Vlnová struktura páru GBP/USD zůstává složitá a nadále se vyvíjí do rozšířenějšího patternu. V současné době je velmi pravděpodobné, že začíná downtrend, protože úspěšný průraz minima vlny b v rámci vlny c naznačuje připravenost trhu vytvořit nejen jednu vlnu, ale i trvalý trend.
Od 22. dubna lze pozorovat sérii vln a-b-c, do kterých se vnořily menší vlny a-b-c. Vlny a-b-c se v průběhu času mění. Vzhledem k vlnové struktuře EUR/USD, která naznačuje vytvoření souboru klesajících vln, představují současné podmínky dobrou příležitost k zahájení nového trendu. Pokud se tento předpoklad potvrdí, vyvíjí se aktuálně první vlna tohoto trendu.
Libru dál ovlivňuje Bank of England, která váhá se snižováním sazeb. Měnová politika Bank of England a Federálního rezervního systému v nadcházejících měsících však nemusí prospívat slabšímu americkému dolaru. Trh už dlouho očekává snížení sazeb Fedu, což tlačí dolar na nejnižší úrovně. V této fázi očekávám posílení amerického dolaru.
Libra reaguje na "základní" snížení sazeb pozitivně
Pár GBP/USD ve čtvrtek vzrostl o 90 bazických bodů, což vypadá trochu nezvykle. Tento týden zaznamenal už ale řadu neobvyklých tržních pohybů. Tyto pohyby začaly minulý pátek, kdy poptávka po americkém dolaru prudce vzrostla navzdory neuspokojivé zprávě nonfarm payrolls. V pondělí trh vykazoval určité známky stabilizace. Jenže ve středu vyvolalo vítězství Donalda Trumpa v amerických prezidentských volbách dolarovou rally. Po zbytek středy a v průběhu čtvrtka se zdálo, že trh stabilizoval kurz amerického dolaru.
Neexistují žádné jasné důvody, proč by měl dolar po Trumpově vítězství okamžitě posilovat, ani přesvědčivá vysvětlení pro posílení libry v souvislosti s opatřeními Bank of England k uvolnění měnové politiky. Od minulého pátku se pohyby na trhu přizpůsobují probíhající vlnové struktuře, ale vykazují slabou korelaci s aktuálním zpravodajským kontextem.
Dnes bylo oznámeno, že Bank of England provedla druhé kolo uvolňování měnové politiky a je připravena pokračovat ve snižování sazeb, pokud bude klesající trajektorie inflace přetrvávat. Andrew Bailey zároveň předpověděl, že inflace by mohla do konce roku zrychlit, protože dřívější pokles cen ropy pravděpodobně přispěl k pomalejšímu růstu cen. Bank of England se ale dál soustředí na celkovou trajektorii inflace. Pokud bude inflace dál klesat, bude uvolňování měnové politiky pokračovat bez přestávky. Podle mého názoru by trh mohl před zahájením nové impulsní vlny zahájit robustnější korekční strukturu.
Obecné závěry
Vlnová struktura páru GBP/USD zůstává složitá. Současná struktura naznačuje, že trendový segment z 22. dubna mohl mít podobu vlnového patternu a-b-c, což by naznačovalo jeho dokončení. Od úrovně 1,3440, která odpovídá 127,2 % na Fibonacciho stupnici, by obchodníci mohli začít postupně otevírat short pozice. V tuto chvíli by mohlo být rozumné počkat před pokusem o prodej páru na korekční vzestupnou vlnu. Nicméně pokles může v rámci první vlny, která je téměř jistě impulsní, trvat delší dobu. Včera jsem jako potenciální cíl zdůraznil kurz 1,2800 a ceny už dosáhly kurzu 1,2832.
Ve větším vlnovém měřítku se vlnová struktura proměnila. Teď se zdá, že se formuje komplexní a prodloužená vzestupná korekční struktura. V současné době tato struktura připomíná třívlnný pattern, ale může se vyvinout v pětivlnnou formaci, jejíž plné rozvinutí by mohlo trvat několik měsíců nebo i déle.
Klíčové principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a snadno interpretovatelné. Složité struktury se těžko obchodují a často podléhají revizím.
- Pokud panuje nejistota ohledně směru trhu, je lepší zůstat mimo něj.
- Absolutní jistota ohledně pohybu trhu není možná. Vždy používejte ochranné příkazy stop-loss.
- Vlnovou analýzu lze efektivně kombinovat s dalšími analytickými metodami a obchodními strategiemi.
