EUR/USD nejprve provedl korekci k úrovni Murray "4/8" – 1,0742 a poté ke klouzavému průměru, přičemž od obou se odrazil. Pár tak může obnovit klesající pohyb a ten může pokračovat i v nadcházejících dnech. Cena zůstává pod linií klouzavého průměru a od eura očekáváme pouze další pokles. Všimněte si, že euro po dobu dvou měsíců vytrvale rostlo. Pohybovalo se směrem vzhůru, i když pozadí zpráv působilo v jeho neprospěch. Neustále jsme byli svědky toho, jak pár vytrvale vykazoval nelogické pohyby, které připomínaly práci tvůrců trhu proti retailovým obchodníkům. Bez ohledu na to nemůže zůstat bez povšimnutí skutečnost, že Evropská centrální banka v červnu zahájila cyklus uvolňování měnové politiky. Skutečnost, že Federální rezervní systém nezahájil cyklus snižování sazeb v březnu ani v červnu, rovněž hovoří za vše. Kombinaci těchto dvou faktorů považujeme za dostatečný důvod pro pokles eura na cenovou paritu. Opakovaně jsme to zmiňovali.
Za první dva obchodní dny tohoto týdne můžeme vyzdvihnout dvě události v eurozóně. V pondělí vystoupila s dalším projevem prezidentka ECB Christine Lagarde a v úterý byla zveřejněna zpráva o konečném odhadu květnové inflace. Pojďme se na tyto události podívat blíže. Lagarde informovala trh, že klíčová sazba ECB by mohla být snížena "ne podle plánu". Mimochodem, trh si sestavil vlastní "plán" snižování sazeb ECB. Účastníci očekávají, že ECB sníží sazbu jednou za každé dvě zasedání, ale Lagarde uvedla, že vše bude záviset na makroekonomických ukazatelích, zejména na inflaci. Stojí za zmínku, že trh rád vytváří různé hypotézy o budoucích událostech, jedná podle nich a pak se může ukázat, že byly nesprávné. Takové situace pouze vnášejí do grafů zmatek.
Meziroční růst spotřebitelských cen v eurozóně v květnu podle očekávání zrychlil na 2,6 %. Na tom není absolutně nic znepokojivého, protože inflace nemusí klesat každý měsíc. Euro by to však nemělo povzbudit. Před zasedáním ECB se trh mohl domnívat, že kvůli rostoucí inflaci ECB odloží uvolnění měnové politiky na pozdější dobu. Nyní to již nepřipadá v úvahu, protože centrální banka již s uvolňováním měnové politiky začala. Každopádně jediný meziroční nárůst o 0,2 % není důvodem k tomu, aby se hovořilo o vzestupném trendu.
Na základě pondělních a úterních událostí tedy můžeme konstatovat, že situace na trhu se nezměnila. Trh je stále medvědí, euro roste již přílis dlouho a globální klesající trend zůstává nedotčen. V důsledku toho očekáváme, že EUR/USD klesne minimálně na 1,0450. Vzhledem k tomu, že se neočekává, že by Fed v blízké budoucnosti zmírnil svůj postoj, nevidíme důvod, proč by pár měl obnovit růstový pohyb pozorovaný v posledních měsících.
Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní k 19. červnu činí 76 pipsů, což považujeme za průměrnou hodnotu. Očekáváme, že se pár bude ve středu pohybovat mezi úrovněmi 1,0663 a 1,0815. Vyšší lineární regresní kanál se otočil směrem vzhůru, ale globální klesající trend zůstává nedotčen. Indikátor CCI opět vstoupil do přeprodané oblasti, ale v tuto chvíli neočekáváme silný růstový trend.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0681
S2 – 1,0620
S3 – 1,0559
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0803
R3 – 1,0864
Doporučení pro obchodování:
Pár EUR/USD si udržuje globální klesající trend a ve čtyřhodinovém časovém rámci se nadále drží pod klouzavým průměrem. V předchozích přehledech jsme uvedli, že neuvažujeme o dlouhých (long) pozicích a že bychom měli počkat na pokračování klesajícího trendu. V tuto chvíli jsou stále platné krátké (short)pozice. Cílové úrovně jsou 1,0620 a 1,0559. Odraz od úrovně 1,0681 vyvolal býčí korekci, ale očekáváme, že brzy skončí. Nákup eura nedoporučujeme, protože se domníváme, že došlo k obnovení globálního klesajícího trendu a jednotná měna nemá důvod k růstu.
Vysvětlení ke grafu:
- Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je aktuálně silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazená) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo aktuálně obchodovat.
- Úrovně Murray – cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních ukazatelů volatility.
Indikátor CCI – jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.
