I když je první zasedání FOMC roku 2024, které vše vyjasnilo, za námi, dál k nám přicházejí nové informace týkající se sazeb Federálního rezervního systému. Trh nejdřív věřil, že sazby začnou klesat v březnu, přičemž pro se vyjadřovalo dost hlasů ve Fedu i v hlavních bankách a mezi analytiky. Tehdy jsem řekl, že nadměrné množství různorodých informací jen mate účastníky trhu, kteří nedokážou dobře pochopit, co od americké centrální banky čekat.
Vše skončilo tím, že šéf Federálního rezervního systému Jerome Powell výslovně řekl, že březnové snížení sazeb není pravděpodobné. Podle nástroje FedWatch společnosti CME teď investoři zohledňují zhruba 15% šanci na březnové snížení sazeb, ale neshody na trhu se tím nezmenšily. Například v pondělí prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee uvedl, že dlouhou pauzu ve snižování sazeb nepovažuje za nutnou. Signalizoval, že silný růst zaměstnanosti v USA nebere jako důvod pro vyčkávání se snižováním úrokových sazeb, ale spíše jako útěchu, že trh práce se okamžitě nezbortí.
Goolsbee poznamenal, že silný trh práce je bezpochyby dobrá zpráva, ale neměli bychom vyvozovat závěry z jediného měsíce. Pokud budou i další zprávy o mzdách silné, obavy z oslabení trhu práce budou méně výrazné, což je pro ekonomiku dobré. Zároveň je možné, že Fed bude muset přehodnotit svůj postoj k neinflačnímu růstu kvůli zvýšené produktivitě práce.
Pomineme-li všechny méně důležité detaily, jde hlavně o to, že Goolsbee věří, že FOMC by neměl odkládat snížení sazeb kvůli silnému trhu práce. Je dobře, že ve Fedu není mnoho zastánců podobných myšlenek, protože americká měna podle mě poroste. Aby se tak stalo, musí sazba Fedu zůstat na maximální úrovni co nejdéle a rétorika členů FOMC by měla zůstat jestřábí. Toto není jen mé osobní přání, ale objektivní nutnost, protože inflace v USA v posledních měsících téměř neklesá a ekonomika stále roste. Fed má tedy opravdu možnost držet sazbu na maximu, aniž by to ekonomiku výrazně bolelo.
Na základě analýzy jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlna 2 neboli B vypadá dokončeně, takže v blízké době očekávám vytvoření impulzivní sestupné vlny 3 neboli C s výrazným poklesem instrumentu. Neúspěšný pokus o průraz úrovně 1,1125, která odpovídá Fibonacciho retracementu 23,6 %, naznačuje, že trh je déle než měsíc připraven prodávat. Short pozice zvážím jen s cíli poblíž úrovně 1,0462, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %.
Vlnový pattern na páru GBP/USD naznačuje pokles. V tuto chvíli zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože vlna 2 neboli B nakonec skončí, stejně jako postranní pohyb. Počkal bych na úspěšný pokus o proražení úrovně 1,2627, který bude sloužit jako prodejní signál a který snad všichni dokázali realizovat. Vezměte na vědomí, že po denním poklesu se může instrument znovu stáhnout nahoru, ale já očekávám jen další pokles.
