První dny nového týdne se euru příliš nevydařily. Pro nás ale byly dobré, protože jsem už dlouho říkal, že instrument začal formovat impulzivní klesající vlnu 3 neboli C s cíli pod číslem 5. Proto očekáváme, že euro klesne ještě alespoň o 400–500 bazických bodů. Takový pokles ale nepřichází jen tak – potřebuje konkrétní příčiny a důvody.
Podle mého názoru byl základ pro pokles eura vytvořen už dávno. Představuje ho celá řada faktorů, které stručně uvedu. Za prvé – aktuální část trendu je medvědí a korekční vlna 2 neboli B je dokončena. Za druhé – trh věřil v dřívější snížení sazeb Federálního rezervního systému a pozdější snížení sazeb Evropské centrální banky, ale první letošní zasedání centrálních bank ukázala, že v reálu to může být opačně. Za třetí – americká ekonomika vykazuje čtvrtletní růst, zatímco evropská ekonomika už více než rok stagnuje. Za čtvrté – celkově jsou zprávy o americké ekonomice mnohem optimističtější.
Jelikož ECB připouští první snížení sazeb už zkraje léta, každé další holubičí prohlášení člena Rady guvernérů ECB jen oslabuje touhu trhu zvyšovat poptávku po euru. V úterý vystoupil Pablo de Cos s projevem, ve kterém sdělil, že ECB je přesvědčena o návratu inflace na cílovou úroveň 2 %. Rád bych připomněl, že mnoho členů ECB a Fedu několikrát prohlásilo, že si není jisto poklesem inflace na 2 %, což vysvětluje, proč jsou v otázce uvolňování měnové politiky opatrní. Obecně je de Cos první politik, který vyjádřil důvěru v dosažení cíle. V tom případě, bude ECB připravena snížit úrokovou sazbu?!
Pablo de Cos je přesvědčen, že dalším krokem bude snížení sazeb, ale konkrétní časový rámec neuvedl. Není to ani potřeba, protože čím dál víc představitelů ECB mluví o brzkém začátku uvolňování. Teď už nezáleží na tom, kdy přesně se do něj centrální banka pustí; trh se přesvědčil, že úrokové sazby začnou klesat brzy. A protože trh rád předjímá události s předstihem, začal už teď snižovat poptávku po euru, což plně odpovídá současnému vlnovému patternu.
Na základě analýzy jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlna 2 neboli B vypadá dokončeně, takže v blízké době očekávám vytvoření impulzivní sestupné vlny 3 neboli C s výrazným poklesem instrumentu. Neúspěšný pokus o průraz úrovně 1,1125, která odpovídá Fibonacciho retracementu 23,6 %, naznačuje, že trh je déle než měsíc připraven prodávat. Short pozice zvážím jen s cíli poblíž úrovně 1,0462, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %.
Vlnový pattern na páru GBP/USD naznačuje pokles. V tuto chvíli zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože vlna 2 neboli B nakonec skončí, stejně jako postranní pohyb. Počkal bych na úspěšný pokus o proražení úrovně 1,2627, který bude sloužit jako prodejní signál a který snad všichni dokázali realizovat. Vezměte na vědomí, že po denním poklesu se může instrument znovu stáhnout nahoru, ale já očekávám jen další pokles.
