V předchozím přehledu jsem upozornil, že člen Rady guvernérů Evropské centrální banky Robert Holzmann uvedl, že Evropa by mohla snížit úrokové sazby dříve než USA. Podle mého názoru je to další důvod k prodeji eura a nákupu dolaru. Člen Rady guvernérů ECB Yannis Stournaras však uvedl, že v roce 2024 je možné provést celkem čtyři snížení úrokových sazeb, což znamená snížení o 100 bazických bodů do konce roku.
Nyní si připomeňme prohlášení, která jsme slyšeli od šéfa Federálního rezervního systému Jeromea Powella a dalších členů FOMC. Pokud z jejich výroků vybereme to podstatné, ukáže se, že můžeme očekávat maximálně dvě kola snížení sazeb o 25 bazických bodů. Nepochybně "bude vše záviset na inflaci." Pokud v blízké budoucnosti klesne na 2,5 % nebo níže, pak mohou být diskuse o výraznějším uvolnění politiky oprávněné. Prozatím však pro takový vývoj neexistují žádné předpoklady. Základní scénář proto předpokládá větší počet kol uvolňování politiky v EU než v USA. A to je další důvod pro snížení poptávky po euru a její zvýšení po dolaru.
Řecký centrální bankéř také uvedl, že někteří jeho kolegové z ECB jsou opatrnější a domnívají se, že snižování úrokových sazeb by mělo být mírnější. Proto bychom neměli při analýze vycházet ze 4, ale spíše ze 3 opatření uvolňování sazeb. Je také důležité si uvědomit, že každá země v rámci EU má svou vlastní ekonomiku. A ekonomické podmínky všech těchto zemí nejsou stejné. Některé země zoufale potřebují holubičí politiku. Některé mohou snadno vydržet ještě několik měsíců jestřábí politiky. Názor politika Stournarase proto nemůže být tím výchozím bodem pro prognózu kurzu eura.
Nicméně není kouře bez ohně. Pokud jeden z tvůrců politiky ECB zaujme pevný holubičí postoj, mohou ho přijmout i ostatní členové bankovní rady. Nevíme přesně, kolik členů bankovní rady se holubičího scénáře drží. Čím silnější však bude holubičí nálada a čím více holubičích prohlášení uslyšíme, tím pravděpodobněji bude euro dále klesat. A takový scénář plně odpovídá současné vlnové struktuře.
Vlnová analýza pro EUR/USD:
Na základě provedené analýzy EUR/USD usuzuji, že se vytváří medvědí vlnová formace. Vlny 2 nebo b a 2 ze 3 nebo c jsou dokončeny, takže v blízké budoucnosti očekávám vytvoření impulsní klesající vlny 3 ze 3 nebo c s výrazným poklesem instrumentu. Uvažuji o krátkých pozicích s cíli poblíž hranice 1,0462, což odpovídá úrovni 127,2 % podle Fibonacciho.
Vlnová analýza pro GBP/USD:
Vlnová formace instrumentu GBP/USD naznačuje pokles. Zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože se domnívám, že dříve či později začne vlna 3 nebo c. Pokud však nepotvrdíme, že vlna 2 nebo b končí, může instrument stále růst k úrovni 1,3140, která odpovídá úrovni 100,0 % podle Fibonacciho. Kotace se zatím od vrcholů příliš nevzdálily, takže nemůžeme potvrdit začátek vlny 3 nebo c.
Klíčové zásady mé analýzy:
Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Se složitými strukturami se špatně pracuje a často přinášejí změny.
Pokud si nejste jisti pohybem trhu, raději do něj nevstupujte.
Nemůžeme zaručit směr pohybu. Nezapomínejte na příkazy stop loss.
Vlnovou analýzu můžete kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.
