Opakovaně jsem prohlašoval, že názor trhu na sazby Federálního rezervního systému se nadále mění. To trvá již několik měsíců a zdá se, že tento proces nemá konce. Pro mě na tom není nic divného, protože Fed nadále zakládá svá měnověpolitická rozhodnutí na ukazatelích inflace. Pokud inflace neklesá, pak nemůže projevit pevný holubičí postoj. Je tedy zřejmé, že dokud inflace nezačne opět zpomalovat, Fed nezačne s uvolňováním své politiky.
Většina účastníků trhu se však zdá být zatvrzelými optimisty a nadále očekává, že Fed přikročí ke snížení sazeb co nejdříve. Pro mě osobně je těžké říci, na čem jsou jejich prognózy založeny. Po únorových údajích index spotřebitelských cen zrychlil, takže jednoduše nedává smysl očekávat v příštích týdnech holubičí rétoriku členů FOMC. Na druhou stranu jakákoli jestřábí rétorika představuje pro americký dolar potenciální příležitost k posílení na trhu.
Prezident Federální rezervní banky v Atlantě Raphael Bostic uvedl, že ekonomika se ukázala být odolnější, než se předpokládalo. Uvedl, že v letošním roce nyní očekává pouze jedno snížení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu. Hladce a nenápadně tak jeden z nejvlivnějších politiků Fedu nyní hovoří pouze o jednom kole uvolňování měnové politiky namísto 5–6, v něž trh doufal na začátku roku. To je však objektivní realita, o které hovořím již několik měsíců.
Bostic také uvedl, že míra nezaměstnanosti se pravděpodobně výrazně nezmění ze současné úrovně 3,9 % a inflace zpomaluje mnohem pomaleji, než Fed očekával. Na základě toho může trh v blízké budoucnosti začít zvyšovat poptávku po dolaru. Záleží nejen na tom, kdy Fed začne snižovat sazby, ale také na tom, kolikrát tak během určitého období učiní. Předseda Fedu Jerome Powell již minulý týden uvedl, že Fed nyní očekává méně kol uvolňování sazeb v roce 2025 a prognózy inflace byly revidovány směrem nahoru. To vše nám říká jediné – trh od FOMC stále očekává příliš mnoho.
Vlnová analýza pro měnový pár EUR/USD:
Na základě provedené analýzy EUR/USD jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlna. Vlna 2 neboli b je dokončena, takže v blízké budoucnosti očekávám vytvoření impulsní sestupné vlny 3 neboli c s výrazným poklesem instrumentu. V současné době se formuje vnitřní korekční vlna, která by již mohla skončit. Zvažuji krátké pozice s cíli poblíž hranice 1,0462, což odpovídá 127,2 % podle Fibonacciho.
Vlnová analýza pro měnový pár GBP/USD:
Vlnová formace instrumentu GBP/USD naznačuje pokles. Zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože se domnívám, že dříve či později začne vlna 3 nebo c. Pokud však vlna 2 nebo b neskončí, může instrument stále růst k úrovni 1,3140, která odpovídá 100,0 % podle Fibonacciho. Výstavba vlny 3 nebo c již mohla začít, ale kotace se zatím nevzdálily od vrcholů, takže to nemůžeme potvrdit.
Klíčové principy mé analýzy:
Vlnová struktura by měla být jednoduchá a srozumitelná. Se složitými strukturami se špatně pracuje a často s sebou přináší změny.
Pokud si nejste jisti pohybem trhu, raději do něj nevstupujte.
Nemůžeme zaručit směr pohybu. Nezapomínejte na příkazy Stop Loss.
Vlnovou analýzu můžete kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.
