Měnový pár GBP/USD vykázal v pátek poněkud neobvyklý pokles, po kterém v pondělí následoval přirozenější růst. Toto posilování britské měny však může skončit. Trh obnovil páteční fair value, ale další růst britské libry bude vyžadovat nové faktory a důvody.
Libra poslední dva roky spíše rostla. Domníváme se, že to odráží očekávání trhu ohledně budoucího snížení sazeb Federálního rezervního systému, které považujeme za "globální" faktor.
Pokud tomu tak je, je to již započítáno v ceně a dolar nemá další důvody k poklesu. I když se mohou objevit spekulace o tom, co se stane s americkou ekonomikou za vlády Donalda Trumpa nebo Kamaly Harris, nedoporučujeme takové předpoklady do oznámení výsledků voleb vyslovovat. Trump v současné době v průzkumech vede, což však mnoho neznamená, protože americký volební systém je příliš složitý na to, aby bylo možné vyvozovat závěry pouze na základě průzkumů. Výsledek bude záviset na klíčových státech, kde rozdíl ve prospěch jednoho z kandidátů často činí jen několik set hlasů. V boji o prezidentský úřad tak jsou stále ve hře jak Trump, tak Harris.
Mezi hlavní události tohoto týdne patří zasedání Federálního rezervního systému, ale trh již neočekává snížení sazeb ze strany Fedu o 0,5 %, a to ani po neuspokojivých zprávách Nonfarm Payrolls a ISM. Domníváme se, že pokud se bude americký trh práce nadále zhoršovat, Fed tempo uvolňování nezrychlí. V takovém případě dolar stále nemá reálný důvod k poklesu.
Nezapomeňme také, že tento týden bude zasedat Bank of England, která pravděpodobně podruhé sníží sazby, a to pravděpodobně o 0,25 %. Pokud však britská libra v posledních dvou letech rostla, stanovil si trh cenu za uvolnění měnové politiky BoE předem? Domníváme se, že nikoli. Myslíme si tedy, že páteční údaje o vývoji pracovní síly a podnikatelské aktivity nezabrání dolaru obnovit svůj střednědobý růst. Trh práce se pravděpodobně časem zotaví, protože Fed nastavil jasný kurz uvolňování. Všimněme si, že změny sazeb nemají okamžitý dopad; je potřeba čas, aby se projevily důsledky v různých sektorech ekonomiky. Proto není třeba, aby Fed panikařil a urychloval snižování sazeb.
Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních pět obchodních dní činí 95 pipsů, což je pro tento pár považováno za "průměrnou" hodnotu. V úterý 5. listopadu očekáváme pohyb v rámci pásma vymezeného úrovněmi 1,2854 a 1,3044. Vyšší lineární regresní kanál směřuje vzhůru, což signalizuje pokračování vzestupného trendu. Indikátor CCI vstoupil do oblasti přeprodanosti a vytvořil několik býčích divergencí, což naznačuje možnou korekci směrem vzhůru.
Nejbližší úrovně supportu:
- S1 – 1,2939
- S2 – 1,2909
- S3 – 1,2878
Nejbližší úrovně rezistence:
- R1 – 1,2970
- R2 – 1,3000
- R3 – 1,3031
Doporučení pro obchodování:
Pár GBP/USD si zachovává klesající trend. Stále nedoporučujeme dlouhé pozice, protože se domníváme, že všechny faktory podporující britskou měnu již byly několikrát oceněny. Pokud obchodujete "čistě technicky", dlouhé pozice jsou možné s cíli na 1,3031 a 1,3044, pokud se cena nachází nad linií klouzavého průměru. Krátké pozice jsou aktuálně mnohem relevantnější s cíli na 1,2878 a 1,2848, vyžadují však návrat pod klouzavý průměr. Tento týden bychom mohli být díky silným fundamentálním faktorům svědky smíšených pohybů.
Vysvětlení k ilustracím:
Lineární regresní kanály pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba míří stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení: 20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a udává směr obchodování.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) představují pravděpodobné cenové rozpětí páru během příštích 24 hodin na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Pokud vstoupí do oblasti přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.
