Pár GBP/USD se v úterý obchodoval poměrně klidně. I když v pondělí vykázal volatilitu kolem 100 pipů, podobné případy jsou v posledních měsících vzácné, jak vidíme v grafu níže. Chceme připomenout, že za běžných okolností se u britské měny považuje za průměrnou hodnotu 100–110 pipů za den. Mnoho obchodníků se proto rozhodlo pracovat s ní – pár vykazuje dobré pohyby. V posledních měsících ale volatilita nepřesáhla 70 pipů a cena se pohybuje téměř jedním směrem.
Včera brzy ráno začal pár klesat. Za tímto pohybem nebyly žádné makroekonomické důvody, protože jediná zpráva dne – JOLTs z USA – byla zveřejněna až navečer. Pohyb lze samozřejmě přičíst technické korekci po prudkém pondělním růstu. Chceme ale upozornit na fakt, že trh energicky reaguje na všechny zprávy, které mohou vyvinout tlak na dolar, dál nakupuje pár, pokud nějakou zprávu považuje za neutrální, a nedělá nic, pokud ekonomické zprávy podporují americký dolar. To nejlepší, co jsme v posledních měsících viděli, jsou jen mírné pullbacky směrem dolů. To je vše, s čím může dolar v tuto chvíli počítat.
Spojené státy tento týden zveřejní několik důležitých zpráv, zatímco Velká Británie bude dál zveřejňovat indexy podnikatelské aktivity. USA dnes vydají důležité zprávy o ISM ve službách a o zaměstnanosti od ADP (obdoba nonfarm payrolls). Reakci trhu na ISM ve výrobě jsme viděli už v pondělí. Ačkoli je zpráva ADP jen "mladším bratrem" nonfarm payrolls, může také vyvinout tlak na dolar, bude-li její hodnota slabší, než se očekávalo. Proto, jak už jsme uvedli, může dolar růst jen následkem velmi silných údajů z USA.
Je velmi těžké říct, jak dlouho to potrvá. Trh (resp. jednotliví účastníci jako tvůrci trhu) dál ignorují fundamentální pozadí, podle kterého Bank of England začne s uvolňováním měnové politiky mnohem dřív, než se "očekává", a Federální rezervní systém začne mnohem později. V časovém rámci 24H pár už překonal důležitou Fibonacciho úroveň 61,8 %, ale celkově se stále obchoduje velmi chaoticky. Jeho pohyby postrádají jakoukoli logiku. V tomto časovém rámci je obtížné určit dokonce i aktuální trend. Obchodníci by proto měli před rozhodnutím zohlednit současný charakter pohybu páru a tímto způsobem se případně ochránit před ztrátami. I když makroekonomické pozadí aktuálně podporuje růst, fundamentální pozadí podporuje pokles. Proto by pár GBP/USD mohl začít kdykoli klesat.
Průměrná volatilita GBP/USD za posledních pět obchodních dní je 79 pipů. To je pro tento pár považováno za průměr. Dnes očekáváme pohyb v pásmu mezi úrovněmi 1,2705 a 1,2863. Vyšší lineární regresní kanál směřuje dolů a naznačuje tak sestupný trend. Indikátor CCI v květnu třikrát vstoupil do přeprodané oblasti a britská měna zahájila novou fázi růstu. Tato korekce ale měla už dávno skončit.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,2726
S2 – 1,2695
S3 – 1,2665
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,2756
R2 – 1,2787
R3 – 1,2817
Obchodní doporučení:
Pár GBP/USD se dál obchoduje směrem nahoru. Libra dokáže stoupat, i když k tomu nemá důvod. A i když ho má, vykazuje mnohem silnější růst, než by se dalo očekávat. Stále nicméně očekáváme pohyb dolů, ale při současném paradoxním růstu britské měny na něj možná budeme muset čekat ještě dlouho. Short pozice zůstávají mnohem relevantnější, protože většina faktorů ukazuje na pokles. Můžete tedy zvážit prodej páru s cíli na 1,2665 a 1,2604, ale jen když se cena konsoliduje pod klouzavým průměrem. Long pozice nad linií klouzavého průměru můžete zvážit, pokud obchodujete výhradně na základě technické analýzy nebo pokud zprávy z USA budou v tomto týdnu neuspokojivé. A dvě z nich už slabé byly.
Vysvětlivky k ilustracím:
- Lineární regresní kanály: Pomáhají určit aktuální trend. Pokud mají oba stejný směr, znamená to, že trend je aktuálně silný.
- Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazeno): Určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo aktuálně obchodovat.
- Úrovně Murray: Cílové úrovně pohybů a korekcí.
- Úrovně volatility (červené linie): Pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních indikátorů volatility.
- Indikátor CCI: Jeho vstup do přeprodané (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží přechod trendu do opačného směru.
