Analýza páru GBP/USD v grafu 5M
Pár GBP/USD si i v pondělí v poklidu držel růst, i když k němu ani tentokrát neměl objektivní důvod. Z technického hlediska vypadá všechno bezproblémově. Je tu vzestupná trendová linie a zřetelný trend s minimálními korekcemi, které ukazují na sílu kupců. Očekávat medvědí obrat a snažit se ho zachytit se proto zdá zbytečné. Zároveň jsme celý rok 2024 psali, že růst libry je často nelogický. Včerejšek toho byl názorným příkladem. K novému růstu nebyl důvod. Pár mohl a měl korigovat dolů, ale o jakou korekci může jít, když se neúnavně nakupuje?
Objasnit nový pád dolaru je samozřejmě snadné, když už k němu došlo. Neel Kashkari se včera zmínil, že je připraven zvážit možnost zářijového snížení sazeb, což se mohlo stát novým důvodem pro prodej dolaru. Kashkari ale neřekl, že Federální rezervní systém se už rozhodl nebo že nejsou jiné možnosti. V té či oné podobě dostáváme obdobné zprávy už zhruba tři týdny. Dolar opět preventivně reagoval na potenciální snížení sazeb Fedu. A dělá to tak už od začátku roku. Dochází tak k paradoxu – Fed zatím sazby nesnížil, jeho sazby zůstávají vyšší než sazby Evropské centrální banky a Bank of England, ale dolar klesá.
V pondělí se vytvořil pouze jeden obchodní signál, na který ale nebylo moudré reagovat. Objevil se poměrně pozdě a trh v současnosti zažívá výraznou absenci medvědího obchodování. Cena se pokusila odrazit od oblasti 1,2981–1,2987, ale bez úspěchu. Medvědi na trhu zkrátka chybí. Je těžké předpovědět, jak dlouho tento nový růst britské měny potrvá, protože nejsou žádné nové důvody k prodeji dolaru. Nezbývá než obchodovat na základě "čistě technických údajů" mezi úrovněmi.
COT report:
COT reporty pro britskou libru ukazují, že sentiment komerčních obchodníků se v posledních letech neustále mění. Červená a modrá linie, které představují čisté pozice komerčních a nekomerčních obchodníků, se neustále protínají a často jsou poblíž nuly. Podle posledního reportu o britské libře zavřela nekomerční skupina 23 500 buy kontraktů a otevřela 3 100 short kontraktů. V důsledku toho se čistá pozice nekomerčních obchodníků během týdne snížila o dalších 26 600 kontraktů a stále rychle klesá. Libra nicméně dál v poklidu roste.
Fundamentální pozadí stále nedává důvod k dlouhodobým nákupům libry šterlinků a měna má reálnou šanci obnovit celkový klesající trend. V týdenním časovém rámci se ale vytvořila vzestupná trendová linie. Dlouhodobý pokles libry je proto nepravděpodobný, pokud cena tuto trendovou linii neprorazí. Libra téměř navzdory všemu stále roste. I když COT reporty ukazují, že ji hlavní hráči prodávají, stále roste. Přehlídka paradoxů pokračuje.
Analýza páru GBP/USD v grafu 1H
V hodinovém grafu má pár GBP/USD reálnou šanci pokračovat v růstu. Pokles je ve střednědobém horizontu při zvážení všech faktorů – technických, fundamentálních i makroekonomických – jediným logickým a předvídatelným scénářem. Trh však stále využívá jakoukoli záminku výhradně k novým nákupům. Jakákoli zpráva, i méně významná, je interpretována ve prospěch libry, takže dolar je v tuto chvíli bez šance. Problémem už není makroekonomika, ale neochota trhu nakupovat dolar.
20. srpna upozorňujeme na tyto důležité úrovně: 1,2429–1,2445, 1,2516, 1,2605–1,2620, 1,2691–1,2701, 1,2796–1,2816, 1,2863, 1,2981–1,2987, 1,3050, 1,3119. Jako zdroj signálů mohou sloužit také linie Senkou Span B (1,2767) a Kijun-sen (1,2897). Doporučuje se nastavit stop-loss na breakeven při pohybu ceny v zamýšleném směru o 20 pipů. Linie indikátoru Ichimoku se mohou během dne posouvat, což je třeba zohlednit při určování obchodních signálů.
Na úterý nejsou ve Spojeném království ani v USA naplánovány žádné významné události, takže obchodníci nebudou mít během dne na co reagovat. Pondělí už ale ukázalo, že trh je připraven pokračovat v nákupech britské měny. Volatilita dnes nejspíš nebude silná, ale překonání pásma 1,2981–1,2987 umožní libře zamířit k úrovni 1,3050.
Vysvětlivky k ilustracím:
Úrovně supportu a rezistence: Tučné červené linie, v jejichž blízkosti může trend skončit.
Linie Kijun-sen a Senkou Span B: Tyto linie indikátoru Ichimoku, přenesené z časového rámce 4H do grafu 1H, jsou silné.
Extrémní úrovně: Tenké červené linie, od kterých se cena předtím odrazila. Poskytují obchodní signály.
Žluté linie: Trendové linie, trendové kanály a další technické patterny.
Indikátor 1 v grafech COT: Velikost čisté pozice pro každou kategorii obchodníků.
