Měnový pár EUR/USD se pokusil prorazit pod spodní hranici horizontálního kanálu, ve kterém se obchoduje už několik týdnů. Ve 4hodinovém časovém rámci není pohyb do strany příliš patrný, ale v nižších časových rámcích je jasně viditelný. V důsledku toho se cena odrazila od spodní hranice kanálu a nyní může opět směřovat vzhůru. Flat stále trvá.
V minulém týdnu došlo k několika významným událostem, a i ty byly poměrně nevýrazné. Například zpráva o inflaci nepřinesla žádné působivé výsledky a výsledek zasedání Evropské centrální banky byl lehce předvídatelný. Ani prohlášení prezidentky ECB Christine Lagarde na obchodníky nijak zvlášť nezapůsobilo. Zdálo se, že pouze zopakovala informace, které trh již znal. Pro euro z toho nevyplývalo nic pozitivního.
ECB signalizovala svůj záměr pokračovat v uvolňování měnové politiky a přesunula svou pozornost od inflace primárně k hospodářskému růstu. To znamená, že snížení sazeb by mohlo být výraznější, než trh původně očekával. Ve čtvrtek se Lagarde snažila odpovědět, kde by mohla být "neutrální" sazba, což naznačuje, že ECB raději nestanovuje konkrétní cíle, aby se vyhnula odpovědnosti za nesplněná očekávání. To ponechává otevřenou možnost výraznějšího uvolnění měnové politiky, než se původně předpokládalo.
Taková informace pravděpodobně kupce eura nenadchne. I bez toho jsme tvrdili, že euro by mělo pokračovat v poklesu bez ohledu na vše ostatní. Zdá se, že euro vyčerpalo svůj růstový potenciál v letech 2022–2024, tedy v období, kdy buď rostlo, nebo přinejmenším neklesalo v situacích, kdy by pravděpodobně mělo. Nyní se zdá, že jeho jediná cesta vede dolů.
Ekonomický kalendář pro nadcházející týden je nabitý událostmi. Většina klíčových makroekonomických zpráv a fundamentálního vývoje se však bude soustředit spíše na libru a dolar než na euro. Nicméně euro bude pravděpodobně reagovat na události, jako je projev Jeroma Powella, zasedání Federálního rezervního systému a vystoupení Christine Lagarde (i když není jasné, jaké nové informace by mohla poskytnout). V Evropě budou rovněž zveřejněny zprávy o podnikatelské aktivitě, inflaci, maloobchodních tržbách a dalších ekonomických ukazatelích.
V důsledku toho může týden skončit flat pohybem a obnovením klesajícího trendu. Je však důležité poznamenat, že nikdo nedokáže předpovědět, co Powell trhu sdělí nebo jak dopadnou makroekonomické zprávy v USA a EU.
Obchodníci mají všechny důvody očekávat další pokles eura, protože technické signály téměř ve všech časových rámcích naznačují medvědí vyhlídky. Přesto je vždy moudré počítat s alternativními scénáři. Na trzích nelze nic zaručit se 100% jistotou.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní k 16. prosinci činí 66 pipsů, což je charakterizováno jako "průměrná" hodnota. V pondělí očekáváme, že se pár bude pohybovat mezi úrovněmi 1,0437 a 1,0569. Kanál vyšší lineární regrese směřuje dolů, což naznačuje, že globální klesající trend zůstává neporušený. Ukazatel CCI několikrát vstoupil do oblasti přeprodanosti, což vyvolalo korekci směrem vzhůru, která stále probíhá.
Nejbližší úrovně supportu:
- S1 – 1,0376
- S2 – 1,0254
- S3 – 1,0132
Nejbližší úrovně rezistence:
- R1 – 1,0498
- R2 – 1,0620
- R3 – 1,0742
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD by mohl kdykoli obnovit klesající trend. Už několik měsíců očekáváme, že euro bude ve střednědobém horizontu pouze klesat, což plně podporuje obecný medvědí směr trendu. Trh již pravděpodobně započítal většinu nebo všechna budoucí snížení sazeb Fedu. Pokud tomu tak je, dolar stále nemá důvod ve střednědobém horizontu klesat, což ale neměl snad nikdy.
Pokud cena zůstane pod klouzavým průměrem, lze uvažovat o krátkých pozicích s cíli na 1,0437 a 1,0376. Pokud obchodujete podle "čistě" technického nastavení, lze uvažovat o dlouhých pozicích, pokud se cena nachází nad klouzavým průměrem, s cíli na 1,0620 a 1,0636. Dlouhé pozice však nedoporučujeme. Navíc se tento pár již tři týdny nachází na flat trhu.
Vysvětlení k ilustracím:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejně, naznačuje to silný trend.
Klouzavý průměr (nastavení: 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a udává směr obchodování.
Úrovně Murrayho slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) představují pravděpodobné cenové rozpětí páru během příštích 24 hodin na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Pokud vstoupí do oblasti přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.
