Měnový pár GBP/USD ve středu po minimálním retracementu směrem nahoru pokračoval v pohybu dolů. Tyto retracementy jsou tak malé, že jsou v grafech sotva vidět. Britská libra pokračuje v poklesu ze stejného důvodu, proč euro aktuálně klesá. Co očekávali účastníci trhu, kteří podporovali růst libry v průběhu roku 2024? Že bude stoupat navždy? Celý letošní rok jsme důsledně upozorňovali na to, že dolar je přeprodaný a bezdůvodně levný. Celá dvouletá rally britské měny byla jen korekcí v rámci 16letého downtrendu. Ten samozřejmě jednou skončí, ale zatím je příliš brzy na slova, že se tak už stalo. Libra tedy překonala potenciál svého korekčního pohybu. Jediným důvodem jejího růstu byla měnová politika Federálního rezervního systému, protože trh dva roky čekal na její uvolnění a všechny ostatní faktory jednoduše ignoroval.
Došlo to až k absurdní situaci, kdy experti a nejrůznější statistické úřady spolu s velkými bankami záměrně nadhodnocovali prognózy klíčových amerických zpráv, jako jsou nonfarm payrolls nebo míra nezaměstnanosti. Pokud se Fed bude držet přísné měnové politiky, co by se mělo stát s trhem práce? Zvlášť když představitelé Fedu požadují ochlazení, které by snížilo inflaci. Trh práce by měl vykazovat pokles indikátorů a nezaměstnanost by měla růst. Proč jsme tedy v posledních šesti měsících neustále viděli prognózy růstu těchto dvou indikátorů? Jak očekávat růst, když Fed výslovně usiluje o snížení těchto indikátorů? Samozřejmě, že trh byl po každé zprávě "zklamán" a znovu horlivě prodával americký dolar – ryzí manipulace.
Tento týden čekáme jeden nebo dva projevy guvernéra Bank of England Andrewa Baileyho. Je ale nepravděpodobné, že by libře hodily "záchranné lano". Od BoE lze očekávat jen mírnější postoj, protože inflace se propadla stejně prudce jako v eurozóně, kde Evropská centrální banka už třikrát snížila sazby. BoE snížila sazby jen jednou a stále čeká na lepší podmínky – konkrétně na zpomalení inflace v sektoru služeb a jádrové inflace.
Podívejme se také zvlášť na ekonomiku USA a Spojeného království. Americké ekonomice se daří a nevykazuje známky zpomalení. Britská ekonomika oproti tomu neroste už dva roky. Přesto mnozí experti označili minimální růst britské ekonomiky za "oživení v těžkých podmínkách", zatímco americký růst odmítli jako "bezvýznamný, protože stejně začne recese." Přesto, jsme na konci roku a recese v americké ekonomice ještě nezačala. Trh tedy zpočátku špatně odhadl stav těchto ekonomik a teď mu nezbývá než napravit vlastní chyby. Proto plně podporujeme pokračující pokles britské libry.
Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních 5 obchodních dní je 71 pipů, což je u tohoto páru "průměr". Ve čtvrtek 24. října očekáváme pohyb páru v pásmu mezi úrovněmi 1,2990 a 1,2848. Vyšší kanál lineární regrese směřuje nahoru a signalizuje tak pokračování uptrendu. Indikátor CCI vytvořil šest medvědích divergencí a teprve pak se objevil pokles. Indikátor vstoupil do zóny přeprodanosti a vytvořil několik býčích divergencí, což naznačuje možnou korekci směrem nahoru.
Nejbližší úrovně supportu:
- S1 – 1,2909
- S2 – 1,2878
Nejbližší úrovně rezistence:
- R1 – 1,2939
- R2 – 1,2970
- R3 – 1,3000
Obchodní doporučení:
Měnový pár GBP/USD si zachovává downtrend. Stále neuvažujeme o long pozicích, protože trh podle nás všechny faktory pro růst britské měny už několikrát plně zohlednil. Předpokládejme, že obchodujete na základě "čistě" technických údajů: long pozice by se daly zvážit s cíli 1,3092 a 1,3123, pokud cena bude nad linií klouzavého průměru. Mnohem relevantnější jsou teď short pozice s cíli 1,2878 a 1,2848. Konsolidace nad klouzavým průměrem by ale pravděpodobně signalizovala korekci, která by mohla nějakou dobu trvat.
Poznámky k obrázkům:
Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.
