V tuto chvíli mohu jen předpokládat značnou komplikaci uptrendu, který začal 22. dubna. Některé korekční vlny by mohly být převedeny na menší měřítko (jako substruktury), což by zvýšilo počet důležitých vzestupných vln. Pokud má současný pohyb impulsní charakter, znamená to, že jsme ve třetí větší vlně, která začala 8. srpna. Jestliže je tento předpoklad správný, vidíme v jejím rámci vlny 1 a 2. Libra má tedy značný prostor pro další růst.
Libra je odolná za jakýchkoli tržních podmínek
Kurz páru GBP/USD ve středu klesl o 10 bazických bodů, ale do konce dne měl dosáhnout podstatných zisků a zavřít v pozitivním teritoriu. Toto odráží pondělní pattern, kdy libra zahájila den poklesem, ale skončila výrazným růstem. Její růst nepodpořilo ani pondělní, ani dnešní zpravodajské pozadí. I v úterý britská měna posilovala bez jasných důvodů.
Aktuálně trh spoléhá na jediný faktor, na jehož základě neustále zvyšuje long pozice: očekávání, že Federální rezervní systém rychle sníží sazby. Podle nástroje CME FedWatch je listopadové snížení sazeb o 50 bazických bodů v současnosti pravděpodobné na 62 %. Stojí za zmínku, že od posledního zasedání Fedu uplynul jen týden a neobjevily se žádné nové ekonomické údaje, které by naznačovaly zhoršení trhu práce nebo celkových ekonomických podmínek. Neobjevily se ani nové údaje o inflaci, které by naznačovaly její další pokles. Takže stále není jasné, proč je trh tak přesvědčen o snížení o 50 bazických bodů, zvlášť když Jerome Powell minulý týden výslovně uvedl, že zářijové uvolnění nebylo "běžné".
Účastníci trhu ale očekávají, že do konce roku dojde ke snížení sazeb minimálně o 75 bazických bodů, což je mnohem méně, než si Bank of England může dovolit. V důsledku toho poptávka po americkém dolaru dál klesá, i když z USA nepřišly žádné nové negativní zprávy. Příští týden budou zveřejněny klíčové ekonomické údaje z USA, které mohou změnit bod zájmu trhu. Pokud údaje o trhu práce a nezaměstnanosti opět vykážou neuspokojivé výsledky, mohl by se pár kvůli dalšímu poklesu dolaru dostat na úroveň 1,36.
Obecné závěry
Vlnová struktura na páru GBP/USD se stále komplikuje. Pokud uptrend, který začal 22. dubna, vypadal původně na pět vln, mohl by se ještě výrazně prodloužit. Za atraktivnější stále považuji prodej páru, který ale potřebuje jasné signály. Momentálně nepochybuji, že se tvoří nová vzestupná vlna. Jejím nejbližším cílem je úroveň 1,3440, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %. Úspěšné překonání této hranice by mohlo dokonce nasměrovat trh k úrovni 1,38.
Pattern ve větším vlnovém měřítku se změnil. Teď můžeme předpokládat tvorbu složité a prodloužené vzestupné korekční struktury. Momentálně má třívlnnou podobu, ale může se rozvinout do pětivlnné struktury, jejíž dokončení může trvat několik dalších měsíců nebo i déle.
Klíčové principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Složité struktury se těžko obchodují a často se mění.
- Pokud si nejste podmínkami na trhu jistí, raději na něj nevstupujte.
- Směr trhu není nikdy 100% jistý. Vždy používejte ochranné příkazy stop-loss.
- Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.
