Měnový pár EUR/USD v pátek nevykazoval žádné zajímavé pohyby ani chuť obchodovat. Denní volatilita činila 23 pipsů, což vypovídá o mnohém. Celkově se pár celý den držel na jednom místě. Ve 4hodinovém časovém rámci se však udržel nad linií klouzavého průměru, takže vzestupný trend zůstal zachován. Připomeňme, že poslední propad dolaru následoval po slabých zprávách o nezaměstnanosti a Non-Farm Payroll v USA. Kotace zároveň zůstaly v horizontálním kanálu 1,0600–1,1000, kde se drží již sedm měsíců. Hlavní otázkou nového týdne tak bude, zda dolar dokáže udržet svůj očekávaný růst v rámci horizontálního kanálu s cílem na 1,0600.
Abychom mohli na tuto otázku odpovědět, měli bychom se nejprve zabývat makroekonomickým pozadím. V Evropské unii bude zveřejněno několik zpráv, které by mohly přitáhnout pozornost obchodníků. Pokud vyloučíme všechny sekundární údaje (jako jsou indexy ZEW), zbývá pouze HDP za druhé čtvrtletí a průmyslová výroba. Ani tyto zprávy však nemůžeme označit za významné. Bude zveřejněn druhý odhad HDP, který je ze všech tří zpráv nejméně důležitý. Proto se neočekává žádná výrazná reakce trhu. Navíc se oproti prvnímu odhadu prognóza ukazatele nezměnila. Evropská ekonomika by mohla vzrůst o 0,3 %, což je velmi mírný růst. Trh se však v tuto chvíli tempem růstu evropské ekonomiky nezabývá. Zabývá se pouze americkou ekonomikou, pouze americkou ekonomikou!
Americká ekonomika roste a zdá se, že se na recesi nechystá. Přinejmenším stejné druhé čtvrtletí vykazuje růst o 2,8 %. Trh, který již sedm měsíců čeká na to, až Federální rezervní systém sníží klíčovou sazbu, podvědomě chápe, že vysoký hospodářský růst dává Fedu další čas. Jinými slovy, pokud se ekonomice daří, není třeba s uvolňováním měnové politiky pospíchat. Ekonomice se daří dobře, pokud pomineme údaje o non-farm payrolls a míře nezaměstnanosti. Které údaje jsou však nakonec důležitější? Údaje o trhu práce, nebo celkové ekonomické údaje?
Pomoc dolarovým medvědům by však mohla přinést stará, spolehlivá a tolik oblíbená zpráva o americké inflaci. Zdůraznili jsme ji zvlášť, protože v posledních měsících i minimální zpomalení tohoto ukazatele vyvolalo propad americké měny. Tentokrát oficiální prognózy předpovídají v červenci mírné zpomalení jádrové i základní inflace o 0,1 %. Představte si, co by se mohlo stát, kdyby inflace zpomalila o 0,2 % na 2,8 %! Poprvé za několik let by mohla klesnout pod 3 %. Pravděpodobnost uvolnění měnové politiky v září by okamžitě vzrostla na 100 % a s ní by se americký dolar propadl (až na dno). Nejnebezpečnějším faktorem pro zelenou bankovku je tedy zpráva o inflaci, nikoliv údaje o evropském HDP nebo průmyslové výrobě. Inflace by mohla trh opět vyvést z rovnováhy. V každém případě je však nepravděpodobné, že bychom měli očekávat nový růstový nebo klesající trend, dokud pár neopustí horizontální kanál.
Nejbližší úrovně supportu:
- S1 – 1,0864
- S2 – 1,0803
- S3 – 1,0742
Nejbližší úrovně rezistence:
- R1 – 1,0925
- R2 – 1,0986
- R3 – 1,1047
Doporučení k obchodování:
Pár EUR/USD si zachovává globální klesající trend a ve 4hodinovém časovém rámci zahájil medvědí korekci, která by mohla znamenat začátek nové vlny klesajícího trendu. V předchozích přehledech jsme zmínili, že od eura očekáváme pouze pokles. Nevěříme, že by euro mohlo na pozadí uvolňování měnové politiky Evropské centrální banky zahájit nový globální trend, takže pár bude pravděpodobně nějakou dobu kolísat mezi 1,0600 a 1,1000. Prozatím se zdá, že se cena odrazila od horní hranice horizontálního kanálu a míří ke spodní hranici.
Vysvětlení k ilustracím:
Lineární regresní kanály: pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazená): určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Úrovně Murray: cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry): pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních ukazatelů volatility.
Ukazatel CCI: vstup do přeprodané oblasti (pod 250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.
