5M analýza EUR/USD
Měnový pár EUR/USD v pondělí pokračoval v plynulém poklesu, a to navzdory tomu, že v USA ani v EU nedošlo k žádným makroekonomickým ani fundamentálním událostem. Jak jsme opakovaně konstatovali, dolar je podhodnocený, zatímco euro je překoupené. Trh v průběhu roku 2024 oceňoval očekávané uvolnění měnové politiky Federálního rezervního systému.
Tato opakující se témata nadále tlačí pár níže a dolar výše, přičemž tento trend přetrvává již měsíc a půl. Trajektorii dolaru ovlivnily také faktory, jako jsou americké volby, potenciální inflační politika za Trumpa a politická krize v Německu. Euro však na začátku roku čelilo také mnoha negativním zprávám. Také Evropská centrální banka se připravovala na snížení sazeb, přičemž hospodářský růst v EU nepředčil růst v USA a ani míra nezaměstnanosti v EU nebyla lepší.
Ve skutečnosti se zdá, že trh vyhnal euro příliš vysoko, jen aby vyvolal masové výprodeje a obnovil rovnováhu jeho kurzu na spravedlivou úroveň. Nadále předpokládáme pokles eura do oblasti 1,02–1,04 USD, což není tak daleko. Makroekonomické údaje a fundamentální události pravděpodobně nezastaví rally dolaru, zejména po dvou letech nezaslouženého oslabování.
V pondělí se objevily obchodní signály kolem zóny 1,0658–1,0669. Nicméně již páteční cenová akce v blízkosti 1,0757 připravila půdu pro prodej a pondělní pokles v tomto signálu pokračoval. Tento týden by pár mohl pokračovat v klesajícím trendu s cenou pod touto oblastí, a to i bez zpráv a událostí podporujících dolar.
Zpráva COT
Nejnovější zpráva Commitments of Traders (COT) je z 5. listopadu. Čistá pozice nekomerčních obchodníků zůstává dlouhodobě býčí a medvědům se nedaří získat převahu. Před třemi týdny však profesionální obchodníci výrazně zvýšili své krátké pozice, čímž se čistá pozice poprvé po dlouhé době dostala do záporných hodnot. To naznačuje, že euro se nyní častěji prodává než nakupuje.
Stále nevidíme žádné fundamentální faktory podporující posílení eura, zatímco technická analýza naznačuje konsolidaci – flat trh. V týdenním časovém rámci se pár od prosince 2022 obchoduje mezi 1,0448 a 1,1274, čímž fakticky přechází ze 7měsíčního do 20měsíčního rozpětí. Pravděpodobnější zůstává pohyb směrem k úrovni 1,0448.
V současné době se červená a modrá čára překřížily a vyměnily si pozice. Za poslední sledovaný týden se počet dlouhých pozic v nekomerční skupině zvýšil o 600, zatímco krátké pozice se snížily o 28 000, což vedlo k čistému poklesu o 27 400. Euro má stále silný potenciál k dalšímu poklesu.
1H analýza EUR/USD
V hodinovém časovém rámci pár pokračoval ve formování nového klesajícího trendu. Z fundamentálního a makroekonomického hlediska neexistují silné důvody pro střednědobý pokles dolaru. V krátkodobém až střednědobém horizontu nevidíme jiný výsledek než oslabení eura. S každým dalším dnem je stále jasnější, že trh plně započítal cyklus uvolňování měnové politiky Federálního rezervního systému. Nyní reaguje na další faktory, které favorizují silnější dolar.
Dne 12. listopadu vyzdvihujeme následující úrovně pro obchodování: 1,0530, 1,0581, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935 a 1,1006, stejně jako na linie Senkou Span B (1,0810) a Kijun-sen (1,0784). Čáry indikátoru Ichimoku se mohou v průběhu dne posouvat, proto při obchodování berte v úvahu jejich pozice v reálném čase. Vždy nastavte příkaz stop loss na úroveň breakeven i pro případ, že se cena posuny v zamýšleném směru o 15 pipsů, abyste se ochránili před potenciálními ztrátami z falešných signálů.
Úterý je po pondělní absenci zpráv dalším klidným dnem, pokud jde události plánované v EU a USA. Pondělí ukázalo, že trh může pokračovat v prodeji i bez zpráv nebo údajů. Proto bychom se nedivili, kdyby dnes pár dále klesal a dolar posiloval.
Vysvětlení ke grafu:
Úrovně supportu a rezistence: tlusté červené čáry, kolem kterých může pohyb skončit. Nejsou zdrojem obchodních signálů.
Linie Kijun-sen a Senkou Span B: čáry indikátoru Ichimoku přenesené ze 4hodinového do hodinového časového rámce. Jsou to tlusté čáry.
Úrovně extrémů: tenké červené čáry, od kterých se cena dříve odrazila. Jsou zdrojem obchodních signálů.
Žluté čáry: trendové linie, trendové kanály a další technické formace.
Ukazatel 1 v grafech COT: Čistá velikost pozice pro jednotlivé kategorie obchodníků.
