Analýza páru EUR/USD v grafu 5M
Pár EUR/USD se ve středu konečně uklidnil. Volatilita klesla na úroveň typickou pro poslední měsíce, ale k výrazným pohybům nedošlo. Kromě pohybů chybělo i makroekonomické a fundamentální pozadí, s výjimkou jediné nevýznamné zprávy o průmyslové výrobě v Německu, která neměla na tržní sentiment žádný vliv.
Euro tedy zůstalo tam, kde bylo na konci úterního obchodování. Dolar nespěchá s vyrovnáváním pátečních ztrát. Trh se stále obává mimořádného zasedání Federálního rezervního systému nebo zářijového snížení klíčové sazby na 0,5 %. V tom případě ale dolar do zasedání 18. září neporoste. Pokud tedy Fed sníží klíčovou sazbu byť jen o 0,25 %, bude to nový důvod k prodeji americké měny. Celkově je výhled pro dolar poměrně neatraktivní.
Za těchto okolností mohou dolar zachránit jen technické faktory, protože trh nechce reagovat na fundamentální pozadí. Stojí za zmínku, že pár zůstává v horizontálním kanálu 1,06–1,10. Odraz od jeho horní hranice proto může vyvolat pokles ke spodní hranici.
Jakmile volatilita klesla na úrovně z posledních měsíců, přestaly se tvořit obchodní signály. Včera večer se vytvořil pouze jeden prodejní signál a ten nevedl k žádnému výraznému poklesu.
COT report:
Poslední COT report je z 30. července. Z výše uvedeného obrázku je patrné, že čistá pozice nekomerčních obchodníků je dlouhodobě býčí a zůstává taková i teď. Pokus medvědů o přesun do zóny, kde vládnou, nevyšel. Čistá pozice nekomerčních obchodníků (červená linie) v posledních měsících klesala, zatímco čistá pozice komerčních obchodníků (modrá linie) stoupala. Aktuálně jsou zhruba vyrovnané, což naznačuje nový pokus medvědů o opětovné převzetí vůdčí role.
Stále také nevidíme žádné fundamentální faktory, které by euru umožňovaly nabrat výraznou dynamiku, a technická analýza nám říká, že cena je v pásmu konsolidace – jinými slovy, ve flat pásmu. Celkový klesající trend eura se drží, ale trh se rozhodl udělat si půlroční přestávku.
Červená a modrá linie se od sebe v tuto chvíli mírně vzdalují, což naznačuje, že long pozice na jednotné měně rostou. Vzhledem k podmínkám flat trhu ale z takových změn nelze vyvozovat dlouhodobé závěry. Během posledního sledovaného týdne klesl počet long pozic v nekomerční skupině o 5 900, zatímco počet short pozic vzrostl o 12 100. V souladu s tím se čistá pozice snížila o 18 000. Podle COT reportů má euro stále potenciál klesat.
Analýza páru EUR/USD v grafu 1H
Pár EUR/USD vykázal v časovém rámci 1H opět prudký a silný růst, který ale podle nás nenabízí euru "skvělé vyhlídky". V pátek a v pondělí trhy panikařily, ale euro přesto zůstává ve stejném horizontálním kanálu 1,0600–1,1000, stejně jako v posledních sedmi měsících. Máme za to, že odraz od úrovně 1,1000 je vysoce pravděpodobný, s dalším poklesem až k úrovni 1,0600. Jak se v úterý ukázalo, Fed nesdílí paniku trhu a neplánuje uspořádat mimořádné zasedání za účelem snížení klíčové sazby.
8. srpna upozorňujeme na následující obchodní úrovně: 1,0530, 1,0581, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, stejně jako linie Senkou Span B (1,0838) a Kijun-sen (1,0894). Linie indikátoru Ichimoku se mohou během dne pohybovat, což je třeba zohlednit při rozpoznávání obchodních signálů. Nezapomeňte nastavit stop-loss na breakeven, pokud se cena posune zamýšleným směrem o 15 pipů. To vás ochrání před případnými ztrátami, pokud se signál ukáže jako falešný.
Na čtvrtek nejsou v USA ani v Evropské unii naplánovány žádné významné události. Trh se po pátečních a pondělních událostech zklidnil, takže volatilita může být teď nízká. Euro by si podle nás mělo udržet pokles, ale cena se musí usadit alespoň pod linií Kijun-sen. Nové možnosti růstu přijdou až nad desátou úrovní.
Vysvětlivky k ilustracím:
Úrovně supportu a rezistence: Tučné červené linie, v jejichž blízkosti může trend skončit.
Linie Kijun-sen a Senkou Span B: Tyto linie indikátoru Ichimoku, přenesené z časového rámce 4H do grafu 1H, jsou silné.
Extrémní úrovně: Tenké červené linie, od kterých se cena předtím odrazila. Poskytují obchodní signály.
Žluté linie: Trendové linie, trendové kanály a další technické patterny.
Indikátor 1 v grafech COT: Velikost čisté pozice pro každou kategorii obchodníků.
