Pár GBP/USD se v pátek posunul o 29 pipů. Obecně není, co dál analyzovat, protože žádné pohyby na trhu nebyly. Britská měna během posledních dvou týdnů mírně korigovala dolů, ale my stále pochybujeme, že tento mírný pokles je začátkem trendu, a to i v rámci časového rámce 4H. Libra v posledních měsících mnohokrát signalizovala konec uptrendu, ale pokaždé téměř bez poklesu obnovila růst. Trh dává najevo, že je připraven nakupovat britskou měnu bez ohledu na okolnosti. COT reporty ukazují na masivní převahu býků. Makroekonomické údaje (bez ohledu na povahu) vedou jen k růstu páru. Fundamentální pozadí účastníky trhu nezajímá. Volatilita trhu je navíc nízká.
Všechny hlavní události nadcházejícího týdne jsou tedy významné jen formálně. Už jsme zmínili, že ani od zasedání Federálního rezervního systému nelze očekávat nic podstatného. Předseda Fedu Jerome Powell pravděpodobně nenaznačí snížení sazeb a výbor FOMC pravděpodobně nepřijme důležité rozhodnutí o úpravě této politiky. Důvodem je fakt, že inflace v USA je stále daleko od cílové úrovně, takže k brzkému snížení sazeb není důvod. Poslední zpráva o americkém HDP navíc ukázala, že americká ekonomika prospívá, což centrální bance dává čas navíc. Fed teď nemá ani jeden důvod ke spěchu.
Vedle toho, že zasedne Fed, USA zveřejní zprávy o nezaměstnanosti, trhu práce, indexy podnikatelské aktivity ISM a zprávy JOLT a ADP. Tyto údaje jsou samozřejmě velmi důležité, ale vzhledem k volatilitě opět chápeme, že výrazné pohyby nelze čekat. Pozitivní údaje z USA mohou být přehlédnuty, zatímco negativní údaje by mohly vyvolat reakci. Podle nás ani nemá smysl spekulovat o skutečných hodnotách výše zmíněných reportů.
Ve Velké Británii se uskuteční zasedání Bank of England, což je v podstatě klíčová událost týdne. BoE může začít snižovat sazby, protože jí to dovolí inflace. Pokud se nemýlíme, BoE bude následovat Evropskou centrální banku a sazba Fedu zůstane dlouhou dobu na maximu. Pokud trh ani pak nezačne aktivně nakupovat dolar, jen se potvrdí naprostá nelogičnost současných pohybů páru GBP/USD. V podstatě i oficiální prognózy předpovídají snížení sazeb na 1. srpna. Nemyslíme si to jen my. A bez ohledu na to, jak se britská centrální banka snaží přesvědčit trh, že ještě něco musí rozhodnout a že inflace v sektoru služeb je příliš vysoká, hlavním indikátorem je jádrový index spotřebitelských cen, nikoli index CPI v konkrétních sektorech. Domníváme se tedy, že BoE také začne uvolňovat měnovou politiku, ale jestli začne britská libra oslabovat, zůstává otázkou.
Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních pět obchodních dní je 43 pipů. Tato hodnota je pro pár GBP/USD považována za nízkou. V pondělí 29. července očekáváme pohyb v rámci pásma ohraničeného úrovněmi 1,2821 a 1,2907. Vyšší kanál lineární regrese směřuje nahoru, což signalizuje pokračování vzestupného trendu. Indikátor CCI dvakrát vstoupil do překoupené oblasti, což signalizuje možný pokles. Kromě toho je mezi posledními dvěma vrcholy ceny a indikátorem divergence.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,2848
S2 – 1,2817
S3 – 1,2787
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,2878
R2 – 1,2909
R3 – 1,2939
Obchodní doporučení:
Pár GBP/USD se nakonec usadil pod linií klouzavého průměru a má reálnou šanci výrazně klesnout. Volatilita zůstává nízká, ale short pozice jsou momentálně platné s počátečními cíli 1,2878 a 1,2848. Mohla by se objevit býčí korekce, po které se očekává nový pokles. Long pozice v tuto chvíli nezvažujeme, protože všechny býčí faktory pro britskou měnu (kterých není mnoho) trh už několikrát zohlednil. I kdyby libra vykázala nový vzestupný pohyb, logiku to takovému pohybu nepřidá.
Vysvětlivky k ilustracím:
Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazená) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI: vstup do přeprodané (pod 250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.
