Analýza EUR/USD v 5M grafu
Měnový pár EUR/USD se v pátek už druhý den po sobě obchodoval s velmi nízkou volatilitou. Ve čtvrtek ani v pátek nedošlo k žádným výrazným pohybům a směr zůstal spíše do strany než býčí nebo medvědí. Zajímavé je, že v pátek byla zveřejněna nejdůležitější zpráva týdne – vývoj inflace v eurozóně – ale její dopad byl tlumený, jak je patrné z reakce trhu. Index spotřebitelských cen vzrostl podle očekávání na 2,3 %, zatímco jádrový index CPI zůstal na úrovni 2,7 %, což bylo v rozporu s očekáváním růstu o 2,8 %. Inflace se ukázala být mírně pod očekáváním trhu.
To naznačuje, že Evropská centrální banka by teoreticky mohla snižovat klíčovou úrokovou sazbu o něco rychleji. Jak však bylo uvedeno výše, v současné době je to irelevantní. Zaprvé, ECB již nyní snižuje sazby rychleji než ostatní centrální banky. Za druhé, v prosinci může snížit sazby o 0,5 %, takže případné "mírné zrychlení" je zanedbatelné. Zatřetí, nedošlo k žádné odchylce v celkové inflaci. Nepředpokládali jsme tedy žádnou výraznou reakci trhu na tyto údaje o inflaci, což se potvrdilo.
Korekce pokračuje, ale zda bude trvat i tento týden, závisí na makroekonomických údajích ze Spojených států. Z technického hlediska byl klesající trend v hodinovém časovém rámci prolomen, takže je možný další růst. Korekce však může kdykoli skončit.
V pátek byl vygenerován pouze jeden obchodní signál, který však byl mimořádně nepřesný. Vzhledem k nízké volatilitě a nadcházejícím údajům o inflaci v EU nebylo vhodné riskovat.
Zpráva COT
Nejnovější zpráva Commitments of Traders (COT) je z 19. listopadu. Z údajů jasně vyplývá, že čistá pozice nekomerčních obchodníků je dlouhodobě býčí, ale medvědí sentiment postupně nabírá na síle. Před měsícem prudce vzrostl počet krátkých pozic mezi profesionálními obchodníky a poprvé po dlouhé době se čistá pozice dostala do záporných hodnot. To naznačuje, že euro se nyní častěji prodává než nakupuje.
Nadále nevidíme žádné fundamentální faktory podporující posílení eura a technická analýza ukazuje na konsolidaci – flat pohyb. V týdenním časovém rámci se pár od prosince 2022 obchoduje mezi 1,0448 a 1,1274. Je tedy nadále pravděpodobný další pokles. Proražení pod 1,0448 by otevřelo nový prostor pro pohyb směrem dolů.
Červená a modrá linie se překřížily a vzájemně si vyměnily pozice. Během posledního sledovaného týdne se počet dlouhých pozic v rámci skupiny nekomerčních obchodníků snížil o 5 700, zatímco krátké pozice se zvýšily o 29 400, což vedlo k čistému poklesu pozic o 35 100.
Analýza EUR/USD v 1H grafu
V hodinovém časovém rámci pár konsolidoval nad linií klesajícího trendu a zahájil korekci. Tato korekce by mohla být pomalá a komplexní nebo rychlá a krátkodobá. Tento týden bude mít na korekční náladu trhu vliv makroekonomické pozadí ze Spojených států. Stále se domníváme, že neexistují silné důvody pro výraznou rally eura, takže očekáváme, že korekce skončí a pár bude pokračovat v poklesu směrem k paritě.
Dne 2. prosince zdůrazňujeme následující úrovně pro obchodování: 1,0269, 1,0340–1,0366, 1,0485, 1,0581, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, stejně jako linie Senkou Span B (1,0494) a Kijun-sen (1,0511). Linie ukazatele Ichimoku se mohou během dne pohybovat, což je třeba vzít v úvahu při určování obchodních signálů. Nezapomeňte zadat příkaz stop loss na úroveň breakven, pokud se cena pohne o 15 pipsů ve váš prospěch. To vás ochrání před možnými ztrátami, pokud se signál ukáže jako falešný.
V pondělí se zaměříme na projev Christine Lagarde a na zveřejnění údajů o indexu ISM podnikatelské aktivity ve výrobním sektoru USA, přičemž index ISM považujeme za ještě významnější než projev Lagarde, která v posledních dvou týdnech promluvila pětkrát.
Vysvětlení k ilustracím:
- Úrovně supportu a rezistence (tlusté červené čáry): Klíčové oblasti, kde by se pohyb ceny mohl zastavit. Nejsou zdrojem obchodních signálů.
- Čáry Kijun-sen a Senkou Span B: Linie indikátoru Ichimoku přenesené ze 4hodinového časového rámce do hodinového grafu, které slouží jako silné úrovně.
- Úrovně extrémů (tenké červené čáry): Body, od kterých se cena dříve odrazila. Mohou sloužit jako zdroje obchodních signálů.
- Žluté čáry: Trendové linie, kanály nebo jiné technické formace.
- Ukazatel 1 v grafech COT: Odráží čistou velikost pozice jednotlivých kategorií obchodníků.
