Měnový pár EUR/USD se ve středu a ve čtvrtek obchodoval monotónně a nevýrazně. Po dosažení úrovně Murray 2/8 na úrovni 1,0498 cena neprovedla žádnou korekci směrem vzhůru ani se výrazněji nepohnula a místo toho konsolidovala do strany. Euro se nedokázalo usadit ani nad klouzavým průměrem, který zůstává velmi blízko současných cenových úrovní. To vede k prvnímu závěru: na trhu chybějí kupci.
Není to žádné překvapení, protože jsme po celý rok poukazovali na dlouhý seznam důvodů, proč je euro překoupené a mělo by vůči dolaru pouze klesat. Ano, klesající trend začal později, než se očekávalo, ale pohyby na trhu je, jak známo, obtížné předvídat, natož pak jejich načasování. Je důležité si uvědomit, že cenové pohyby závisí především na účastnících trhu, zejména na tvůrcích trhu, a nikdo nedokáže přesně předpovědět, kdy nový trend začne.
Klesající trend přetrvává a nic nenasvědčuje tomu, že by měl v dohledné době skončit. Tento týden cena stagnovala vlivem absence významných událostí v eurozóně i ve Spojených státech. Skutečnost, že cena zůstává statická i uprostřed informačního klidu, však naznačuje, že pouze čeká na vhodný okamžik k obnovení svého poklesu.
Korekce nejsou pro udržení trendu vždy nezbytné. Ano, ke korekcím by mělo alespoň čas od času docházet. Připomeňme však, že výrazné pohyby ve vyšších časových rámcích, jako je například o 1 000 pipsů, se ve 4hodinovém grafu mohou jevit jako silný trend, ale v týdenním grafu jde o rutinní pohyby.
Očekáváme, že pokles eura bude pokračovat bez výrazné korekce. Jakmile cena překoná 5. úroveň, stane se cíl na úrovni 1,0400 zřejmějším. Od začátku roku jsme předpovídali pokles do pásma 1,02–1,04, případně i dosažení parity. V týdenním časovém rámci zůstává platný flat, ale prolomení pod 4. úroveň by potvrdilo konec flat trendu a signalizovalo proražení spodní hranice rozpětí. V takovém případě by se pokles na 1,0000 stále dal považovat za pozitivní výsledek a cena by se potenciálně mohla cílit na své poslední minimum poblíž 0,9500.
Průměrná volatilita páru EUR/USD za pět dní k 22. listopadu činí 81 pipsů, což je považováno za "mírnou" hodnotu. V pátek se očekává, že se pár bude pohybovat mezi 1,0405 a 1,0567. Kanál vyšší lineární regrese směřuje dolů a potvrzuje tak globální klesající trend. Ukazatel CCI krátce vstoupil do oblasti přeprodanosti, což signalizuje možnou korekci, ačkoli tato korekce byla slabá a již byla ukončena. Vytvořila se nová býčí divergence, která varuje před další možnou korekcí. Cena však ještě musí vystoupit nad klouzavý průměr.
Úrovně supportu:
S1: 1,0498
S2: 1,0376
S3: 1,0254
Úrovně rezistence:
R1: 1,0620
R2: 1,0742
R3: 1,0864
Doporučení k obchodování:
Pár EUR/USD pokračuje v pohybu směrem dolů a my, pokud jde o střednědobý výhled, zachováváme medvědí postoj. Trh již možná započítal většinu očekávaných snížení sazeb Fedu, což ponechává jen malý prostor pro trvalý pokles dolaru. Krátké pozice doporučujeme, pokud cena zůstane pod klouzavým průměrem, s cíli na úrovních 1,0405 a 1,0376. O dlouhých pozicích by se mělo uvažovat pouze v případě, že se bude cena pohybovat nad klouzavým průměrem, a to s cíli na 1,0665 a 1,0742. V současné době však obchodníkům dlouhé pozice nedoporučujeme.
Vysvětlení k ilustracím:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud jsou oba kanály vyrovnané, naznačuje to silný trend.
Linie klouzavého průměru (nastavení: 20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a udává směr obchodování.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) představují pravděpodobné cenové rozpětí páru během příštích 24 hodin na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Pokud vstoupí do oblasti přeprodanosti (pod -250) nebo oblasti překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.
