Pár EUR/USD v pátek vzrostl o více než 100 pipů. Takovou volatilitu jsme už dlouho neviděli, ale rádi bychom obchodníkům připomněli, že důležitý není jen jeden den, ale trend. Pokud tento týden opět uvidíme pohyby pouze o 30–40 pipů, bude páteční nárůst bezvýznamný. Obrázek níže ukazuje, že případ volatility nad 100 pipů je ojedinělý.
Proč se americký dolar propadl? Odpověď na tuto otázku je tak prostá, že je jasná každému obchodníkovi. Americké nonfarm payrolls počtvrté v řadě selhaly, když v červenci vykázaly pouze 114 000 pracovních míst oproti prognózovaným 175 – 190 000. Červnové údaje byly navíc revidovány směrem dolů z 206 000 na 179 000. Dále, míra nezaměstnanosti vzrostla ze 4,1 % na 4,3 %, což nikdo z expertů nepředpokládal. Dvě z nejdůležitějších zpráv, tři klíčové údaje, tedy neuvěřitelně selhaly. Není divu, že americká měna prudce klesla.
Ze střednědobého a technického hlediska zůstává pro pár EUR/USD prakticky vše při starém. Stále se obchoduje v horizontálním kanálu 1,06–,10, takže bychom nespěchali se závěrem, že "vše je ztraceno." Ano, dolar utrpěl další pád v důsledku makroekonomických údajů, ale celkové fundamentální pozadí se přitom nezměnilo. Evropská centrální banka stále snižuje klíčové sazby a Federální rezervní systém je stále nesnižuje.
Indikátor CCI navíc podruhé vstoupil do překoupené oblasti. V posledních měsících jsme několikrát uvedli, že euro vykazuje v roce 2024 častější růst, než je nutné. Přestože celkově klesá, mělo by být podle našeho názoru mnohem níž než na současných úrovních. Pokud se tedy cena pevně neusadí nad horizontálním kanálem v denním časovém rámci, nevěříme, že růst eura vydrží.
Tento týden by se pár mohl vrátit do klesajícího trendu. I v časovém rámci 4H je patrné, že začal nový klesající pohyb, po kterém cena prudce korigovala nahoru, což naznačuje, že by teď mohla začít nová medvědí fáze. Makro údaje z USA samozřejmě dál vykazují stejné hodnoty jako v posledních 3–4 měsících; pro dolar bude velmi těžké čekat jakékoli posílení. Na začátku letošního roku a pak na jaře, kdy jsme očekávali pohyb páru kolem úrovně 1,02 nebo ještě níž – poblíž cenové parity – jsme nepředpokládali, že ekonomické zprávy začnou v určitém okamžiku vykazovat výsledky, které nebudou srovnatelné s růstem dolaru.
Jenže mnoho zpráv z USA v posledních měsících nezklamalo kvůli skutečným hodnotám, ale proto, že nesplnilo očekávání trhu. Jinými slovy, trh stále dokola očekává příliš vysoké hodnoty amerických indikátorů, takže opakovaně zažívá zklamání.
Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních pět obchodních dnů k 5. srpnu je 71 pipů. Tato hodnota je považována za nízkou. V pondělí očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,0840 a 1,0982. Vyšší kanál lineární regrese směřuje nahoru, ale přetrvává celkový klesající trend. Indikátor CCI vstoupil do překoupené oblasti, což opět varuje před potenciální změnou na downtrend.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD si zachovává celkový klesající trend; v časovém rámci 4H pokračuje slabý pokles. V předchozích přehledech jsme zmínili, že očekáváme jen pokračování celkového klesajícího trendu. Nevěříme, že by euro mohlo v kontextu uvolnění měnové politiky Evropské centrální banky zahájit nový celkový trend, takže pár bude pravděpodobně nějakou dobu kolísat mezi úrovněmi 1,0600 a 1,1000. Vzhledem k tomu, že se cena v horní části tohoto pásma obrátila, zůstávají v platnosti short pozice s cíli kolem úrovně Murray -1/8 (1,0681).
Vysvětlivky k ilustracím:
Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazená) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI – vstup do přeprodané (pod 250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.
