EUR/USD začal opět růst od úrovně Murray 1/8 – 1,0681. V předchozích článcích jsme zmínili, že euro může ještě týden nebo dva nerušeně procházet korekcí směrem vzhůru. Jde o to, že volatilita páru je i nadále poměrně slabá. Například průměrná hodnota za posledních pět dní činí 45 pipsů. Proto je zcela nereálné očekávat prudký pokles nebo prudký růst. Zároveň ani korekce nejsou vždy jednoduché – v podobě "jediné vlny". Takže pokud se pár obchoduje slabě a ospale, znamená to, že se s největší pravděpodobností dočkáme složité korekční struktury nebo dokonce dalšího flatu. Cena dvakrát otestovala úroveň 1,0681 a dvakrát ji nedokázala prolomit. Je na čase očekávat, že pár vzroste k předchozímu maximu 1,0760.
Cena může toto maximum překonat, ale euro nemá žádnou výraznou podporu ve formě fundamentálních či makroekonomických faktorů. Proto je také poměrně obtížné očekávat silný růst v rámci klesajícího trendu (který aktuálně pozorujeme ve 4hodinovém a 24hodinovém časovém rámci). V tomto případě "silný" znamená především prudký. Proto může pár provést korekci směrem výše k úrovni Murray 1/8 – 1,0803 – ale může to trvat poměrně dlouho.
Pojďme se podívat na fundamentální a makroekonomické faktory. V pondělí nebyly v eurozóně ani v USA zveřejněny žádné významné zprávy. Trh neměl na co reagovat a pohyb vzhůru neměl nic společného s vedlejšími zprávami, jejichž zveřejnění bylo na tento den naplánováno. Obecně můžeme říci, že fundamentální pozadí zůstává beze změny, a je důležité si to uvědomit. Globální klesající trend zůstává beze změny. Proto očekáváme, že euro bude klesat.
Stojí za zmínku, že poté, co Evropská centrální banka začala snižovat sazby (na rozdíl od Federálního rezervního systému, od kterého všichni očekávali snížení sazeb již v březnu), se euro nemůže dostat pod tlak trhu. Jak jsme již zmínili, neznamená to, že se pár během několika týdnů okamžitě propadne na cenovou paritu. Příliv kapitálu je poměrně pomalý a pár EUR/USD se tradičně vyznačuje nízkou volatilitou. Proto očekáváme, že současná korekční vlna skončí mezi úrovněmi 1,0760 a 1,0803, což udrží současný klesající trend i ve 4hodinovém časovém rámci a poskytne obchodníkům příležitost hledat vstupní body do krátkých (short) pozic.
Také v úterý můžeme zapomenout na vliv fundamentálních a makroekonomických faktorů. V průběhu dne nebudou zveřejněny žádné významné zprávy ani projevy. Nic tedy nebude bránit tomu, aby se pár obchodoval v rámci svého rozmezí 40–50 pipsů za den v růstovém, korekčním kanálu. Vyšší lineární regresní kanál se může v blízké budoucnosti začít stáčet směrem dolů, což jen potvrdí stávající klesající trend a jeho význam. Ve 24hodinovém časovém rámci stále očekáváme pokles páru pod úroveň 1,0600.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní k 25. červnu činí 48 pipsů, což je považováno za nízkou hodnotu. Očekáváme, že se pár bude v úterý pohybovat mezi 1,0680 a 1,0776. Vyšší lineární regresní kanál se otočil směrem vzhůru, ale globální klesající trend zůstává nedotčen. Ukazatel CCI vstoupil do přeprodané oblasti, ale silný růst nyní neočekáváme.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0681
S2 – 1,0620
S3 – 1,0559
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0803
R3 – 1,0864
Doporučení k obchodování:
Pár EUR/USD si zachovává globální klesající trend a ve 4hodinovém časovém rámci se nachází v blízkosti klouzavého průměru. V předchozích přehledech jsme uvedli, že neuvažujeme o dlouhých (long) pozicích a že bychom měli počkat na pokračování klesajícího trendu. V tuto chvíli stále platí krátké (short) pozice s cíli na 1,0681 a 1,0620. Odraz od úrovně 1,0681 vyvolal další kolo vzestupné korekce. Nákup (buy) eura nedoporučujeme, protože se domníváme, že globální klesající trend se obnovil a jednotná evropská měna nemá důvod k růstu. Cena však může ještě nějakou dobu růst v rámci korekce.
Vysvětlení ke grafu:
- Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je aktuálně silný.
- Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazená) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo aktuálně obchodovat.
- Úrovně Murray – cílové úrovně pro pohyby a korekce.
- Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních ukazatelů volatility.
- Indikátor CCI – jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.
