Měnový pár EUR/USD se v pátek pokusil obnovit klesající pohyb, ale ani se nedokázal usadit pod klouzavým průměrem. Všechny potřebné informace měl, ale celý minulý týden se obchodoval zvláštně a nelogicky. Evropská měna začala růst už v úterý a trh během následujících tří dnů fakticky ignoroval silné údaje o podnikatelské aktivitě, nezaměstnanosti, trhu práce a volných pracovních místech v USA. Ano, v pátek jsme byli svědky mírného posílení dolaru, ale to rychle skončilo. Trh reagoval nákupem americké měny na zprávy o mzdách mimo zemědělství a o nezaměstnanosti. Jaký ale měla reakce na tyto zprávy smysl, když se cena během dvou hodin vrátila na původní pozici?
Ve skutečnosti měl dolar celý minulý týden růst a euro klesat. A právě v tomto výkladu byla kromě důležitých a silných údajů zpoza oceánu zveřejněna i zpráva o inflaci v EU, která ukázala výraznější zpomalení inflace v březnu. ECB teď teoreticky může v tomto týdnu rozhodnout o snížení sazeb. Momentálně je těžké tomu uvěřit, ale jelikož se trh i odborníci v posledních měsících ve svých prognózách týkajících se sazeb centrální banky mýlili, nelze tuto možnost vyloučit. Postoj ECB bude nepochybně holubičí. A holubičí sentiment a rétorika Lagardeové by měly na základě statistik z USA z minulého týdne způsobit nový pokles evropské měny, znásobený nákupem dolaru.
Proto stejně jako dřív očekáváme od páru EUR/USD jen pohyb směrem na jih. Prakticky všechny možné faktory tomu aktuálně nasvědčují. V časovém rámci 4H se také vytvořil zajímavý pattern "klín". Minulý týden cena dosáhla jen jeho horní hranice, takže teď může zamířit dolů k úrovni 7, jak jsme předpovídali v článcích z nedávné doby. Věříme také, že trh přehodnotí svůj postoj k americkým statistikám a ještě obnoví nákupy amerického dolaru. V každém případě se tedy díváme jen na prodej tohoto páru.
V Evropské unii se kromě zasedání ECB tento týden neodehrají prakticky žádné důležité události. V Německu budou zveřejněny zprávy o průmyslové výrobě a inflaci, které mají pro trh extrémně malý význam. Objem průmyslové výroby může jako obvykle klesnout a o březnovém poklesu inflace už vše potřebné víme. Druhý odhad indikátoru na tom nic nezmění. Skutečně zajímavý bude jen projev Christine Lagardeové po zasedání centrální banky, ale i zde jsme zvědaví jen minimálně. Inflace v eurozóně už zpomalila na 2,4 % r/r, takže ECB v červnu téměř jistě přikročí k uvolnění měnové politiky. Jedinou otázkou je, zda je takový stav dostatečným důvodem pro prodej eura na trhu. Koneckonců hned vedle máme příklad s librou, která navzdory jakémukoli fundamentálnímu či makroekonomickému pozadí neklesá.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních k 7. dubnu činí 60 bodů a je charakterizována jako "průměrná". Očekáváme, že pár se bude v pondělí pohybovat mezi úrovněmi 1,0777 a 1,0897. Starší lineární regresní kanál je boční, ale celkový klesající trend je stále neporušený. Indikátor CCI se v poslední době nedostal do extrémních oblastí. Pattern "klínu" ukazuje na technickou nutnost nového poklesu.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0773
S3 – 1,0742
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0834
R2 – 1,0864
R3 – 1,0895
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD se usadil nad linií klouzavého průměru. Pohyb je ale zjevně korekční, takže podle nás je třeba počkat na nové prodejní signály s cíli 1,0742 a 1,0712. Očekáváme pokles k úrovni 7 a v dlouhodobém horizontu k úrovni 1,0200. Po dostatečně dlouhém růstu páru (který považujeme za korekci) nevidíme důvody uvažovat o long pozicích, a to ani při ceně nad klouzavým průměrem. Volatilita aktuálně není nejnižší, ale mohla by být lepší.
Vysvětlivky k obrázkům:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba ukazují stejným směrem, znamená to, že trend je momentálně silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se teď mělo obchodovat.
Úrovně Murray – cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI – jeho vstup do přeprodané (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) naznačuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.
