletí, který nesplnil očekávání analytiků. Společnost se odvolává na slabou poptávku v širokopásmovém segmentu, která podpořila negativní sentiment na trhu.
Klíčová zůstává nejistota
Investoři dál sledují další kroky Fedu a posuzují dopad možného snížení sazeb na trh. Prozatím ale většina účastníků trhu očekává od příštího zasedání umírněnou politiku a jen mírné snížení sazeb, což ponechává prostor pro překvapení a zvýšenou volatilitu v nadcházejících dnech.
Polovodiče ztrácejí půdu pod nohama
Technologický sektor opět utržil ránu – zvlášť výrobci čipů. Akcie Marvell Technology (MRVL.O) klesly o 5,3 %, zatímco akcie Advanced Micro Devices (AMD.O) zakončily poklesem o 3,7 %. Philadelphia SE Semiconductor Index (.SOX), který sleduje akcie polovodičů, se také nevyhnul poklesu a zakončil poklesem o 4,5 %. Jednalo se o jeho nejprudší týdenní pokles od března 2020.
Super Micro Computer čelí snížení ratingu
Akcie Super Micro Computer (SMCI.O) klesly o 6,8 %, když analytici z J.P. Morgan Stanley uvedli, že cena akcií této společnosti je o 1,5 % nižší. Morgan snížil hodnocení akcií z "overweight" na "neutral", a to kvůli přehodnocení prognóz týkajících se vyhlídek tohoto výrobce serverů pro umělou inteligenci.
Medvědi přebírají vládu nad trhem: Akcie pokračují v poklesu
Klesající akcie na Newyorské burze výrazně převážily nad rostoucími v poměru 3,08 : 1. Na burze Nasdaq byl tento trend ještě výraznější: 3 183 akcií kleslo a 1 006 vzrostlo, což představuje poměr 3,16 : 1 ve prospěch klesajících.
Nárůst obchodní aktivity
Celkový objem obchodů na amerických burzách dosáhl zhruba 11,8 miliard akcií, což je nad průměrem 10,7 miliard za posledních 20 obchodních dnů. Nárůst objemu může ukazovat na zvýšenou volatilitu a obavy investorů z budoucího výhledu trhu.
