Analýza páru EUR/USD v grafu 5M
Měnový pár EUR/USD prošel v pondělí a úterý prudkým poklesem, kdy se kotace eura během necelých dvou dnů propadly o 160 pipů. Dlouho jsme obchodníky upozorňovali, že euro je překoupené a neúměrně drahé a že postrádalo růstové faktory už před několika měsíci, natož teď. Takže začal kolaps. Věříme, že jde teprve o začátek poklesu, který může být dlouhodobý. Musíme pochopit, že trh během posledních dvou let aktivně zohledňuje budoucí uvolnění měnové politiky Fedu. Teď, když tento proces probíhá, nejsou další důvody k prodeji dolaru.
Navíc americkou měnu podpořila v pondělí a úterý celá řada událostí. Vojenský konflikt na Blízkém východě začal eskalovat, inflace v eurozóně klesla pod cílovou úroveň, Jerome Powell ujistil trhy, že snížení sazeb o 0,5 % není na listopad naplánováno, a Christine Lagarde naznačila, že další uvolnění by mohlo přijít spíš v říjnu než v prosinci. Podle našeho názoru jsou ale tyto faktory vedlejší. Hlavním faktorem byla a je celková překoupenost a neúměrně vysoká cena páru. Jednoduše řečeno, euro příliš zdražilo.
V úterý byly vygenerovány dva obchodní signály, které zasluhovaly pozornost. Nejprve pár prorazil kritickou linii a pak protnul linii Senkou Span B. Obchodníci tedy mohli na začátku evropské obchodní seance otevřít short pozice, které do večera získaly zhruba 50–60 pipů; a pokles bude pravděpodobně pokračovat.
COT report:
Nejnovější COT report je datován k 24. září. Na výše uvedeném obrázku je jasně vidět, že čistá pozice nekomerčních obchodníků zůstává dlouhodobě býčí. Pokus medvědů převzít nadvládu skončil výrazným neúspěchem. Čistá pozice nekomerčních obchodníků (červená linie) ve druhé polovině roku 2023 a první polovině roku 2024 klesala, zatímco komerční obchodníci (modrá linie) zvyšovali své pozice. Profesionální obchodníci aktuálně znovu navyšují long pozice.
Stále nevidíme žádné fundamentální faktory pro posílení eura a technická analýza naznačuje, že cena je v konsolidační zóně – jednoduše řečeno, na plochém trhu. V týdenním časovém rámci vidíme, že pár se od prosince 2022 obchoduje mezi úrovněmi 1,0448 a 1,1274. Jinými slovy, ze 7měsíčního plochého trhu jsme přešli do 18měsíčního.
Červené a modré linie se vzdalují, což naznačuje nárůst long pozic na euru. Na základě těchto změn ale nelze v rámci plochého trendu dělat dlouhodobé závěry. V posledním sledovaném týdnu vzrostl počet long pozic v nekomerční skupině o 5 500 a počet short pozic o 3 500. V souladu s tím se čistá pozice zvýšila o 2 000. Euro má stále potenciál klesat.
Analýza páru EUR/USD v grafu 1H
Pár má v časovém rámci 1H reálnou šanci ukončit neopodstatněný uptrend. Nemá smysl diskutovat o fundamentálních a makroekonomických důvodech k novému poklesu dolaru – žádné nejsou. Technická analýza se také přiklání ve prospěch poklesu. Dvouletý vzestupný trend může samozřejmě díky momentu pokračovat, ale ve střednědobém horizontu očekáváme pokles.
2. října poukážeme na následující obchodní úrovně: 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, stejně jako na linie Senkou Span B (1,1141) a Kijun-sen (1,1138). Linie indikátoru Ichimoku se mohou během dne pohybovat, což je potřeba zohlednit při identifikaci obchodních signálů. Nezapomeňte nastavit stop-loss na breakeven, pokud se cena posune zamýšleným směrem o 15 pipů. Ochráníte se tak před případnými ztrátami, pokud signál bude falešný.
Ve středu bude v eurozóně zveřejněna méně významná zpráva o nezaměstnanosti, zatímco v USA bude vydána důležitější, ale stále ne klíčová zpráva ADP o zaměstnanosti v soukromém sektoru. Obě zprávy by měly být bedlivě sledovány.
Vysvětlivky k obrázkům:
Úrovně supportu a rezistence: Tučné červené linie, v jejichž blízkosti může trend skončit.
Linie Kijun-sen a Senkou Span B: Tyto linie indikátoru Ichimoku, přenesené z časového rámce 4H do 1H, jsou silné.
Extrémní úrovně: Tenké červené linie, od kterých se cena v minulosti odrazila. Poskytují obchodní signály.
Žluté linie: Trendové linie, trendové kanály a další technické patterny.
Indikátor 1 v grafech COT: Velikost čisté pozice pro každou kategorii obchodníků.
