V pátek pár GBP/USD pokračoval v klesajícím pohybu. To, co obchodníci sledují v grafech, je stále relativně optimistický scénář pro britskou měnu. Stojí za zmínku, že vzhledem ke své volatilitě klesá libra méně prudce než euro. Za poslední dva měsíce euro kleslo o 700–800 pipsů, zatímco libra zaznamenala pokles o 800–900 pipsů. Nicméně libra obvykle vykazuje 1,5krát větší volatilitu než euro. Za normálních okolností by tedy mohla libra ztratit 1 100–1 200 pipsů během stejného období.
Přesto libra vykazuje silnější odolnost vůči americkému dolaru. Tato odolnost může být částečně přičítána měnové politice Bank of England, která zřejmě mírně zpomaluje pokles měny. BoE nespěchá se snižováním klíčové úrokové sazby. Je však téměř jisté, že sazbu bude časem dále snižovat. Vysoká sazba je pro britskou ekonomiku, která poslední dva roky stagnuje, neudržitelná. Jednoduše řečeno, hospodářský růst a zrychlení jsou nepravděpodobné, pokud sazby nezačnou klesat. Mezitím trh po dobu posledních dvou let započítával pouze snižování sazeb Fedu. Libra má proto značný prostor pro další znehodnocení.
Kalendář Spojeného království neobsahuje významné události ani projevy. To však neznamená, že libra přestane klesat. Týden přinesl jen málo faktorů podporujících další pokles libry, a přesto měna pokračovala v oslabování i během dnů bez makroekonomického nebo fundamentálního vývoje.
V USA patří mezi významné události zveřejnění indexu cen PCE, druhého odhadu HDP za třetí čtvrtletí a zprávy o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby. Nejedná se však o zprávy první úrovně. Trh na údaje o HDP obvykle nereaguje okamžitě. Ačkoli je index PCE pro Fed důležitý, musel by se výrazně odchýlit od předpovědí, aby vyvolal reakci. Zpráva o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby je zajímavá, ale není kritická.
Současnou tržní náladu řídí globální faktory a běžné makroekonomické zprávy ji pravděpodobně neposunou k býčímu trendu. Dolar poslední dva měsíce posiluje navzdory uvolňování měnové politiky Fedu – paradoxní jev. Nicméně jsme opakovaně vysvětlovali, že dolar po dobu dvou let oslaboval v očekávání snížení sazeb Fedu. Většina cyklu uvolňování byla již započítána a trh nyní dolaďuje dolar na fair value, přičemž zohledňuje dříve ignorované prvky, jako je uvolňování BoE, slabost britské ekonomiky a návrat Donalda Trumpa k moci. V důsledku toho se domníváme, že libra může pokračovat v sestupném trendu bez výrazných překážek.
Průměrná volatilita pro GBP/USD za posledních pět obchodních dnů činí 86 pipsů, což je klasifikováno jako "mírná" hodnota. V pondělí 25. listopadu očekáváme pohyb páru v rozmezí 1,2444 až 1,2616. Kanál vyšší lineární regrese směřuje dolů, což signalizuje trvající medvědí trend. Indikátor CCI vytvořil několik býčích divergencí a několikrát vstoupil do zóny přeprodanosti, přesto zůstávají korekce nedosažitelné.
Klíčové úrovně supportu:
- S1: 1,2451
Klíčové úrovně rezistence:
- R1: 1,2573
- R2: 1,2695
- R3: 1,2817
Doporučení k obchodování:
Pár GBP/USD si udržuje medvědí trend. Nadále vylučujeme long pozice, protože se domníváme, že všechny možné faktory pro růst libry už byly několikrát započítány v ceně. Pro obchodníky spoléhající na "čistě technickou analýzu" jsou long pozice možné s cíli na 1,2817 a 1,2878, pokud se cena dostane nad klouzavý průměr. Relevantnější jsou však short pozice s cílem na 1,2451, pokud se cena udrží pod klouzavým průměrem.
Vysvětlení k ilustracím:
Kanály vyšší lineární regrese: Pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejně, naznačuje to silný trend.
Linie klouzavého průměru (nastavení: 20,0, vyhlazená): Definuje krátkodobý trend a určuje směr obchodování.
Úrovně Murray: Slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry): Představují pravděpodobný cenový rozsah páru během příštích 24 hodin podle aktuální volatility.
Indikátor CCI: Pokud vstoupí do zóny přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.
