Měnový pár EUR/USD se první obchodní den týdne obchodoval relativně klidně...dokud nepřestal. Pár v průběhu americké seance po zveřejnění indexu ISM ve zpracovatelském průmyslu skokově vzrostl. Celkově se pár v posledních dvou týdnech nadále obchoduje spíše do strany než nahoru. Je však nepravděpodobné, že by pár v příštích dnech vykazoval flat pohyb, protože očekáváme, že z USA a EU bude přicházet mnoho důležitých informací.
Někteří se mohou domnívat, že klíčovou událostí tohoto týdne bude zasedání Evropské centrální banky, které je naplánováno na 6. června. Domníváme se, že to není úplně přesné a že od ECB se toho příliš očekávat nedá. Pokusíme se vysvětlit proč. Zaprvé, ECB zastoupená Christine Lagarde a dalšími představiteli připravuje trh na červnové snížení sazeb již od února. To znamená, že trh již několik měsíců jasně věděl a chápal, že existuje vysoká pravděpodobnost, že sazba bude poprvé snížena v prvním letním měsíci. S tím, jak inflace v eurozóně zpomalovala, důvěra v tuto skutečnost jen rostla. Nyní, i když inflace v květnu zrychlila na 2,6 %, je ECB stále velmi blízko k prvnímu uvolnění měnové politiky. V souladu s tím měl trh dostatek času na to, aby tuto událost s předstihem ocenil. Jedinou otázkou je, zda tak již učinil.
Za druhé, Lagarde se na tiskové konferenci pravděpodobně omezí na obecná a velmi opatrná prohlášení. Je třeba si uvědomit, že s klíčovou sazbou 4,5 % (která je jednou z nejnižších mezi významnými centrálními bankami) bude ECB první, kdo zahájí cyklus snižování sazeb. Ano, existují pro to významné motivy a důvody, ale zároveň je nepravděpodobné, že by centrální banka s procesem uvolňování měnové politiky spěchala. Lagarde tedy pravděpodobně řekne, že první snížení sazeb neznamená další snižování na každém dalším zasedání. Může také prohlásit, že ECB bude postupovat opatrně a při sebemenším zpomalení poklesu inflace si udělá přestávku ve snižování sazeb na neurčito.
Alternativním scénářem pro 6. června by mohlo být zachování sazeb na současné úrovni. V takovém případě (bezpochyby) trh tento faktor využije k otevření nových dlouhých pozic na euru. Jednotná evropská měna již měsíc a půl roste, často bez podstatných důvodů. V posledních dvou týdnech dokonce nedokázala ani provést korekci směrem dolů. Pokud tedy ECB přijme více jestřábí rozhodnutí, než trh očekává, je jisté, že euro opět poroste. Pravděpodobnost tohoto alternativního scénáře je však stále nízká. Domníváme se, že tento týden budou mít pro trh a pár EUR/USD větší význam data z USA.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní k 4. červnu činí 58 pipsů, což je považováno za průměrnou hodnotu. Očekáváme, že se pár bude v úterý pohybovat mezi úrovněmi 1,0831 a 1,0947. Vyšší lineární regresní kanál směřuje dolů, takže globální klesající trend zůstává nedotčen. Indikátor CCI v dubnu vstoupil do přeprodané oblasti, což vyvolalo pohyb vzhůru. Býčí korekce však trvá již delší dobu, takže se dá jen těžko očekávat, že v dohledné době skončí.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Doporučení pro obchodování:
Pár EUR/USD si zachovává klesající trend, ale býčí korekce zůstává neporušená. Nemůžeme potvrdit, že definitivně skončila. Euro by mělo ve střednědobém horizontu obnovit svůj klesající pohyb, ale trh nadále interpretuje téměř každou událost v neprospěch dolaru. Jednotná evropská měna často roste i při absenci zpráv a reportů. Domníváme se, že to nebude trvat věčně. Pokud cena konsoliduje pod klouzavým průměrem, můžete zvážit prodej eura. Pokud bude cena nadále klesat, mohlo by euro v příštích měsících výrazně zlevnit, protože fundamentální a makroekonomické pozadí nadále podporuje dolar. Globální klesající trend přetrvává také ve 24hodinovém časovém rámci.
Vysvětlení k ilustracím:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je aktuálně silný.
- Klouzavý průměr (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo aktuálně obchodovat.
- Úrovně Murray – cílové úrovně pro pohyby a korekce.
- Úrovně volatility (červené čáry) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních ukazatelů volatility.
- Indikátor CCI – jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu opačným směrem.
