Měnový pár EUR/USD se postupně vrací ke vzorci, který vykazoval před dvěma týdny a dříve. V grafu vidíme, že volatilita páru v poslední době roste a v současné době činí 76 pipsů, což je pro euro poměrně významná hodnota. Před tímto obdobím jsme během několika měsíců byli svědky průměrné volatility kolem 50 pipsů. Několik posledních dní však ukázalo, že se vše vrací do normálu a trh stále není připraven na výraznější aktivitu.
Obecně lze uplynulé dva týdny pro měnový pár EUR/USD považovat za klíčové. Cena dva měsíce korigovala výše a zanechala mnoho otázek bez odpovědi. Globální klesající trend ve 24hodinovém časovém rámci se však nezměnil. Současné fundamentální pozadí navíc nenaznačuje výrazný růst eura. Na trhu je nepochybně mnoho velkých hráčů, kteří rádi manipulují s cenami, aby dosáhli zisku. Proto čas od času pozorujeme pohyby, které je velmi obtížné vysvětlit nebo dokonce popsat slovy. Trh se však nemůže neustále pohybovat nelogicky, jinak by se technická a fundamentální analýza vůbec nepoužívala.
Vraťme se k rozhodujícímu okamžiku. Evropská centrální banka jako první z "velké trojky" zahájila cyklus uvolňování měnové politiky. Na začátku roku v takový výsledek věřil jen málokdo. Trh očekával, že jako první začne snižovat sazby Federální rezervní systém; ale mýlil se. Neustále jsme opakovali, že pokud nedojde ke zpomalení inflace, žádné uvolnění politiky v USA nenastane, ale trh (podle oficiálních analýz a prognóz) ve snížení sazeb v březnu pevně věřil. Možná šlo jen o mylnou informaci. Zatím neexistuje ani náznak toho, kdy by Fed mohl začít snižovat své sazby. Někdo by si mohl myslet, že je to konečně na dohled, vzhledem k tomu, že americká inflace není tak vysoká a v posledních dvou měsících zpomaluje. Připomeňme však, že ještě v červnu 2023 inflace klesla na 3 %. Nyní se nachází na úrovni 3,3 %. V průběhu jednoho roku tedy nejenže neklesla, ale dokonce zrychlila.
Než klesla z 3,5 % na 3,3 %, několikrát zrychlila na 3,5 % a 3,7 %. Celkově jsme nyní svědky toho, že inflace meziročně stagnuje v rozmezí 3,0–3,7 %. Zpomalování inflace po dobu dvou měsíců, vždy o 0,1 %, proto nemůže znamenat klesající trend ani signalizovat blížící se snížení sazeb Fedu. Vzhledem k tomu nemá euro žádný důvod k růstu – stejně jako ho nemělo předtím.
Někteří velcí hráči na trhu nechtějí, aby dolar rostl. Možná, že nekteří o americké ekonomice, které armáda analytiků na celém světě předpovídá každý rok novou finanční krizi nebo platební neschopnost, pochybují. Nemůžeme však popřít fakt, že dolar je stále světovou rezervní měnou a americká ekonomika je největší na světě. Proto dolar vůči euru v současné době prostě nemůže klesat, pokud hovoříme o logických a konzistentních pohybech, a nikoli o manipulaci trhu velkými hráči.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní k 20. červnu činí 59 pipsů, což je považováno za průměrnou hodnotu. Očekáváme, že se pár bude ve čtvrtek pohybovat mezi úrovněmi 1,0688 a 1,0806. Vyšší lineární regresní kanál se otočil směrem vzhůru, ale globální klesající trend zůstává nedotčen. Ukazatel CCI vstoupil do přeprodané oblasti, ale v tuto chvíli neočekáváme silný růst.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0681
S2 – 1,0620
S3 – 1,0559
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0803
R3 – 1,0864
Doporučení k obchodování:
Pár EUR/USD si udržuje globální klesající trend a ve čtyřhodinovém časovém rámci se nadále drží pod klouzavým průměrem. V předchozích přehledech jsme uvedli, že neuvažujeme o dlouhých (long) pozicích a že bychom měli počkat na pokračování klesajícího trendu. V tuto chvíli jsou krátké (short) pozice stále platné. Cílové úrovně jsou 1,0620 a 1,0559. Odraz od úrovně 1,0681 vyvolal býčí korekci, ale očekáváme, že brzy skončí. Nákup eura nedoporučujeme, protože se domníváme, že globální klesající trend se obnovil a jednotná evropská měna nemá důvod k růstu.
Vysvětlení ke grafu:
Lineární regresní kanály - pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je aktuálně silný.
- Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazená) – Určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo aktuálně obchodovat.
- Úrovně Murray – Cílové úrovně pro pohyby a korekce.
- Úrovně volatility (červené linie) – Pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních ukazatelů volatility.
- Indikátor CCI – Jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu opačným směrem.
