Prudký pokles na Wall Street a ztráta kapitalizace přes 6,4 bilionů dolarů přiměly tvůrce americké politiky mluvit o ekonomice mírně alarmujícím tónem.
Je zřejmé, že pilíře, které několik let podporovaly uptrend na Wall Street, se otřásly. Mám na mysli řadu klíčových předpokladů, které investoři z celého světa zohlednili. Mnozí věřili, že americká ekonomika je neotřesitelná a umělá inteligence, která rychle nabírá na síle, způsobí po celém světě obchodní revoluci. Nikdo si nedokázal představit forexové intervence japonského regulátora. V posledních týdnech narušila důvěru investorů spousta událostí. Červencové údaje o amerických nonfarm payrolls ukázaly na slabé náborové aktivity. Stejně katastrofické byly čtvrtletní výsledky technologických gigantů založených na umělé inteligenci. Bank of Japan mezitím podruhé v tomto roce zvýšila úrokové sazby.
Včerejší projev prezidentky sanfranciského Federálního rezervního systému Mary Dalyové byl diskutabilní. Dalyová se snažila situaci uklidnit, když uvedla, že trh práce se změkčuje, a doporučila centrální bance brzy začít snižovat úrokové sazby. Zdržela se ale závěru, že trh práce výrazně oslabil. "V příštích čtvrtletích budou potřeba úpravy politiky," řekla v pondělí. "Teď vidíme, že trh práce zpomaluje, a zásadní je zabránit tomu, aby zpomalil až k bodu recese."
Federální rezervní systém bude podle jejího názoru muset snížit klíčovou úrokovou sazbu, ale mnohé bude záviset na příchozích ekonomických údajích. Mary Dalyová zdůraznila, že stále vidí silný trh práce, i když mnoho firem přijímá nové pracovníky pomaleji. "Máme poměrně silný trh práce," poznamenala.
Její komentáře následovaly po zprávě o zaměstnanosti v USA, která vyšla hůř, než se očekávalo. Byla zveřejněna v pátek a podpořila obavy z recese.
Mary Dalyová také poukázala na pokles hypotečních sazeb po zprávě o zaměstnanosti jako na důkaz, že Federální rezervní systém efektivně plní svou funkci a jeho měnová politika funguje. "Trhy se teď mohou příliš silně pohybovat jedním nebo druhým směrem, ale myslím, že očekávání, jak budeme tyto dva cíle vyvažovat, jsou velmi jasná," řekla.
Dva dny před zveřejněním oficiálních údajů o zaměstnanosti ponechali tvůrci politiky Fedu úrokové sazby beze změny na více než dvacetiletém maximu, což naznačuje, že se blíží snížení nákladů na úvěry. Předseda Fedu Jerome Powell uvedl, že snížit sazby by mohlo být vhodné na zářijovém zasedání centrální banky. Několik ekonomů, včetně těch ze Citigroup Inc, JPMorgan Chase & Co a Wells Fargo & Co, teď očekává snížení sazeb o půl bodu na zářijovém a listopadovém zasedání.
Technický obrázek pro pár EUR/USD
Kupci páru EUR/USD se musí zaměřit na získání úrovně 1,0960. Po obsazení této hladiny mohou býci usilovat o test úrovně 1,0985. Odtud budou mít otevřenou cestu k hladině 1,1000, ale dosáhnout tohoto cíle bez podpory hlavních hráčů bude poměrně náročné. Nejvzdálenějším cílem bude maximum 1,1035. V případě poklesu instrumentu očekávám výrazné kroky hlavních kupců kolem úrovně 1,0935. Pokud žádné nepřijdou, bylo by rozumné počkat na aktualizaci minima 1,0915 nebo otevřít long pozice od hladiny 1,0895.
Technický obrázek pro pár GBP/USD
Kupci páru GBP/USD potřebují znovu získat nejbližší rezistenci 1,2780. Jen toto jim umožní zacílit na hladinu 1,2815, ale prorazit nad ni bude poměrně obtížné. Nejvzdálenějším cílem bude oblast 1,2855. Po jejím dosažení mohou býci plánovat výstup k hladině 1,2885. V případě poklesu páru GBP/USD se medvědi pokusí ovládnout kurz 1,2744. Pokud se jim to podaří, zasadí průraz této úrovně vážnou ránu pozicím býků a stlačí pár GBP/USD k minimu 1,2708 s vyhlídkou na dosažení hladiny 1,2670.
