Měnový pár EUR/USD zaznamenal v pátek další výrazný pokles. Jak už bylo zmíněno, není moudré vyvozovat závěry o reakcích trhu nebo výsledcích zasedání FOMC bezprostředně po události. Co jsme tedy viděli a co jsme se dozvěděli? Federální rezervní systém snížil základní úrokovou sazbu o 0,25 % (podle očekávání). Jeho předseda Jerome Powell zaujal poměrně jestřábí postoj, což naznačuje, že Fed by se mohl rozhodnout sazby v prosinci dále nesnižovat. I když to není definitivní signál pro pauzu, Powell vyzval trhy, aby se vyvarovaly ukvapených závěrů.
Jak už bylo uvedeno, americký dolar má stále dost důvodů k růstu. Co bychom měli tento týden očekávat? Čemu bychom měli věnovat pozornost? V Evropské unii dojde k několika zajímavým událostem, ale významných makroekonomických zpráv a projevů bude jen velmi málo. V úterý bude v Německu zveřejněna zpráva o inflaci za říjen, ale jen ve formě druhého odhadu. Trh už ale strávil první, důležitější odhad, takže výrazné rozdíly jsou nepravděpodobné. Zveřejněn bude také index ekonomického sentimentu ZEW, který ale není považován za kritický. Ve čtvrtek bude vydána zpráva o HDP eurozóny za 3. čtvrtletí, ale ve formě druhého (a nejméně významného) odhadu. Zveřejněna bude také zpráva o průmyslové výrobě, ale pravděpodobně neovlivní tržní sentiment ani neodradí obchodníky od nákupu dolaru. Ekonomické kalendáře Německa a eurozóny jsou v pondělí, ve středu a v pátek prakticky prázdné.
Tento týden se tedy v Evropské unii neodehrají žádné zásadní události. Můžeme tedy přímo dojít k závěru, že trh se znovu zaměří na události v USA, ze kterých můžeme vyzdvihnout přinejmenším zprávu o inflaci. Jaké jsou vyhlídky páru EUR/USD? Není správné předpokládat, že nedostatek zpráv přinese stagnaci cen. Trh má v současné době výraznou tendenci nakupovat dolar. Díky tomuto sentimentu nepotřebuje silnou makroekonomickou ani fundamentální podporu, aby v tomto trendu pokračoval. Dominantní vliv politiky sazeb Fedu může vést pohyby i bez lokálního makroekonomického pozadí. Data z USA mají navíc obvykle větší význam než data z Evropy.
Předpokládáme, že pár EUR/USD zůstane tento týden pod tlakem a bude mít klesající tendenci. Obchoduje se pod klouzavým průměrem, což naznačuje medvědí tendenci. I když je propad nepravděpodobný, zpráva o inflaci v USA by mohla vyvolat výrazné pohyby, pokud by její výsledky byly překvapivé.
Průměrná volatilita měnového páru euro/dolar za posledních 5 obchodních dní k 10. listopadu činí 118 pipů a je charakterizována jako "vysoká". V pondělí očekáváme pohyb páru pohybovat mezi úrovněmi 1,0608 a 1,0837. Vyšší lineární regresní kanál směřuje dolů; celkový downtrend je stále neporušený. Indikátor CCI vstoupil do zóny přeprodanosti a naznačuje tak možný obrat. Jenže ten už může být dokončený.
Nejbližší úrovně supportu:
S1: 1,0681
S2: 1,0620
Nejbližší úrovně rezistence:
R1: 1,0742
R2: 1,0803
R3: 1,0864
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD obnovil pokles. V posledních týdnech stále očekáváme střednědobý pokles eura, takže plně podporujeme downtrend. Trh už pravděpodobně zohlednil všechna nebo téměř všechna očekávaná snížení sazeb Fedu. Pokud to tak je, může dolaru zbývat jen málo důvodu k poklesu. Short pozice zůstávají relevantní s cíli 1,0620 a 1,0608, pokud se cena udrží pod klouzavým průměrem. Pro čistě technické obchodníky jsou k dispozici long pozice, pokud cena vzroste nad klouzavý průměr, s cíli 1,0901 a 1,0925. Long pozice ale momentálně nedoporučujeme.
Vysvětlivky k obrázkům:
Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.
